Ultima Occasione per gli Investitori: 3 Azioni da Comprare Prima del 2026

Il mercato azionario americano sta attraversando una fase in cui i dati macroeconomici, la politica monetaria e l’innovazione tecnologica si stanno combinando in modo favorevole per chi investe con una prospettiva di medio-lungo periodo. I tagli dei tassi di interesse attesi nei prossimi trimestri, la rotazione verso titoli growth e la crescente centralità dell’intelligenza artificiale creano un contesto in cui alcune aziende potrebbero conoscere un forte riequilibrio delle valutazioni nel corso del 2026.

Molti operatori continuano a concentrarsi sui movimenti giornalieri degli indici, ma gli investitori che analizzano la direzione strutturale dell’economia stanno iniziando a guardare a quali saranno i vincitori del prossimo ciclo. La spesa per infrastrutture AI e data center è proiettata su livelli record, mentre determinati segmenti della sanità stanno vivendo una fase di forte espansione grazie a nuovi trattamenti ad alto impatto sulla qualità della vita.

In questo scenario, chi desidera capire dove investire oggi non può limitarsi a una visione difensiva. Diventa essenziale individuare quelle realtà che, pur già note al mercato, non sono ancora prezzate in modo adeguato rispetto al potenziale di crescita futura. Tra queste spiccano tre società di primo piano: Amazon, Microsoft e Novo Nordisk, tutte con driver specifici che le rendono potenziali protagoniste del prossimo rialzo.

Si tratta di aziende solide, con bilanci robusti e vantaggi competitivi difficili da replicare. Rappresentano tre modi diversi di partecipare ai trend chiave che domineranno i prossimi anni: infrastrutture cloud e AI, software aziendale e produttività, farmaci innovativi legati a obesità e diabete. Per chi cerca azioni da comprare in vista del 2026, queste tre realtà meritano un’analisi approfondita.

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Amazon: il valore sottostimato dell’infrastruttura AI

Amazon viene spesso associata soprattutto all’e-commerce, ma per un investitore attento è evidente che il cuore del valore si trova altrove. Il segmento AWS rappresenta il principale motore di utili e la piattaforma con cui il gruppo si sta posizionando al centro dell’economia dell’AI. Chi osserva il titolo pensando solo alle vendite online rischia di sottovalutare una delle realtà più interessanti del mercato azionario globale.

Negli ultimi risultati trimestrali, Amazon ha registrato una crescita dei ricavi intorno al 14% e un aumento degli utili di circa il 36%, a testimonianza di una struttura operativa sempre più efficiente. Il portafoglio ordini di AWS ha raggiunto un valore stimato di circa 200 miliardi di dollari, con ricavi ricorrenti annualizzati nell’ordine dei 132 miliardi. Si tratta di numeri che offrono una visibilità molto elevata sui flussi di cassa futuri.

Ancora più rilevante è la dinamica dei carichi di lavoro legati all’AI, che stanno aumentando a un ritmo circa triplo rispetto al business cloud tradizionale. In pratica, una quota sempre più ampia della crescita di AWS deriva da applicazioni, modelli e servizi costruiti intorno all’intelligenza artificiale. Per chi valuta di investire oggi nel settore tecnologico, questo è un segnale importante: AWS si sta trasformando da semplice fornitore di infrastruttura a piattaforma completa per l’AI.

Integrazione verticale: dai chip alle piattaforme AI

Per consolidare il vantaggio competitivo, Amazon sta sviluppando un modello profondamente integrato. A livello hardware, il gruppo ha creato i propri chip Tranium e Inferentia, progettati specificamente per l’elaborazione di carichi AI, con l’obiettivo di migliorare l’efficienza energetica e ridurre la dipendenza da fornitori esterni come Nvidia. Questi chip sono già diventati un business dal valore di diversi miliardi di dollari.

Parallelamente, sul piano software e dei modelli, Amazon propone la famiglia di modelli Nova e la piattaforma Bedrock, che consente alle aziende di accedere a modelli di AI all’avanguardia tramite un’unica interfaccia cloud. Questa combinazione di hardware proprietario, modelli e piattaforme permette ad Amazon di controllare in misura maggiore i margini, offrendo ai clienti soluzioni scalabili e competitive.

