Chi non vorrebbe diventare ricco quanto il più famoso investitore di successo di tutti i tempi, Warren Buffett? La sua storia di successo è descritta in tanti siti internet e in tanti libri. Descritto come l’Oracolo di Omaha è ancora oggi un esempio per molti investitori, ma a cosi senso investire come Warren Buffett?
Il pensiero che facendo le cose nello stesso modo in cui le fa il leggendario investitore dovresti essere in grado di rispecchiare (più o meno) i suoi risultati, può non essere una buona idea oggi.
Inseguire le mosse passate di Buffett non è necessariamente una grande strategia per tutti gli investitori. I suoi obiettivi e le ragioni per entrare in una particolare posizione possono o meno allinearsi ai tuoi.
Qui di seguito abbiamo descritto i tre principali motivi per cui dovresti pensarci due volte prima di seguire le orme di Buffett nella selezione delle azioni su cui investire.
1. Non risparmiare per la pensione
Molti investitori potrebbero già avere una pensione che li aspetta, ma la maggior parte di questi deve far crescere il proprio portafoglio durante gli anni di lavoro e poi fare in modo che quel gruzzolo produca un reddito affidabile durante i nostri anni d’oro. In generale, ciò significa che teniamo fortemente agli investimenti per la crescita mentre siamo più giovani, per poi passare al valore e ai dividendi con l’avanzare dell’età.
Se guardiamo invece Warren Buffett, con un patrimonio netto stimato più recente dell’ordine di 70 miliardi di dollari, non ha alcun bisogno di preoccuparsi del mix ottimale di crescita e dividendi e di sincronizzare perfettamente il passaggio dal primo al secondo, poiché ha sempre più che sufficiente di entrambi per supportare il suo stile di vita relativamente modesto. Quando dice che il suo periodo di detenzione preferito di un investimento è ‘per sempre’, non sta scherzando.
2. Non puoi acquisire intere società
Probabilmente sai che la Berkshire Hathaway di Buffett ha un’enorme partecipazione in Apple e detiene posizioni enormi in Bank of America e Coca-Cola. Quello che potresti non capire è che gran parte delle partecipazioni del Berkshire sono società private, come See’s Candies, Acme Brick Company, società di servizi pubblici PacifiCorp, Geico Insurance e McLane Company, società di logistica di generi alimentari, solo per citarne alcune.
Queste organizzazioni non hanno un valore di mercato quantificabile, poiché non sono quotate in borsa. Tuttavia, contribuiscono al flusso di cassa delle operazioni complessive del Berkshire. Questi investimenti privati hanno rappresentato circa 24 miliardi di dollari di utili dello scorso anno attribuibili agli azionisti del Berkshire e, forse ancora più importante, queste entità attenuano la volatilità dei guadagni e delle perdite dall’aumento e dalla caduta delle partecipazioni azionarie del Berkshire.
Naturalmente, in qualità di proprietari di queste entità, Berkshire e Buffett esercitano il controllo delle loro operazioni a loro vantaggio a lungo termine piuttosto che sui risultati a breve termine generalmente richiesti dagli azionisti.
3. Lui può fare accordi che tu non puoi
Warren Buffett di solito detiene partecipazioni in determinate azioni che gli investitori ordinari possono possedere. Non è sempre così, tuttavia, e questi pezzi unici sono una parte fondamentale del motivo per cui le performance di Berkshire Hathaway sono, in media, migliori di quelle del mercato in generale.
Prendiamo, ad esempio, l’accordo di Buffett del 2008 con Goldman Sachs. Come la maggior parte delle altre banche, Goldman è stata distrutta dal crollo del mercato dei mutui subprime e dalla successiva recessione. Alla disperata ricerca di capitali, Goldman vendette a Buffett 5 miliardi di dollari di azioni privilegiate, ottenendo un dividendo piuttosto importante del 10%. La banca ha anche concesso a Buffett $ 5 miliardi di warrant, permettendogli di acquistare azioni ordinarie di Goldman Sachs al prezzo di $ 115 in futuro. Le azioni privilegiate hanno fruttato a Buffett un profitto dell’ordine di $ 3,7 miliardi in dividendi e guadagni quando Goldman Sachs le ha riacquistate nel 2011. Prima che i warrant scadessero nel 2013, l’Oracolo di Omaha li ha rivenduti a Goldman per $ 2 miliardi, più scelti più di 13 milioni di azioni ordinarie di Goldman Sachs che hanno continuato a registrare grandi guadagni.
A meno che tu non hai a disposizione 5 miliardi di dollari e non sei disposto a rischiare quando le cose sembravano imprevedibili, probabilmente non saresti stato in grado di investire come Warren Buffett.
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