Post-debito, il mercato è tornato ad esaminare e concentrarsi sui dati macroeconomici, secondo una tradizione che si è mantenuta da ottobre 2022 ad aprile 2023. Questa tradizione sostiene che i progressi positivi negli Stati Uniti danno via libera ad un probabile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, portando ad una reazione negativa del mercato azionario. Questo fenomeno ha causato un aumento del valore del dollaro come valuta rifugio, mettendo a dura prova le altre valute.
Un Occhio ai Dati Macroeconomici e all'Impatto sui Mercati
Uno dei catalizzatori di questo paradossale comportamento del mercato – in cui buone notizie causano ribassi – è stato il dato sui jolts openings, il report mensile sulle offerte di lavoro nelle aree commerciali, industriali e uffici degli USA. In particolare, i posti di lavoro disponibili sono cresciuti di 358.000 unità, raggiungendo 10,1 milioni ad aprile, superando le previsioni di 9,37 milioni. La maggior parte di questi posti di lavoro si trova nel settore del commercio al dettaglio e dell'assistenza sanitaria e sociale.
Nonostante il crescente numero di posti di lavoro, gli indici di mercato hanno mostrato segni negativi, con il Dow Jones che ha chiuso in calo dello 0,41%, l'S&P 500 che ha perso lo 0,61% e il Nasdaq che ha registrato un calo dello 0,63%. È da notare, tuttavia, che nonostante queste diminuzioni, il mese di maggio ha visto un aumento del Nasdaq del 5,8%, trainato dai titoli legati all'intelligenza artificiale, mentre il Dow ha perso il 3,5% e l'S&P è rimasto quasi stabile con un +0,25% mensile.
Le Prospettive di Inflazione in Europa
Dati recenti sull'inflazione in Europa rivelano una tendenza al rallentamento per la maggior parte dei paesi. Per esempio, la Germania ha assistito ad una decelerazione dell'aumento dei prezzi, passando dal 7,2% del mese precedente al 6,1% a maggio, registrando il tasso più basso dal 2022. Ciononostante, il DAX ha continuato a sperimentare difficoltà, segnalando un calo di oltre 200 punti.
Il Comportamento delle Valute
Nel panorama delle valute, la sessione ha visto un rafforzamento del dollaro contro tutte le valute, con l'eccezione dello yen giapponese e del dollaro canadese. Questo è stato causato, da un lato, dalla possibile intervento della BoJ e, dall'altro, dalla forte performance dell'economia canadese, che nel primo trimestre 2023 ha registrato un +0,8% del PIL, ben oltre le previsioni della BoC.
I Dati Macroeconomici di Rilievo
Sul fronte dei dati macroeconomici, la notte scorsa è stato rilasciato l'indice PMI manifatturiero cinese, che ha mostrato un sorprendente aumento a 50,9 a maggio, rispetto al 49,5 del dato precedente. Allo stesso tempo, il capitale fisso australiano ha registrato una crescita trimestrale superiore alle attese.
Oggi, invece, si attendono diversi dati importanti, tra cui le vendite al dettaglio in Germania e gli indici PMI manifatturieri per Francia, Germania, Eurozona e Regno Unito. Nel pomeriggio, poi, saranno pubblicati i dati ADP, che potrebbero dare indicazioni importanti per i non farm payrolls di domani. Di conseguenza, ci aspettiamo una giornata ricca di eventi e un potenziale aumento della volatilità.
Commento di Saverio Berlinzani per ActivTrades.
Profilo dell'analista
Saverio Berlinzani
Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.
In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).
Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società Broker Forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività Forex attraverso una chat e un webinar live.
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