Dai normali cicli di mercato agli hack su gli exchange, ecco i fattori di rischio che potrebbero innescare un crollo del mercato delle criptovalute nel 2022.
Il primo mese del 2022 è finito in rosso per il mercato delle criptovalute, e sebbene negli ultimi giorni ci sia stato una buona risposta rialzista, la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è attualmente in calo di oltre il 15% e gli orsi non stanno allentando la presa sul mercato. Sebbene fare previsioni sia piuttosto difficile, di certo oggi non possiamo paragonare il recente crollo con quello dell’inizio del 2018.
L’ottimismo nei mercati delle criptovalute è ai massimi livelli di sempre. Sia gli investitori al dettaglio che quelli istituzionali si stanno riversando nel mercato delle criptovalute a un ritmo senza precedenti. Detto questo, si teme che il mercato delle criptovalute possa crollare ulteriormente.
Tali preoccupazioni non sono inverosimili, considerando che molti fattori potrebbero facilmente innescare un’altra ondata di vendite nel 2022. Per aiutarti a rimanere meglio preparato per le opportunità del mercato, ecco 10 fattori di rischio che potrebbero innescare un crollo delle criptovalute nel 2022.
10 fattori di rischio per un crollo del mercato delle criptovalute nel 2022
Ciclici del mercato
Sebbene i risultati passati non siano sempre indicativi delle prestazioni future, le criptovalute seguono da anni un ciclo prevedibile. Il ciclo ruota attorno al dimezzamento di Bitcoin.
Immediatamente dopo un dimezzamento di Bitcoin, sia il BTC che il più ampio mercato delle criptovalute si muovono al rialzo. A circa un anno dal dimezzamento, il mercato raggiunge il picco ed è seguito da un crollo. Il mercato poi tace fino al prossimo halving.
Per contestualizzare questo, è necessario guardare il prezzo di Bitcoin dal 2012. Dopo il dimezzamento di Bitcoin di novembre 2012, Bitcoin e il mercato più ampio hanno iniziato uno slancio al rialzo. Questo ciclo ha raggiunto il picco nel novembre 2013, quando Bitcoin ha raggiunto il nuovo massimo storico di 1.161,84 dollari.
Un enorme crollo è seguito nel 2014 e all’inizio del 2015 il mercato era praticamente morto (poca attività). Le cose hanno ricominciato a migliorare solo alla fine del 2015, prima del dimezzamento di Bitcoin di luglio 2016. Dopo questo dimezzamento, lo slancio al rialzo ha iniziato a crescere e ha raggiunto il picco a dicembre 2017, quando Bitcoin ha raggiunto il nuovo massimo storico vicino ai 20.000 dollari. Molte altre criptovalute hanno raggiunto nuovi massimi.
Un massiccio crollo è seguito al rally rialzista del 2017 nel 2018, proprio come era accaduto nel 2014. Un periodo di inattività è seguito nel 2019 prima che il mercato iniziasse a prendere slancio alla fine del 2019. Ancora una volta, questo era appena prima del dimezzamento di Bitcoin di aprile 2020. Dopo il dimezzandosi, il mercato si è rafforzato e molte criptovalute hanno raggiunto nuovi massimi in vari punti nel 2021. Bitcoin ha raggiunto nuovi massimi a novembre 2021 quando è stato scambiato a 69.000 dollari.
È seguito un crash e, se i cicli precedenti sono qualcosa da seguire, questo potrebbe essere l’inizio di un crash crittografico che potrebbe durare fino alla fine del 2022. Se non cambia nulla, il mercato si fermerebbe per la maggior parte del 2023 e inizierebbe riprendendo slancio verso la fine dell’anno prima dell’inizio di un nuovo ciclo rialzista nel 2024.
In sostanza c’è il rischio che, nonostante i prezzi sembrino molto bassi, il crollo del mercato delle criptovalute del 2022 sia appena iniziato. Il ciclo già stabilito dal 2012 è un enorme fattore di rischio.
