Questa non vuole essere una previsione catastrofica, ma solo un segnale di avviso dell’arrivo di un altro crollo del mercato azionario. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione a questa data.
Vuoi sapere che cosa farà crollare il mercato azionario? Sono tre lettere, CPI. Il CPI è il principale indicatore economico utilizzato per monitorare il tasso di inflazione e il costo della vita in un Paese. Comprende un paniere di beni e servizi e calcola il prezzo del paniere come media ponderata dei prezzi al dettaglio degli articoli che lo compongono.
La data di osservazione è il 10 novembre, giorno in cui verrà pubblicato il prossimo rapporto sull’indice dei prezzi al consumo americano. Questo dato potrebbe rivelarsi l’ultimo indicatore ribassista a far impazzire i mercati. A pochi giorni dall’ultimo rialzo dei tassi di interesse della Federal Reserve, economisti e operatori finanziari stanno trattenendo il fiato sul fatto che l’imminente rapporto sull’inflazione si tradurrà in un brutale crollo del mercato azionario.
L’inflazione Usa è stata al centro delle turbolenze finanziarie ed economiche di quest’anno. Dopotutto, i vigorosi inasprimenti della Fed sono stati sostanzialmente il faro di un’inflazione indisciplinata dal 9% al 10% lo scorso anno. Come parte del suo “atterraggio morbido” a lungo mitizzato – una sorta di unicorno economico in cui l’inflazione viene allentata tramite una politica monetaria da falco senza mandare il paese in recessione – la Fed ha spinto fuori un aumento dopo l’altro dei tassi.
In effetti, l’inasprimento della Fed è stato quasi esclusivamente con l’intenzione di abbassare l’inflazione. A questo proposito, il rapporto CPI di questa settimana probabilmente scriverà il copione per la futura politica monetaria della banca centrale americana. In particolare, se l’inflazione dovesse risultare migliore delle aspettative, la Fed potrebbe optare per un aumento più contenuto dei tassi a dicembre, o addirittura rinunciare ad aumentare i tassi del tutto. D’altra parte, se l’inflazione dovesse mostrare di continuare a salire, qualsiasi potenziale “mossa da colomba” finirebbe per non essere cancellata e la Fed probabilmente metterebbe in atto ulteriori aumenti nei mesi a venire, affossando ancor più il mercato azionario e tutti gli asset ad alto rendimento.
Il CPI tiene in scacco il mercato azionario
A breve termine, il CPI usa informerà le decisioni di mercato in modi forse significativi. Il mercato azionario ha risposto sporadicamente a praticamente ogni annuncio monetario quest’anno. Quindi, questa volta probabilmente non si rivelerà diverso.
Proprio la scorsa settimana, l’indice S&P 500 è sceso di oltre il 2% dopo che il presidente della Fed Jerome Powell ha annunciato il previsto aumento del tasso di 75 punti base (ne avevamo parlato in anticipo nell’articolo “Il 2 novembre ci sarà un nuovo crollo del mercato azionario“). Anche quando i mercati sono preparati per le notizie, i trader prendono comunque decisioni di panico che producono conseguenze significative per i mercati azionari.
Inoltre, il 13 settembre, l’S&P 500 è sceso del 2,7% dopo che l’IPC di agosto è leggermente più alto del previsto. Tuttavia, il mercato azionario non ha reagito in modo uniforme alle notizie sull’inflazione. Il 13 ottobre, ad esempio, dopo l’ennesima lettura deludente dell’IPC, l’S&P è rimbalzato per tutto il giorno chiudendo con un rialzo del 2,6%.
Un’inflazione ostinata significa che la Fed ha tutte le ragioni in più per continuare ad aumentare i tassi, il che significa debito più costoso per molte società altamente indebitate, il che significa profitti più deboli e prestazioni del mercato azionario ancora peggiori. Questo è il motivo per cui un rapporto CPI deludente può fare la differenza tra un mercato azionario rialzista o ribassista o persino un crollo del mercato.
Con questo in mente, che cosa aspettarsi dal rapporto CPI Usa? Sarà buono o cattivo?
