Il Dollaro Americano si ritrova sorprendentemente in calo rispetto alle principali valute concorrenti, agganciandosi ai supporti di medio termine. Se questi fossero violati, potrebbero scatenare un’ulteriore vendita massiccia di valuta americana. Ma cosa sta realmente guidando questa caduta improvvisa del biglietto verde?
Le possibili cause del calo del Dollaro
Si potrebbe pensare che l’unico motivo plausibile sia legato alla previsione dei tassi USA. Nonostante ci siano alcuni analisti che ritengono possibile un ulteriore aumento dei tassi, si ipotizza che siamo vicini a un punto di inversione. Di conseguenza, il dollaro potrebbe perdere valore poiché il differenziale di tasso con le altre valute sembra destinato a ridursi.
Non sembrano esserci altre spiegazioni plausibili, soprattutto considerando che l’Euro ha registrato un aumento proprio nel giorno in cui la terza rilevazione del Pil europeo del primo trimestre ha evidenziato una contrazione dello 0.1%. Questa situazione è stata ulteriormente aggravata dalla revisione al ribasso dei trimestri precedenti.
Il contesto europeo
Le famiglie hanno ridotto le spese dello 0.3% a causa dell’alta inflazione e del peso dei costi finanziari. Si è osservata una diminuzione anche nella spesa pubblica, a seguito della rimozione degli stimoli introdotti per bilanciare i costi energetici in crescita. Di conseguenza, l’Europa è entrata ufficialmente in una recessione tecnica, che, pur non essendo di ampia portata, indica comunque un rallentamento economico.
Il rafforzamento dell’EurUsd sui livelli di resistenza può essere spiegato solo con una maggiore debolezza del dollaro. Questa tendenza al ribasso è evidente non solo rispetto all’euro, ma anche rispetto a sterlina, franco svizzero e valute oceaniche, con i livelli di medio termine estremamente a rischio.
Gli indici di riferimento
Anche l’indice del dollaro arretra e, se dovesse scendere sotto 102.50, potrebbe accelerare con obiettivi sui livelli precedenti di minimo del 2023 visti ad aprile a 100.44. La sterlina ha superato 1.2540 mentre il UsdJpy si trova vicino al supporto di 138.50-138.60. NzdUsd si avvicina all’area di 0.6110 mentre AudUsd a 0.6715-20. Anche UsdCad si trova vicino al livello chiave di 1.3300.
Mercati azionari e dati
I listini azioni americani hanno registrato una crescita, alimentata da un calo dei rendimenti dei titoli di stato, a seguito di dati leggermente migliori delle previsioni sulla disoccupazione settimanale. Questo potrebbe alimentare la speranza di una pausa sul rialzo dei tassi negli Stati Uniti.
Sebbene ci fossero voci di un possibile aumento dei tassi da parte della Fed il 14 giugno, queste sono svanite dopo i dati sulla disoccupazione. Allo stesso tempo, è stato rilasciato l’indice dei prezzi al consumo cinesi, che è aumentato solo dello 0.2% a maggio, un dato inferiore alle previsioni di mercato.
In definiva, ci troviamo in un periodo di incertezza in cui i dati macroeconomici e le decisioni delle banche centrali potrebbero determinare significativi movimenti dei mercati valutari.
Commento di Saverio Berlinzani per ActivTrades.
Profilo dell’analista
Saverio Berlinzani
Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.
In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).
Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società Broker Forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività Forex attraverso una chat e un webinar live.
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