Tesla (NASDAQ: TSLA) è un'azienda automobilistica del valore di oltre 800 miliardi di dollari che non ha mai realizzato un profitto vendendo auto. Nonostante un seguito di culto e un'intensa fedeltà al marchio, Tesla non è stata in grado di estrarre alcun profitto dal mezzo milione di auto che ora vende ogni anno.
Per essere chiari, Tesla ha registrato un profitto per il 2020, secondo i Generally Accepted Accounting Principles o GAAP (lo standard contabile adottato dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti), l'azienda automobilistica ha segnando il primo anno di redditività per l'azienda. Ma quel profitto non proveniva dal core business della produzione di automobili. Tesla ha registrato un enorme 1,58 miliardi di entrate di entrate dalla vendita di crediti regolamentari lo scorso anno, più dei tre anni precedenti messi insieme. L'utile netto di Tesla di 721 milioni di dollari nel 2020 si trasforma in una perdita sostanziale se tali vendite di crediti regolamentari vengono ritirate.
Ti potrebbe interessare: Vuoi investire in azioni Tesla? Prima dovresti guardare questo grafico
Una miniera d'oro
Alcuni stati americani assegnano crediti normativi (regulatory credit) alle case automobilistiche per la vendita di veicoli elettrici. Le case automobilistiche devono acquisire un numero minimo di questi crediti per essere conformi ai requisiti normativi. Questi crediti possono essere acquistati e venduti, quindi una casa automobilistica che non vende abbastanza veicoli elettrici può acquistare crediti da altre case automobilistiche che lo fanno.
Questo sistema di credito regolamentare è un tentativo dei governi di incoraggiare la produzione di veicoli elettrici e ridurre le emissioni. Ha finito essenzialmente per sovvenzionare l'operazione automobilistica di Tesla. Poiché Tesla produce solo auto elettriche, è in grado di vendere un gran numero di crediti ad altre case automobilistiche che non vogliono o non sono in grado di produrre abbastanza auto elettriche.
È ovvio che questa situazione non durerà per sempre. Le case automobilistiche stanno intensificando in modo aggressivo i loro sforzi sui veicoli elettrici e non c'è motivo di credere che Tesla abbia un vantaggio reale oltre al suo marchio.
Un esempio: General Motors sta investendo miliardi per la produzione di veicoli elettrici, con un obbiettivo di produrre per dozzine di modelli nei prossimi anni. General Motors ha anche recentemente svelato un nuovo marchio di veicoli elettrici commerciali e il gigante delle consegne FedEx sarà uno dei principali clienti.
Questo guadagno di credito regolamentare per Tesla inizierà a svanire mentre altre case automobilistiche aumentano le vendite di veicoli elettrici. Tesla dovrà quindi riuscire a produrre automobili in modo redditizio.
Una valutazione estrema
La valutazione di Tesla di oltre 800 miliardi di dollari è quadrupla rispetto a quella di Toyota. Toyota ha venduto quasi 10 milioni di auto nel 2020, rispetto a mezzo milione di Tesla.
Probabilmente non importa quanto bene Tesla se la caverà nei prossimi anni perché la valutazione è così estrema che un risultato positivo per gli investitori potrebbe non bastare per mantene i prezzi delle azioni tesla ai livelli attuali. L'azienda può andare bene, anche molto bene, ma le azioni potrebbero crollare.
Ecco un esempio tratto dalla bolla delle dot-com. Le azioni di Cisco Systems hanno raggiunto il massimo storico di circa 80 dollari all'inizio del 2000. L'azienda di hardware di rete è stata valutata quasi 550 dollari miliardi al suo apice. Oggi, Cisco è il fornitore dominante di hardware di rete aziendale. La quota dell'azienda nel mercato si aggira intorno al 50% nonostante non manchi la concorrenza a basso costo. Il fatturato di Cisco è passato da circa 19 miliardi di dollari nel 2000 a quasi 50 miliardi di dollari oggi. L'utile netto è passato da 2,7 miliardi di dollari a oltre 11 miliardi di dollari. L'azienda Cisco è una storia di indiscutibile successo. Le azioni Cisco, d'altra parte, sono state un disastro assoluto. Chi ha investito in azioni Cisco al suo apice, ora si trova con una perdita oltre il 40% in più di 20 anni dopo. L'azienda vale oggi circa 200 miliardi di dollari. Avevi ragione sulla società, ma molto torto riguardo alle azioni.