Le previsioni dell’IPC di ottobre sono incerte mentre girano voci sul crollo del mercato
Nonostante i migliori sforzi della Fed, le proiezioni per il prossimo rapporto CPI sono ancora in gran parte pessimiste. Il mese scorso ha mostrato un aumento dei prezzi dell’8,2% anno su anno (YOY). Se l’inflazione dovesse scendere al di sotto di tale valore, potrebbe essere considerato un successo solo per questi motivi. Detto questo, anche a pochi giorni dalla lettura, le previsioni dell’IPC sono ancora incerte.
La Cleveland Fed, ad esempio, prevede un aumento mensile dei prezzi dello 0,76%, che equivarrebbe alla lettura mensile più alta da giugno. Ciò rappresenterebbe un aumento annualizzato del livello dei prezzi di quasi il 10%. Questo, prevedibilmente, non è un segnale forte di inflazione. Se la Cleveland Fed si dovesse rivelare accurata, aspettati che il mercato azionario reagisca con un selloff potenzialmente limitato.
D’altra parte, la stima di consenso di Econoday pone l’IPC di ottobre all’8% per l’anno. Anche se solo un modesto miglioramento, questo sarebbe considerato una vittoria sia per la Fed che per il mercato azionario.
Allo stesso modo, il calcolo dell’inflazione “sottostante” della Fed di New York ha compiuto una notevole svolta al ribasso. La filiale di New York della banca centrale gestisce il proprio calcolo dell’inflazione che tende a rimanere indietro di alcuni mesi rispetto all’IPC core. Per gran parte di quest’anno, il divario tra l’IPC core e la lettura dell’inflazione sottostante della NY Fed si è ampliato notevolmente, portando alcuni economisti a prevedere che l’inflazione probabilmente diminuirà sostanzialmente nei prossimi mesi e corrisponderà alla lettura sottostante.
Dall’Università del Michigan infine, l’indagine sui consumatori mostra un notevole calo delle aspettative di inflazione negli ultimi mesi. Infatti, da 5,4 di marzo e aprile, il livello più alto in quasi quattro decenni, l’indice ha ora una lettura di 4,7, mostrando un notevole calo delle aspettative di inflazione. Sebbene ciò non offra una chiara proiezione dell’IPC, riflette certamente il fatto che i consumatori sembrano credere che i prezzi stiano iniziando a diminuire.
Qualsiasi sia il risultato dell’ICP, gli investitori sul mercato azionario dovranno aspettarsi una discreta volatilità. E se dovessimo veramente assistere ad un nuovo crollo del mercato azionario, non fatevi prendere dal panico, se il vostro portafoglio di investimento è abbastanza diversificato e contiene aziende sana con buoni vantaggi competitivi, con molta probabilità torneranno a salire nel medio e lungo periodo, offrendo agli investitori che hanno saputo resistere a questi duri momenti, grandi soddisfazioni / profitti.
Leggi anche: Crollo del mercato azionario: Come prepararsi e le giuste strategie
Resta aggiornato sulle nostre notizie
Se questo articolo vi è piaciuto, condividetelo sui vostri social e seguite Doveinvestire su Google News, Facebook, Twitter. Non esitate a condividere le vostre opinioni e/o esperienze commentando i nostri articoli.
Per restare aggiornati sulle notizie pubblicate sul nostro portale attiva le notifiche dal pulsante verde in alto (Seguici) o iscriviti al nostro canale Telegram di Dove Investire
“Dove Investire” ti aiuta a comprendere come investire nel modo migliore
Le Nostre analisi sono puntuali e precise e ti permetteranno di districarti nel mondo degli investimenti.
Ti aiutiamo a capire tendenze, opportunità e novità sempre con un occhio al tuo portafoglio.
Non abbiamo la bacchetta magica ma cerchiamo di offrirti sempre informazioni dettagliate e reali per poter Investire conoscendo più a fondo il mondo degli Investimenti e le loro regole. “Dove Investire” è il tuo portale di approfondimento sugli Investimenti.
