La grande volatilità potrebbe essere dietro l'angolo; ci sono buone probabilità che ci sarà un crollo o una correzione importante del mercato azionario nei prossimi mesi. Questi i motivi e come comportarsi se questo dovesse accadere.
Quando il sipario si chiuderà sul 2020, metteremo nello specchietto retrovisore uno degli anni più selvaggi mai registrati per il mercato azionario. Abbiamo assistito al più rapido declino nella storia, -30%, e il rimbalzo più veloce da un minimo a nuovi massimi con un record di guadagni e perdite di un giorno.
Ma c'è una notizia per la comunità degli investitori: un cambiamento del calendario non significa che le preoccupazioni del mercato azionario scompaiano.
Sebbene sia impossibile prevedere quando si verificheranno i crolli del mercato azionario e le correzioni, quanto dureranno o quanto sarà ripido il calo, ci sono buone probabilità che se ci sarà un crollo o una correzione nei prossimi tre mesi, questo sarà dovuto ai seguenti quattro fattori:
Potrebbero venire annunciati blocchi più restrittivi per il coronavirus
Una preoccupazione lampante per il mercato azionario sarebbe se più stati, o forse anche il governo federale americano, una volta che il presidente eletto Joe Biden prenderà le redini, dovessero intervenire e richiedere più blocchi indotti dalla malattia da coronavirus (COVID-19).
Per il momento, Wall Street sembra essere d'accordo con una manciata di stati che impongono restrizioni più rigide. Dopo tutto, l'economia statunitense e il mercato azionario lungimirante non sono sempre collegati.
Ciò che è improbabile che Wall Street sia d'accordo è la sfilza di insolvenze su crediti, prestiti e mutui a seguito di ulteriori misure di blocco. Ricorda, Washington questa volta non ha confermato alcuno stimolo aggiuntivo, il che significa che la perdita di posti di lavoro causata da ulteriori chiusure e questo potrebbe rapidamente testare la risposta degli istituti di credito, comprese le banche.
I titoli finanziari sono la spina dorsale dell'economia statunitense e ulteriori blocchi minacciano di aumentare le perdite in tutto il settore.
L'euforia del vaccino potrebbe evaporare
È anche possibile che le notizie estremamente positive fornite sul fronte del vaccino COVID-19 diminuiscano nei prossimi tre mesi.
A novembre, Pfizer e BioNTech hanno annunciato un'efficacia del vaccino rivista al 95% in un'analisi ad interim del loro studio COVID-19 in fase avanzata. Nel frattempo, lo studio COVE in fase avanzata di Moderna ha prodotto un'efficacia del vaccino del 94,5%. Questi sono risultati schiaccianti la pandemia.
Ma non sappiamo per quanto tempo questi vaccini sperimentali forniscono protezione contro COVID-19, o quante persone sono disposte a ottenere il vaccino. Un'indagine del Pew Research Center a settembre ha rilevato che il numero di persone che probabilmente avrebbero ricevuto il vaccino era sceso dal 72% al 51% da maggio, con coloro che “decisamente” volevano il vaccino (se disponibile oggi) dimezzato dal 42% al 21% . Queste preoccupazioni sulla sicurezza e l'efficacia di un vaccino sviluppato rapidamente potrebbero ostacolare il ritorno alla normalità.
Potrebbero esserci anche sfide distributive. Ad esempio, il vaccino candidato Pfizer / BioNTech deve essere conservato a una temperatura inferiore a 100 gradi Fahrenheit.
Il punto è che il mercato azionario sta valutando un processo di approvazione, distribuzione e utilizzo impeccabile, è improbabile che accada.
I democratici vincono entrambi i seggi al Senato nel ballottaggio di gennaio
Il mercato azionario americano potrebbe anche crollare nei prossimi mesi (trascinando con se i listini di tutto il mondo) se entrambi i candidati del Partito Democratico vincessero le rispettive elezioni di ballottaggio in Georgia.
Normalmente, uno o due ballottaggi del Senato a gennaio non avrebbero un significato molto ampio. Tuttavia, con Joe Biden che vince la Casa Bianca e Democratici che mantengono il controllo della Camera dei Rappresentanti, uno sweep democratico per i due restanti seggi del Senato della Georgia bloccherebbe Repubblicani e Democratici (più indipendenti) in un pareggio 50-50. I voti che finiscono con un pareggio al Senato saranno decisi dal Vice Presidente eletto Kamala Harris.
Wall Street si aspetta che i repubblicani mantengano una piccola maggioranza al Senato, portando così a un ingorgo nel quadro generale. È probabile che le spese per finanziare il governo federale vengano approvate, ma non si prevede che le tasse aziendali aumenteranno con una divisione del Congresso. Ma se i candidati del Partito Democratico vincono in Georgia, tutte le scommesse sullo stallo sono improvvisamente fuori dal tavolo.
Se la proposta fiscale di Biden di aumentare l'aliquota dell'imposta marginale sulle società dal 21% al 28% fosse convertita in legge, i guadagni delle società diminuirebbero di circa il 10%.
La storia si ripete
Il mercato azionario potrebbe anche crollare nei prossimi tre mesi se la storia si ripete.
Ancora una volta, è impossibile prevedere con precisione quando si verificherà una correzione o un arresto anomalo. Ma sappiamo che ci sono state 13 correzioni totali comprese tra il 10% e il 19,9% nei tre anni successivi a ciascuno dei precedenti otto mercati ribassisti, prima del 2020. In molti casi, questi movimenti nel mercato azionario si sono verificati ben prima dei tre. Ciò che questo ci dice è che i nuovi mercati rialzisti spesso subiscono singhiozzi, con uno o due scosse considerevoli da aspettarsi dopo un fondo del mercato ribassista.
I dati storici mostrano anche quanto possono essere comuni arresti anomali e correzioni. Secondo i dati della società di analisi di mercato Yardeni Research, l'S&P 500 ha subito 38 correzioni ufficiali di almeno il 10% negli ultimi 71 anni. Abbiamo anche visto ben oltre una dozzina di movimenti inferiori nell'indice di riferimento di almeno il 6% dall'inizio del 2010.
Se il sentiment dovesse cambiare, i trader a breve termine guidati dalle emozioni potrebbero rapidamente pesare sul mercato azionario.
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Come sopravvivere ad un crollo del mercato azionario
Il fatto è che, anche se c'è un arresto anomalo o una correzione sui mercati azionari nei prossimi tre mesi, non c'è motivo di dirigersi verso l'uscita.
Sebbene le correzioni siano comuni, i mercati rialzisti sono ancora più pronunciati. La correzione media negli ultimi 71 anni è durata solo circa sei mesi, mentre i mercati rialzisti spesso durano anni.
Inoltre, ogni singola correzione nella storia del Dow Jones e dell'S&P 500 è stata alla fine spazzata via da un rally del mercato rialzista. Il mercato azionario potrebbe non avere alcuna garanzia, ma gli investitori a lungo termine che acquistano grandi società durante i periodi di correzione hanno ottime possibilità di fare soldi nel lungo periodo.
Se si verifica un crollo del mercato azionario, dovresti mantenere la rotta e, idealmente, cercare di mettere a disposizione capitale aggiuntivo per investire in aziende di valore quando i prezzi saranno scesi.
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