Negli ultimi tempi, i mercati azionari hanno mostrato una tendenza al rialzo, con quattro settimane consecutive di crescita. Nonostante alcune incertezze, la tendenza generale rimane positiva. La correlazione tra i dati macroeconomici e le performance di mercato continua a seguire un modello prevedibile: notizie economiche favorevoli spesso portano a un calo del mercato azionario e viceversa.
Settore Manifatturiero e dei Servizi: Un Panorama Misto
Il settore manifatturiero ha mostrato segni di contrazione, superando le previsioni negative. Al contrario, il settore dei servizi ha mantenuto una performance stabile. Il dato composite, che combina entrambi i settori, è rimasto invariato a 50.7, indicando una situazione di equilibrio.
Mercato Obbligazionario: Dinamiche e Previsioni
Recentemente, i rendimenti dei titoli di stato hanno mostrato un pullback, interpretato come un movimento correttivo. La Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti sembra orientata a mantenere i tassi di interesse bassi, almeno fino alla seconda metà del 2024.
In Europa, i Purchasing Managers’ Index (PMI) hanno superato le aspettative, contribuendo a un aumento dei rendimenti dei titoli di stato tedeschi.
L’indice Ifo tedesco, pur essendo leggermente al di sotto delle aspettative, ha mostrato un miglioramento del sentiment rispetto agli ultimi quattro mesi. Le aziende appaiono meno pessimiste riguardo ai mesi a venire.
Valute: Tendenze e Analisi
Euro e Sterlina: Un’Analisi Dettagliata
L’Euro ha continuato a guadagnare terreno, avvicinandosi a un punto di svolta significativo. La Sterlina (Cable) mostra un andamento simile, con obiettivi ambiziosi in vista. Entrambe le valute non mostrano segni di correzioni significative al momento.
UsdJpy e Dollaro Canadese: Movimenti e Prospettive
L’UsdJpy rimane forte, sostenuto da un differenziale di tasso favorevole. Il dollaro canadese ha guadagnato contro il dollaro USA, con il UsdCad che scende sotto la soglia di 1.3700.
Cross Valutari: Opportunità di Trading
I cross valutari come EurCad, EurAud, EurNzd e quelli basati sulla sterlina offrono interessanti opportunità di trading in un mercato dominato dal dollaro.
Prospettive Macroeconomiche: Eventi Chiave della Settimana
La settimana in corso è ricca di eventi macroeconomici cruciali, tra cui la pubblicazione dei dati sui Price Consumer Expenditure (PCE), redditi e spese personali, ISM Manufacturing PMI, fiducia dei consumatori e la seconda stima del PIL del terzo trimestre. Decisioni importanti sui tassi di interesse sono attese anche dalla Nuova Zelanda.
Per l’Eurozona, l’attenzione è rivolta ai livelli di inflazione in Germania, Francia, Italia e Spagna. Altri dati macroeconomici rilevanti provengono da Turchia, India, Canada, Svizzera e Cina.
Conclusione: Un Mercato in Bilico
Mentre ci avviciniamo alla fine dell’anno, il mercato mostra una spinta quasi artificiale verso l’alto, con aspettative di chiusura positiva per il 2023. Questo scenario potrebbe portare a bonus e premi per gestori e banche, ma richiede un’attenta analisi delle dinamiche in gioco.
Commento di Saverio Berlinzani per ActivTrades.
Profilo dell’analista
Saverio Berlinzani
Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.
In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).
Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società Broker Forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività Forex attraverso una chat e un webinar live.
Chi è ActivTrades
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