Questioni politiche
Le criptovalute sono incentrate sul decentramento, ma ciò non significa che sia immune da problemi specifici del paese. Ad esempio, nel bel mezzo del rialzo delle criptovalute del 2021, la Cina ha annunciato che stava ponendo fine alle operazioni di mining di Bitcoin. Il risultato è stato la fine del rally rialzista e una correzione che ha visto Bitcoin perdere oltre il 50% del suo valore. Le altcoin hanno subito il colpo maggiore, con la maggior parte delle persone che hanno perso oltre il 70% del loro valore.
Mentre l’uscita cinese dalle criptovalute è stata presa in considerazione nel mercato, due rischi simili abbondano in Russia e Stati Uniti. La Russia ha recentemente fatto annunci che indicano che il paese non è più pro-crypto.
La Banca centrale russa ha pubblicato un rapporto allarmante sulle criptovalute, avvertendo che sono uno schema piramidale e minacciano la politica monetaria del Paese. Hanno anche preso di mira l’estrazione mineraria che, secondo loro, ha danneggiato l’agenda verde della Russia.
Mentre il presidente del paese sembra aver premuto il freno a un divieto, la Banca centrale è ancora un’entità molto importante in qualsiasi paese. In quanto tale, non si può dire come potrebbe svolgersi il suo rapporto sulle attività di criptovaluta della Russia.
Per quanto riguarda gli Stati Uniti, la SEC sembra prendere una posizione dura sul mercato, soprattutto sui token sintetici. Ciò potrebbe rallentare il mercato, in particolare la DeFi, e, se combinato con altri fattori di mercato, potrebbe innescare un crollo del mercato delle criptovalute ancora più grande nel 2022.
Infine, per quanto riguarda i fattori politici, El Salvador, il primo paese ad avere corso legale di Bitcoin, è sotto pressione da parte del Fondo Monetario Internazionale per revocare la decisione. Se si piegasse alle pressioni, sarebbe un enorme successo per Bitcoin in termini di adozione e potrebbe precipitare nel mercato delle altcoin. Tali questioni politiche sono un fattore di rischio che ogni investitore di criptovalute deve considerare quando investe.
Tassi di interesse
Uno dei fattori scatenanti dell’attuale crollo del mercato delle criptovalute è il timore che la Federal Reserve possa cercare di aumentare i tassi di interesse in modo aggressivo nel 2022. I timori relativi a tali aumenti dei tassi hanno influenzato le criptovalute, e per una buona ragione.
Gli Stati Uniti sono uno dei più grandi mercati per le criptovalute. Pertanto, se la Federal Reserve spinge i tassi più in alto in modo aggressivo, significa che il costo del prestito per investire aumenterà. Questo, per estensione, significa che le persone saranno riluttanti a investire in asset class rischiose, come le criptovalute.
Le mosse in atto negli Stati Uniti sono peggiorate perché altre economie significative sembrano seguire l’esempio. Ad esempio, nel Regno Unito i tassi di interesse sono aumentati. A dicembre i tassi di interesse sono aumentati dello 0,25% e sembra essere in vista un altro aumento dei tassi di interesse.
L’aumento dei tassi di interesse insieme alle principali economie come la Cina ora fuori dall’ecosistema delle criptovalute rappresentano un rischio per Bitcoin e altre criptovalute. Se più paesi adottassero un approccio di politica monetaria aggressiva, potrebbe essere possibile un ulteriore crollo del mercato delle criptovalute nel 2022.
Pandemia e ulteriori blocchi
Una cosa che la pandemia di Covid-19 ha dimostrato è che tutto è altamente imprevedibile. Nel 2021, un’enorme fetta della popolazione mondiale è stata vaccinata, solo per far emergere una nuova variante, la variante Omicron. Recentemente, è stato segnalato che una nuova versione di Omicron, chiamata Omicron BA.2, si sta diffondendo.
Secondo il ministro della Salute danese, una nuova sottovariante della variante del coronavirus Omicron è più contagiosa del suo predecessore. Il BA Il lignaggio 2 è stato rilevato finora in persone in Europa e Nord America, con casi segnalati in tutta la Danimarca.