Espansione nel settore governativo e difesa

Un ulteriore driver di crescita deriva dai servizi dedicati al settore governativo e alla sicurezza. Attraverso ambienti come GovCloud e infrastrutture ad alta protezione, Amazon punta a intercettare una parte significativa dei futuri investimenti pubblici nel cloud e nell’AI. Alcune stime interne ipotizzano potenziali contratti cumulati nell’ordine di decine di miliardi di dollari, aprendo uno spazio di crescita ulteriore rispetto al mercato privato.

Nonostante questi elementi, il titolo Amazon ha registrato nel 2025 una performance inferiore rispetto all’indice S&P 500, collocandosi tra le grandi tech meno premiate in termini di prezzo. Per un investitore che ragiona in ottica 2026, questa differenza può rappresentare un’opportunità. Il potenziale di rivalutazione, sostenuto dall’espansione di AWS e dall’AI, rende Amazon una delle azioni da comprare più interessanti tra i grandi nomi del settore.

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Microsoft: leadership nell’AI e nei software per la produttività

Se Amazon è la scommessa su un forte repricing legato alle infrastrutture AI, Microsoft rappresenta il pilastro di stabilità per chi desidera esposizione alla crescita tecnologica con un profilo di rischio più contenuto. L’azienda è riuscita a combinare la forza del cloud Azure con un ecosistema software capace di monetizzare l’AI in modo ricorrente e scalabile.

Azure ha registrato tassi di crescita intorno al 40% anno su anno, superando le aspettative e segnando più trimestri consecutivi di accelerazione. Il valore della pipeline commerciale, misurata tramite RPO, supera i 400 miliardi di dollari. Ciò significa che molti ricavi futuri sono già contrattualizzati, caratteristica che aumenta la prevedibilità dei flussi di cassa per gli investitori.

Copilot e l’AI integrata nell’ecosistema Microsoft

Uno dei punti di forza maggiori di Microsoft è la capacità di integrare l’AI in prodotti già utilizzati quotidianamente da milioni di utenti e aziende. Soluzioni come Microsoft 365, Teams, Dynamics, Windows e GitHub hanno ricevuto funzioni avanzate tramite Copilot, che consente agli utenti di automatizzare compiti, generare contenuti e analizzare dati in modo più rapido.

Dal punto di vista economico, questo modello permette di aumentare il ricavo medio per utente senza costi di acquisizione proporzionali. Le aziende che decidono di attivare Copilot sui propri account sostengono un costo maggiore, mentre Microsoft beneficia di un’espansione dei margini grazie alla natura software-as-a-service del prodotto. Si tratta di un esempio concreto di come l’AI possa trasformarsi in una fonte di reddito ricorrente.

Solidità finanziaria e partnership strategica

La posizione finanziaria di Microsoft rimane una delle più solide del mercato azionario americano. Il gruppo dispone di oltre 120 miliardi di liquidità, margini netti superiori al 35% e un flusso di cassa operativo vicino ai 150 miliardi all’anno. Questi numeri consentono all’azienda di sostenere investimenti massicci in data center, chip e infrastrutture AI senza compromettere la remunerazione degli azionisti.

La partnership con OpenAI ha ulteriormente rafforzato il posizionamento di Azure come piattaforma di riferimento per lo sviluppo di modelli di frontiera nel campo dell’AI. Molte applicazioni emergenti scelgono la combinazione Azure–OpenAI per sviluppare soluzioni avanzate, creando un effetto rete che può consolidare la leadership di Microsoft nel tempo.

Per chi valuta dove investire oggi, Microsoft offre una combinazione rara di crescita, solidità e visibilità sui ricavi futuri. Il titolo rappresenta una scelta naturale per gli investitori che vogliono essere esposti all’AI e al software enterprise senza assumere rischi eccessivi, mantenendo un orizzonte temporale che guarda al 2026 come anno di potenziale rivalutazione.

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Novo Nordisk: la rivoluzione dei farmaci per obesità e diabete

Nel panorama delle opportunità sul mercato azionario, non esistono solo storie legate alla tecnologia. Il settore sanitario offre spunti rilevanti per chi cerca azioni da comprare con un profilo di crescita legato a bisogni strutturali della popolazione. In questo contesto, Novo Nordisk si distingue come leader mondiale nelle terapie per diabete e obesità.

