È ora il momento giusto per Investire in Azioni? La risposta definitiva

Negli ultimi tempi, l’economia mondiale è stata caratterizzata da molteplici turbolenze e cambiamenti. Una delle conseguenze di questo quadro incerto è che molti investitori sono incerti su come muoversi, in particolare se sia il momento giusto o meno per investire in azioni. Allo stesso tempo, la banca centrale americana, la Federal Reserve, sembra aver posto fine alla sua battaglia contro l’inflazione, interrompendo il rialzo dei tassi di interesse. In questo contesto, appare pertanto fondamentale fare un’analisi accurata e approfondita del mercato per capire se effettivamente è il momento giusto per investire in azioni in questo momento.

Dinamiche del mercato delle azioni nel 2023

L’anno in corso, il 2023, è stato un anno di forti contrasti nel panorama economico globale. Da un lato, abbiamo assistito ad una forte solidità del mercato del lavoro, con salari in continua crescita. Tuttavia, altri indicatori economici mostrano segnali di debolezza, con un’importante inversione della curva dei rendimenti, che indica una differenza significativa tra i tassi di interesse a breve e a lungo termine. Questo fenomeno è tipicamente considerato un campanello d’allarme che anticipa una recessione economica.

Nonostante queste considerazioni, il mercato azionario americano ha registrato una notevole crescita nei primi mesi del 2023. L’indice S&P 500, ad esempio, ha registrato un incremento del 8%, mentre l’indice Nasdaq Composite ha mostrato un’accelerazione ancora più significativa, con un incremento quasi del 18%. Di fronte a tali dati, però, molti si chiedono se gli investitori non stiano per caso cadendo in una sorta di trappola del mercato orso, ovvero se non stiano investendo in un mercato in calo pensando che sia in rialzo.

La Federal Reserve ha terminato il ciclo di rialzo dei tassi, secondo gli esperti

Gli investitori sembrano ritenere che la Federal Reserve abbia terminato il ciclo di rialzo dei tassi di interesse, dopo 10 incontri consecutivi in cui ha annunciato incrementi dei tassi, a partire da marzo 2022. La dichiarazione della Federal Reserve nel suo incontro del 2-3 maggio ha suggerito un cambio di posizione, con una minore aggressività nell’aumento dei tassi.

Gli esperti prevedono addirittura che la Federal Reserve e il suo presidente, Jerome Powell, cambieranno rotta sui tassi di interesse nel corso dell’anno, riducendoli per contrastare la debolezza economica.

Gli esperti prevedono che non ci saranno ulteriori aumenti dei tassi per ora, e molto probabilmente tagli dei tassi nel quarto trimestre del 2023. Questo dipenderà dai dati economici che emergeranno tra ora e settembre, poiché la Federal Reserve monitora l’impatto dei precedenti aumenti dei tassi sulle condizioni economiche.

È questo il momento giusto per investire in azioni?

Il rapido aumento del prezzo delle azioni all’inizio del 2023 può sembrare sorprendente, specialmente alla luce delle implicazioni di una curva dei rendimenti invertita. Con tassi a breve termine molto più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, come ad esempio i titoli di stato USA a 10 anni, il mercato obbligazionario si sta preparando per una recessione. E con le azioni ben al di sopra dei loro minimi di ottobre 2022, gli investitori che seguono un trend rialzista potrebbero trovarsi disorientati.

Coloro che indicano il robusto mercato del lavoro come motivo di ottimismo per investire sono come coloro che affermano che un tramonto brillante preannuncia ancora più luce nel futuro prossimo invece che l’arrivo dell’oscurità.

Quando gli investitori dovrebbero essere pronti a investire?

Se ora non è il momento giusto per investire in azioni su larga scala, quali segnali o indicatori dovrebbero cercare gli investitori per sapere quando è il momento di investire?

Gli esperti hanno indicato una serie di segnali, tra cui indicatori finanziari e comportamentali che mostrano che il mercato ha probabilmente toccato il fondo o sta per farlo.

