UniCredit continua a puntare sui Cash Collect con la nuova emissione sui panieri Worst-Of

UniCredit emette 18 nuovi Cash Collect su panieri di azioni che prevedono premi mensili condizionati con effetto memoria, possibilità di scadenza anticipata a partire da novembre 2023 con effetto Step-Down e barriera a scadenza compresa tra il 40% e il 50%.

Continua l’attività di emissione di Certificates di parte di UniCredit per mettere a disposizione degli investitori dei prodotti in linea con i mercati, che continuano ad aggiornare i livelli di crescita di settimana in settimana.

Il FTSE MIB cresciuto di circa il 15% da inizio anno, l’indice tecnologico statunitense NASDAQ a +17% e l’indice europeo EURO STOXX 50 a +11.5% stanno facendo scattare il meccanismo di “autocall” di molti prodotti emessi durante il 2022. Gli investitori si trovano quindi nella condizione di dover sostituire prodotti scaduti. Prodotti emessi in un momento di mercato in forte crescita, con barriere tradizionali poste tra il 60% e il 70% possono non essere considerati abbastanza conservative.

Per questo motivo, UniCredit ha iniziato a mettere a disposizione degli investitori Certificate con barriere molto conservative, tra il 40% e il 50% del valore iniziale dei sottostanti. Dopo aver emesso dei prodotti Low Barrier su singoli sottostanti, settimana scorsa sono stati listati sul mercato SeDeX 18 prodotti di tipologia Cash Collect su panieri di azioni e caratteristica Worst-Of, che prevedono barriere a scadenza poste tra il 40% e il 50%.

Questi nuovi Certificate di UniCredit hanno come sottostanti panieri di azioni italiane, europee e americane, scadono a febbraio 2025 e possono scadere anticipatamente, a partire da novembre 2023, con l’effetto Step-Down: ogni tre date di valutazione la soglia per l’autocall scende del 5%, partendo dal 100% e arrivando all’80%. I certificate di questa serie consentono di ottenere premi mensili condizionati, che vanno da un minimo dello 0,55% a un massimo dell’1,25%, se alla data di osservazione mensile il prezzo di riferimento del sottostante è pari o superiore al livello barriera, posto per quest’emissione tra il 40% e il 50% del valore iniziale.

Al momento della scadenza – ovvero a febbraio 2025 – sono possibili due scenari:

• a) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, il Certificate rimborsa 100€, oltre al premio finale e ai premi in memoria eventualmente non pagati in precedenza;
• b) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il Certificate rimborsa un valore commisurato alla performance del sottostante.

Esempio di funzionamento

Prendiamo come esempio il Certificate DE000HC46DH8 su paniere di azioni turistiche composto da AIRBNB, AMERICAN AIRLINES e CARNIVAL, che prevede una barriera a scadenza del 40% e un premio mensile dell’1,2%, pari a un rendimento annualizzato del 14,4%.

Nel caso in cui il Certificate non sia già scaduto anticipatamente, alla data di osservazione finale ossia febbraio 2025, se il sottostante peggiore dei tre si trovasse a un valore pari o superiore al 40% del valore iniziale dello stesso, il Certificato sarà rimborsato al valore nominale di 100€ e in aggiunta corrisponderà 1,2€ di premio (oltre ai premi eventualmente non pagati in precedenza).

Viceversa se il sottostante peggiore dei tre perde più del 60% del valore iniziale e si trova sotto la barriera posta al 40% allora il certificato rimborserà un valore commisurato alla performance del sottostante.

A chi sono indicati i nuovi certificates Cash Collect di Unicredit?

I prodotti di questa serie sono quindi indicati per quegli investitori che vogliono puntare sulla crescita e/o sulla lateralità di un titolo per ottenere un rendimento interessante al momento della scadenza anticipata.

Fixed Cash Collect Low Barrier

I prodotti sono negoziabili sul SeDeX dalle ore 09.05 alle ore 17.30 nei giorni di Borsa aperta, la liquidità è garantita in acquisto e vendita da UniCredit Bank AG. Inoltre, i redditi da Certificate sono considerati redditi diversi (aliquota fiscale 26%), e possono quindi compensare minusvalenze pregresse in portafoglio. È possibile prendere visione del Prospetto di Base e dei relativi Supplementi, delle Condizioni Definitive e dei Documenti contenente le informazioni chiave, nonché delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sul sito www.investimenti.unicredit.it

Da Sapere

Rischio di credito sull’Emittente
Rispetto all’investimento diretto sul Sottostante, i Certificati espongono l’investitore al rischio di credito sull’Emittente UniCredit AG Bank, compreso il rischio connesso all’utilizzo del “Bail-ln” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi.

Capitale iniziale non garantito
Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito, sia in caso di variazione negativa del sottostante superiore rispetto al livello della Barriera, sia di insolvenza dell’istituto emittente

Importo a scadenza
L’investitore è esposto al rischio di perdita (anche totale) del capitale investito nel caso in cui alla scadenza l’azione sottostante, facente parte del Paniere, con la performance peggiore (caratteristica Worst Of) risultasse inferiore a quello corrispondente alla Barriera.

Dividendi
Non riconosce gli eventuali dividendi distribuiti dall’azione sottostante e non attribuisce alcun diritto ulteriore derivante dall’azione stessa (per esempio i diritti di voto).

Fiscalità
Aliquota del 26%. È consentito compensare i redditi derivanti dai certificati con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli. Quando l’investitore è una società o ente commerciale residente o una stabile organizzazione in Italia di soggetto non residente, i redditi derivanti dai certificati concorrono a formare il reddito d’impresa

Avvertenze

La presente pubblicazione è dedicata a strumenti finanziari a complessità molto elevata a capitale condizionatamente protetto, non protetto o non garantito così come a certificati a capitale protetto. State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.
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