Mentre gli scienziati hanno affermato che la sottovariante di omicron non è mortale, non si può davvero dire se potrebbe emergere una variante più pericolosa e riportare il mondo ai blocchi del 2020. In uno scenario del genere, i mercati finanziari potrebbero crollare mentre gli investitori si rivolgono alla liquidità e altri beni sicuri. Considerando che le criptovalute sono tra le asset class più rischiose, le implicazioni sarebbero peggiori.
La parte peggiore è che uno scenario del genere non è inverosimile. Questo ha molto a che fare con il fatto che c’è un’elevata esitazione sui vaccini in tutto il mondo. Aumenta il rischio che nuove varianti del virus emergano da tali sezioni della popolazione e sconfiggano i vaccini disponibili oggi sul mercato.
Considerando che le criptovalute sono già in un mercato ribassista, una nuvola di incertezza riguardo alla pandemia potrebbe facilmente innescare un crollo del mercato delle criptovalute ancora più grande nel 2022. È uno dei maggiori fattori di rischio che il mercato deve affrontare oggi perché è difficile vederlo arrivare , proprio come nessuno ha visto l’inizio del COVID-19 nel 2020.
La bolla è scoppiata
Negli ultimi due anni si è parlato di ‘bolla speculativa’ e sono stati scritti anche libri al riguardo. Allora, cos’è la ‘bolla speculativa’ e in che modo influisce sulle criptovalute?
La ‘bolla speculativa’ è meglio catturata nel libro, The Everything Bubble: The Endgame For Central Bank Policy di Graham Summers. In questo libro, Summers non si limita a descrivere la storia di un evento, ma dipinge invece un quadro che mostra come ogni epoca sia stata collegata al nostro attuale sistema finanziario. Comincia con la formazione della Federal Reserve, fino ad oggi in cui viviamo bolle seriali: la tecnologia negli anni ’90, l’edilizia abitativa nei primi anni 2000, e ora la bolla del debito sovrano.
Poiché tutto nell’economia mondiale è collegato alle obbligazioni, una bolla di obbligazioni sovrane significa che tutte le attività sono in una bolla e che potrebbe essere in vista un ripristino. Se questa bolla scoppia, significherebbe che tutti gli asset crolleranno, sostanzialmente ripristinando il sistema finanziario globale come lo conosciamo oggi.
La parte peggiore è che ci sono gli indicatori dello scoppio della bolla dei titoli di Stato. Nel 2012, la Francia ha perso il rating del debito tripla A. Da allora, un numero sempre maggiore di paesi ha visto deteriorarsi la qualità del proprio debito, soprattutto nei paesi in via di sviluppo.
Con la pandemia di COVID-19 che accelera i prestiti e un numero sempre maggiore di paesi ora alle prese con il debito, non è impensabile che una crisi globale del debito sovrano sia una possibilità.
Se accadesse nel 2022, sarebbe catastrofico per le criptovalute. Questo perché mentre il valore di tutte le attività diminuirebbe, le attività rischiose subirebbero il colpo maggiore. È noto che le criptovalute registrano correzioni fino al 90% in normali periodi economici. Uno scenario in cui i mercati vengono ripristinati potrebbe innescare una correzione del mercato delle criptovalute di proporzioni epiche.
Tether
Sono anni che ci sono preoccupazioni per il sostegno del dollaro 1:1 di Tether. Il problema sta diventando ancora più grande ora che Tether è salito a un volume medio di 69 miliardi di dollari al giorno. In sostanza, questo significa che Tether ha 69 miliardi di dollari in contanti per rappresentare i 69 miliardi scambiati quotidianamente. Ciò sta attirando l’interesse delle autorità di regolamentazione statunitensi per una buona ragione.
In primo luogo, se Abbastanza dollari non torna indietro, allora sarebbe una delle più grandi frodi di tutti i tempi. Tuttavia, anche se ha abbastanza dollari per sostenere tutti i Tether in circolazione, mette comunque a rischio l’economia se gli investitori decidono di scambiare tutti i loro Tether con Tether in una volta, come accade durante le corse agli sportelli.