Tesla sta andando bene nel lungo periodo, ma questo non garantisce in alcun modo che le sue azioni vadano bene. Puoi avere ragione sul fatto che Tesla diventi una delle migliori case automobilistiche e inizi a produrre milioni di auto all'anno con un profitto, ma una valutazione è così alta potrebbe non avere importanza.
Leggi anche: Previsioni su Azioni Tesla. I prezzi potrebbero raggiungere i 1.500 dollari
Quotazioni azioni Tesla in tempo reale
Ti potrebbe interessare Come investire in azioni Tesla
Resta aggiornato sulle nostre notizie
Se questo articolo vi è piaciuto, condividetelo sui vostri social e seguite Doveinvestire su Google News, Facebook, Twitter. Non esitate a condividere le vostre opinioni e/o esperienze commentando i nostri articoli.
Per restare aggiornati sulle notizie pubblicate sul nostro portale attiva le notifiche dal pulsante verde in alto (Seguici) o iscriviti al nostro canale Telegram di Dove Investire
“Dove Investire” ti aiuta a comprendere come investire nel modo migliore
Le Nostre analisi sono puntuali e precise e ti permetteranno di districarti nel mondo degli investimenti.
Ti aiutiamo a capire tendenze, opportunità e novità sempre con un occhio al tuo portafoglio.
Non abbiamo la bacchetta magica ma cerchiamo di offrirti sempre informazioni dettagliate e reali per poter Investire conoscendo più a fondo il mondo degli Investimenti e le loro regole. “Dove Investire” è il tuo portale di approfondimento sugli Investimenti.
Disclaimer: L'opinione qui espressa non è un consiglio di investimento, ma viene fornita solo a scopo informativo. Non riflette necessariamente l'opinione di doveinvestire.com. Ogni investimento e ogni trading comporta dei rischi, quindi dovresti sempre eseguire le tue ricerche prima di prendere decisioni. Non consigliamo di investire denaro che non puoi permetterti di perdere. Non ci assumiamo alcuna responsabilità per eventuali perdite o danni commerciali a causa di affidamento sulle informazioni contenute all’interno di questo sito, compresi i dati, le citazioni, i grafici e i segnali di acquisto/vendita. Il testo riportato non costituisce attività di consulenza da parte di Dove Investire né, tanto meno, offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere strumenti finanziari. Le informazioni ivi riportate sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma il portale Dove Investire non è in grado di assicurarne l’esattezza. Si invita a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato nel decidere se effettuare un’operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le proprie esigenze. La decisione di effettuare qualunque operazione finanziaria è a rischio esclusivo dei destinatari della presente informativa.
Un broker regolamentato con costi competitivi e accesso ai mercati globali è un vantaggio concreto per chi vuole investire con metodo.
Qui sotto trovi il confronto dei migliori broker per comprare azioni in Italia.
| Broker | Info |
|---|---|
 |
Apertura conto: 50€ |
 |
Accesso a mercati globali |
 |
Formazione e supporto continuo |
Avvertenza sui rischi: il trading di CFD e crypto comporta un rischio elevato di perdita rapida di denaro. Valuta se comprendi il funzionamento degli strumenti e se puoi sostenere il rischio di perdere denaro.
Se questa analisi ti è stata utile, segui DoveInvestire per aggiornamenti su azioni, trimestrali, inflazione, politica monetaria e scenari macroeconomici.
Seguici su Google News, Facebook e Twitter.
Per aggiornamenti in tempo reale, entra nel nostro canale Telegram ufficiale.
Ogni giorno pubblichiamo approfondimenti, analisi fondamentali, strategie di portafoglio e studi macroeconomici per aiutarti a investire con maggiore consapevolezza.
Inflazione, tassi d’interesse, trimestrali, trend settoriali e scenari globali non sono semplici numeri: comprenderli significa individuare opportunità concrete e ridurre gli errori più comuni.
Il nostro obiettivo è offrire informazioni chiare, indipendenti e basate sui dati, così da supportarti nelle tue scelte finanziarie con metodo e razionalità.
⚠️ Disclaimer: I contenuti pubblicati su Doveinvestire.com hanno esclusivamente finalità informative ed educative e non costituiscono consulenza finanziaria, raccomandazione d’investimento o sollecitazione all’acquisto o vendita di strumenti finanziari.
Ogni investimento comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Prima di operare è fondamentale svolgere analisi autonome e valutare la propria situazione patrimoniale e il proprio profilo di rischio.
Dove Investire non garantisce l’accuratezza o la completezza delle informazioni riportate e non si assume responsabilità per eventuali perdite derivanti dall’utilizzo dei contenuti presenti sul sito.
Le decisioni di investimento restano esclusivamente a carico del lettore.
