Il Dollaro continua a schiacciare la moneta unica. Attenzione ai supporti chiave

Sul mercato dei cambi si vivono finalmente giornate più volatili del previsto e il mercato comincia a dare degli interessanti segnali. Il dollaro resta la valuta preferita dagli investitori e non sembra vi siano le condizioni per un’inversione, al limite qualche correzione che, alla luce degli eccessi di breve termine che stiamo osservando, potrebbe anche emergere.

Ieri sera sono uscite le minute della Fed, come se non bastassero gli interventi verbali dei banchieri centrali di tutto il mondo, i quali giornalmente ormai rilasciano dichiarazioni con il chiaro intento di tenere calmi i mercati, in un momento storico in cui l’avversione al rischio potrebbe anche improvvisamente schizzare alle stelle. Siamo in un momento storico delicatissimo, a nostro avviso, con le borse sempre vicino ai massimi, ma dall’altra parte siamo appena partiti con il tapering sia negli Usa che in altre aree, quindi la liquidità verrà progressivamente drenata con conseguenze che in questo momento è difficile ipotizzare. È altresì vero che nella maggioranza dei paesi del primo mondo c’è ripresa economica che tuttavia non sembra riuscire a tenere il passo dell’inflazione che, in ragione delle strozzature dell’offerta e dell’aumento delle materie prime, continua a galoppare senza soluzione di continuità. I rendimenti dei titoli di stato Usa sono risaliti sopra l’1.64%, ma sono ancora troppo bassi rispetto al livello dell’inflazione.

Tornando alle minute della Fed, si legge che alcuni rappresentanti del board nell’ultima riunione avrebbero voluto accelerare l’entità del tapering sopra i 15 miliardi di dollari mese, e sarebbero pronti a chiedere un rialzo dei tassi anticipato. Del resto, secondo il board, l’inflazione sta diventando strutturale e non sembra, almeno nel breve periodo, essere vicina a correzioni e le aspettative sono ancora riviste al rialzo. Al contempo l’autorità monetaria Usa vede ancora rischi al ribasso per la crescita, a causa della recrudescenza della pandemia, anche se i progressi sulle vaccinazioni e l’allentamento dei vincoli dovrebbero continuare a sostenere la ripresa economica.

Sul mercato il dollaro continua a schiacciare la moneta unica, scesa al di sotto di 1.1300 ieri in giornata. Gli obiettivi sembrano essere posti in area 1.1140-50, che rappresenterebbe un bell’eccesso su base giornaliera, se si considera la bollinger 50 con standard deviation 3. Il Cable è sceso in area 1.3320 per poi correggere qualcosa ma se non rompe 1.3390 dovrebbe cedere ancora con obiettivi in area 1.3150-60. Il corss EurGbp resta stabile in area 0.8400 e sembra creare qualche divergenza rialzista. Scendono anche le oceaniche specie NzdUsd che dopo il rialzo dei tassi della Rbnz, è scesa sul supporto a 0.6850, ma potrebbe anche testare l’area ancora più importante di 0.6800. AudNzd quasi a 1.0500, un rialzo costruttivo che sembra poter essere il preludio a qualcosa di più interessante. UsdJpy sopra 115.30 con i target che secondo la nostra analisi potrebbe essere 116.40 e in seguito 118.60. E per ora questo andamento dimostra che di avversione al rischio non se ne parla. Attenzione però ai cross EurAud, EurNzd ed EurCad che, salendo prepotentemente sopra le prime resistenze, evidenziano invece un latente aumento del risk off. È il momento di stare attenti, perché se anche il UsdJpy dovesse mostrare qualche segno di debolezza, potremmo assistere a qualcosa di nuovo sul mercato.

Oggi è la festa del ringraziamento negli Usa, con i mercati che si fermeranno anche domani.

Buona giornata e buon trading.

Saverio Berlinzani per ActivTrades.

Profilo dell'analista

Saverio Berlinzani

Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.

In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).

Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società broker in forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività forex attraverso una chat e un webinar live.

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