Allo stato attuale, i volumi giornalieri di Tether lo rendono equivalente alle prime 50 banche più grandi degli Stati Uniti. Ciò significa che una ‘corsa agli sportelli’ avrebbe effetti di vasta portata sul sistema finanziario statunitense.
Verso la fine del 2021, Bloomberg ha pubblicato un articolo su Tether. Ha riferito che a luglio, il segretario al Tesoro degli Stati Uniti aveva convocato il presidente della Federal Reserve e altri alti funzionari per discutere di Tether. Questo mostra quanto sia aumentato Tether in termini di riflettori da parte delle autorità statunitensi.
Qui sta anche il rischio per il mercato delle criptovalute. Questo perché nel caso in cui le autorità statunitensi decidessero di esaminare Tether in modo approfondito, potrebbe creare un enorme panico nel mercato delle criptovalute. Le cose sarebbero anche peggio se si scoprisse che Tether non è supportato 1:1 dal dollaro. Data l’importanza di Tether per il mercato delle criptovalute, potrebbe facilmente innescare un crollo del mercato che potrebbe vedere il mercato delle criptovalute ridursi di proporzioni senza precedenti.
Di tutti i fattori di rischio che devono affrontare le criptovalute, l’incertezza attorno a Tether è quella che con maggiori probabilità innescherà un crollo del mercato delle criptovalute nel 2022.
Leva eccessiva
La leva finanziaria ha fatto crollare i mercati in passato e può sempre succedere di nuovo. Per contesto, il crollo del mercato finanziario del 2008 è stato causato da molti fattori, ma uno dei più grandi è stato l’eccessiva leva finanziaria nel mercato immobiliare dei subprime statunitensi.
Anche nel peggiore dei casi, il mercato delle criptovalute affronta rischi ancora maggiori dalla leva rispetto ai mercati tradizionali. Questo perché è un mercato non regolamentato e i livelli di leva disponibili nel mercato delle criptovalute sono inauditi nei mercati azionari. Ad esempio, una leva fino a 100: 1 è abbastanza comune negli scambi di criptovaluta.
Quindi, in che modo la leva è un fattore di rischio e come può innescare un crollo del mercato delle criptovalute nel 2022? Bene, considera che la leva rende possibile a qualcuno di scambiare criptovalute senza puntare molto del proprio denaro. A causa del potenziale di profitto che deriva dalla leva finanziaria, molti investitori di criptovaluta hanno sovraindebitato.
Il problema è che una volta che il mercato inizia a scendere, le liquidazioni possono innescare un effetto spirale che potrebbe facilmente far crollare il mercato. Molti degli arresti anomali flash nelle criptovalute hanno molto a che fare con tali liquidazioni. Poiché la leva assume un ruolo centrale ancora più importante nel mercato delle criptovalute, il rischio di un crollo epico a seguito di tali liquidazioni è piuttosto alto.
Per capire quanto sia grande la leva del rischio per il mercato delle criptovalute, devi guardare le cifre coinvolte in ogni liquidazione. Nell’ultimo crollo del mercato delle criptovalute, il 5 dicembre 2021 il mercato ha visto liquidazioni di oltre 1 miliardo di dollari in poche ore.
Poiché l’avidità per ulteriori guadagni è uno dei principali motori del mercato delle criptovalute, non è difficile immaginare un crollo delle criptovalute innescato da liquidazioni di massa.
Regolamentazioni sfavorevoli
Le criptovalute hanno prosperato finora in gran parte perché operano in un ambiente non regolamentato. Tuttavia, le normative stanno arrivando e c’è il rischio di essere negativo. Tali rischi e paure sono fondati su cose che sono successe in passato. Ad esempio, nel 2021, la Corea del Sud ha istituito una serie di regolamenti che hanno visto la chiusura di numerosi scambi di criptovalute.