La società è al centro di una trasformazione epocale nel trattamento dell’obesità, una condizione che impatta centinaia di milioni di persone nel mondo e che genera costi sanitari enormi. Le terapie basate su agonisti GLP-1 hanno mostrato risultati significativi in termini di perdita di peso e miglioramento dei parametri metabolici, cambiando le prospettive di lungo termine per i pazienti.

Pipeline clinica e nuovi prodotti ad alto potenziale

Tra i progetti più promettenti di Novo Nordisk spicca il farmaco indicato come Amy, che nelle più recenti analisi ha evidenziato una riduzione media del peso corporeo del 14,5% e un calo dell’emoglobina glicata (HbA1c) di circa 1,8 punti nei pazienti diabetici. La caratteristica interessante è l’efficacia sia in formulazione orale sia iniettiva, aspetto che può ampliarne l’utilizzo su larga scala.

La fase 3 è programmata per il 2026 e, in caso di conferma dei risultati, il prodotto potrebbe diventare uno dei pilastri della crescita futura. Parallelamente, il dosaggio avanzato di Wegovy ha mostrato una riduzione media del peso corporeo intorno al 20,7%, con efficacia paragonabile ai trattamenti chirurgici più invasivi ma con un approccio farmacologico meno traumatico per il paziente.

Crescita della domanda e anomalia di valutazione

La domanda per i farmaci anti-obesità di Novo Nordisk sta crescendo rapidamente, con aumenti significativi sia negli Stati Uniti sia nei mercati internazionali. L’accordo sui prezzi con le autorità sanitarie statunitensi potrebbe portare a una diminuzione del prezzo nominale dei trattamenti, ma allo stesso tempo favorire un ampliamento della copertura tramite programmi come Medicare, estendendo il bacino di pazienti eleggibili.

Ciò che colpisce è la valutazione di borsa rispetto ai fondamentali. Pur mostrando margini lordi stimati intorno all’83%, una crescita media dei ricavi oltre il 20% annuo e una forte generazione di cassa, Novo Nordisk tratta a multipli di utili inferiori rispetto ad altri player del settore farmaceutico coinvolti nello stesso segmento. Questa discrepanza crea una potenziale opportunità per chi cerca dove allocare il capitale nel settore salute con orizzonte pluriennale.

Per gli investitori italiani interessati a dove investire oggi fuori dai confini nazionali, Novo Nordisk rappresenta una soluzione per diversificare il portafoglio con un titolo non solo difensivo, ma anche esposto a una chiara tendenza strutturale legata alla longevità e al miglioramento della qualità della vita.

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Dove investire oggi: costruire una strategia in vista del 2026

La combinazione di Amazon, Microsoft e Novo Nordisk offre un’esposizione bilanciata a tre aree chiave: infrastrutture AI, software e cloud per la produttività, farmaci innovativi per obesità e diabete. Si tratta di tre storie differenti, accomunate da crescita strutturale, vantaggi competitivi solidi e visibilità sugli utili futuri.

Il contesto macroeconomico, segnato da aspettative di tassi più bassi e da una possibile rotazione verso asset di rischio, crea condizioni interessanti per chi desidera posizionarsi prima di un eventuale re-rating del mercato azionario. Muoversi oggi significa assumersi il rischio fisiologico di ogni investimento, ma anche evitare di inseguire i prezzi quando il repricing dovesse essere già avvenuto.

Per un investitore che desidera selezionare azioni da comprare oggi, queste tre società possono essere integrate in una strategia diversificata, valutando sempre il proprio profilo di rischio, l’orizzonte temporale e la capacità di sopportare la volatilità. L’obiettivo non è la speculazione di breve durata, bensì la partecipazione a trend strutturali destinati a ridisegnare la mappa della crescita globale nei prossimi anni.

In chiusura del discorso, il punto centrale è semplice: chi si chiede dove investire oggi dovrebbe studiare con attenzione titoli che abbiano fondamentali solidi e un chiaro allineamento con i megatrend del futuro. Amazon, Microsoft e Novo Nordisk rispondono a questi criteri e potrebbero rappresentare un tassello chiave per costruire un portafoglio pronto ad affrontare la possibile rivalutazione del 2026.

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