Secondo gli esperti la fine dei rialzi dei tassi non è sufficiente. Dal minimo del mercato nel 1966, non c’è stato un minimo di mercato senza un allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve. In particolare per quanto riguarda la Federal Reserve e le sue decisioni di politica monetaria, la storia ha dimostrato che il mercato tocca il fondo tipicamente dopo il primo taglio dei tassi.

Come investire oggi?

Coloro che cercano di anticipare il mercato – un’impresa sempre rischiosa – devono stare attenti a riconoscere la paura nel mercato, soprattutto quando è accompagnata da forti cali dei prezzi delle azioni. In seguito, dovranno avere liquidità a disposizione e essere in grado di sopportare la propria paura (probabilmente travolgente) mentre il mercato sembra precipitare giorno dopo giorno senza sosta.

Per gli esperti è impossibile sapere con certezza quando è il momento giusto per acquistare azioni fino a quando il momento non è già passato. ‘Comprare il ribasso‘ è diventato un meme, perché gli investitori hanno il potenziale per rimanere bruciati anche se i mercati sono significativamente in ribasso.

In conclusione

Sebbene la Federal Reserve probabilmente abbia terminato il ciclo di rialzo dei tassi per questo ciclo economico, secondo gli esperti, ciò non segnala un via libera per gli investitori. Una dura recessione potrebbe ancora scuotere il mercato azionario, rendendo gli investimenti difficili nel breve termine. Tuttavia, gli investitori a lungo termine possono utilizzare questa occasione per investire di più a prezzi a lungo termine favorevoli.

Domande e risposte sul mercato azionario

Quando sarà il momento giusto per investire nel mercato azionario?

Non esiste un momento preciso o perfetto per investire nel mercato azionario. Tuttavia, gli esperti segnalano alcuni indicatori chiave che potrebbero indicare quando il mercato sta raggiungendo o ha raggiunto il suo minimo. Questi includono una serie di segnali finanziari e comportamentali, come ad esempio la fine del ciclo di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve o un’ampia gamma di azioni che inizia a muoversi al rialzo insieme, indicando un cambio di sentimento nel mercato.

Come dovrebbero investire ora gli investitori?

Gli investitori che cercano di “prendere il tempo” al mercato devono prestare attenzione alla paura nel mercato, soprattutto quando è accompagnata da forti cali dei prezzi delle azioni. Tuttavia, se si prevede di comprare azioni con l’aspettativa di guadagni a breve termine, è necessario prepararsi a sopportare volatilità. Un modo efficace per gestire questo rischio potrebbe essere quello di investire regolarmente e di sfruttare il cosiddetto “dollar-cost averaging“.

Cosa dovrebbero fare gli investitori a lungo termine?

Gli investitori a lungo termine non dovrebbero concentrarsi troppo su colpire il fondo del mercato. Al contrario, i loro ritorni provengono dall’aggiunta regolare al loro portafoglio nel tempo, compreso quando le azioni raggiungono il fondo ma anche quando risalgono.

Qual è il ruolo della Federal Reserve in tutto questo?

La Federal Reserve svolge un ruolo fondamentale nel determinare la direzione dell’economia e, di conseguenza, del mercato azionario. La sua decisione di interrompere il ciclo di rialzo dei tassi è stata vista come un segnale che potrebbe essere giunto il momento di investire in azioni. Tuttavia, gli esperti avvertono che potrebbero essere necessari ulteriori segnali prima che gli investitori possano considerare “sicuro” investire in azioni.

Ci potrebbero essere dei rischi nell’investire in azioni in questo momento?

Sì, ci sono sempre dei rischi nell’investire in azioni, soprattutto in un momento di incertezza economica. Gli investitori dovrebbero essere preparati alla possibilità di una significativa volatilità del mercato, specialmente se si verifica una grave recessione. Pertanto, è importante che gli investitori adottino un approccio prudente e ben ponderato all’investimento in azioni.

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