Le normative sudcoreane riguardavano KYC e AML. Stabiliscono che chiunque gestisca un conto in criptovaluta senza un conto bancario potrebbe rischiare fino a 5 anni di carcere o una multa fino a 43.000 dollari.
Negli Stati Uniti sono state avanzate in passato una serie di proposte radicali che avrebbero messo il mercato delle criptovalute a rischio di perdere rilevanza. Ad esempio, all’inizio del 2021, il governo degli Stati Uniti aveva proposto che chiunque detenesse criptovaluta in portafogli privati sarebbe sottoposto a un controllo dell’identità per le transazioni che superano i 3.000 dollari. Sarebbe stato simile a come le banche fanno KYC sui loro clienti se implementato. La parte peggiore è che richiede alle persone che non hanno il controllo su tali dati, come minatori e creatori di portafogli, di fare KYC.
Tali proposte mostrano che i rischi di normative che minacciano il mercato esistono, specialmente negli Stati Uniti, un mercato chiave delle criptovalute a livello globale.
La parte peggiore è che gli Stati Uniti sembrano entusiasti delle normative sulle criptovalute nel 2022. L’attuale amministrazione statunitense sta già esaminando la regolamentazione del mercato delle criptovalute. Di recente, Yahoo Finance ha riferito che un imminente memorandum del National Security Council (NSC) richiederà alle agenzie federali di eseguire un’analisi SWOT delle criptovalute, esaminando anche la possibile emissione di una valuta digitale emessa dalla banca centrale statunitense.
Se tali normative dovessero emergere contro il mercato, potrebbero essere un enorme fattore di rischio per le criptovalute nel 2022. Il loro potenziale di innescare un crollo del mercato delle criptovalute nel 2022 è piuttosto alto.
Commenti negativi da persone influenti
Sebbene il mercato delle criptovalute abbia registrato un’enorme crescita negli ultimi dieci anni, è ancora un mercato molto piccolo rispetto ad azioni o materie prime come l’oro. In quanto tale, è ancora facile per un individuo influente muovere il mercato attraverso i propri commenti.
Questo è evidente nel modo in cui un miliardario come Elon Musk è stato in grado di controllare il mercato, con i tweet. Nel 2020, Elon Musk è stato in grado di aumentare il prezzo di Dogecoin tramite tweet e, a metà del 2021, Dogecoin è aumentato di oltre il 12.000% in appena un anno. Musk è stato anche in grado di frenare la Bitcoin Bull Run sollevando preoccupazioni per il suo record ambientale.
Il controllo da parte di una singola persona dell’intero mercato delle criptovalute è un rischio. Questo perché non puoi mai essere troppo sicuro di ciò che diranno in seguito individui così potenti. Se fanno un commento negativo, soprattutto ora che il mercato è debole, potrebbero crollare ulteriormente. È un enorme fattore di rischio di cui ogni investitore in criptovalute dovrebbe essere consapevole, prima di investire in criptovalute nel 2022.
Pericoli hack sugli exchange
Da quando è diventato una cosa, gli hack su exchange sono stati un enorme rischio per il mercato delle criptovalute. Attivano vendite maggiori rispetto alla maggior parte degli altri fattori di rischio sopra messi insieme. Il più famoso di questi è probabilmente l’hack di Mt.Gox che ha innescato un tracollo del mercato delle criptovalute nel 2014. Un altro hack che ha innescato un tracollo del mercato delle criptovalute è stato l’hack di CoinCheck nel 2018.
Oggi, l’importo detenuto negli exchange di criptovaluta è molto più alto che mai. La maggior parte di questi volumi sono conservati in alcuni grandi scambi come Binance, Coinbase e Kraken. In sostanza, se uno di questi scambi viene violato, l’impatto sul mercato delle criptovalute potrebbe essere catastrofico.
Un tale hack potrebbe essere peggiorato perché il mercato delle criptovalute ha iniziato il 2022 debole, con la maggior parte delle criptovalute che hanno perso fino al 50% del loro valore.
Con gli hacker sempre più sofisticati, questo è un rischio che ogni investitore di criptovalute dovrebbe prevedere che accada in un dato momento.
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