La bomba Trump crea scompiglio sui mercati

Trump lancia la bomba a mercati chiusi, durante il week end, e ancora una volta dimostra di essere determinato nelle sue scelte, a costo di creare scompiglio, non solo ai mercati stessi, ma in generale nei rapporti e nelle relazioni internazionali. Il Presidente Usa ha dichiarato che i dazi Usa verso 200 miliardi di valore di prodotti cinesi, saliranno venerdì prossimo dal 10 al 25 per cento. La ragione ? Molto semplice, i Cinesi cercano di rinegoziare per prendere tempo. “La trattativa con la Cina va avanti”, ha scritto il Presidente, “ma troppo lentamente, dal momento che tentano di rinegoziare”.

Non più tardi di venerdì scorso il Presidente aveva scritto che i negoziati procedevano in modo molto positivo, “pretty well” il termine utilizzato, e aveva parlato di un paio di settimane al massimo, prima di raggiungere e controfirmare l’accordo stesso. Kudlow, direttore del National Economic Council, aveva confermato che gli Usa non intendono ammorbidire la propria posizione nei confronti di questa trattativa e restano fermi sulle loro posizioni. Il mercato ha aperto, in gap ribassista, con il dollaro che ha guadagnato contro le principali valute concorrenti, eccezion fatta sul UsdJpy che ha mollato circa lo 0.90%, in seguito ad un aumento generalizzato del risk off.

I cross dello Jpy, soprattutto contro le oceaniche, hanno ceduto di schianto, lasciando sul terreno oltre l’1%, come AudJpy e NzdJpy che hanno aperto in gap pesante (AudJpy a 76.80 da 78.05, ovvero oltre l’1.8% mentre NzdJpy circa 100 pips che equivale a circa l’1.5%.). EurUsd, ha aperto nuovamente sotto 1.1200, a 1.1165, ma ha chiuso poi il gap questa notte tornando a ridosso di 1.1200. Il cable è rimasto invariato mentre EurGbp è tornato in area 0.8530 dai minimi di venerdì in area 0.8500 e una apertura leggermente sotto 0.8500 questa notte.

Il quadro macro ha poi riportato questa notte, i dati cinesi sul Pmi, usciti leggermente superiori alle attese, a 54.5 il Service, e a 52.7 il Composite, dati che però non sono riusciti a far risollevare le oceaniche e in parte anche il dollaro canadese, che in apertura aveva ceduto meno, ovvero circa lo 0.40% da 1.3420 a 1.3475 il UsdCad. Di conseguenza, quello che si nota è l’aumento dell’avversione al rischio, alimentata anche dalle tensioni in medio oriente, con le bombe lanciate dalla striscia di Gaza su Israele. E anche da un punto di vista macro, questa settimana appare assai significativa, con le decisione sui tassi della Rba domani mattina alle 6.30, i dati cinesi mercoledì notte, relativi alla bilancia commerciale, insieme alla decisione della Rbnz alle 4.00 di mercoledì mattina. Le attese sono per un nulla di fatto da parte della Rba e di un taglio da parte della Rbnz, il che potrebbe generare movimenti importanti sul cross AudNzd, al rialzo. Non dimentichiamo che questa settimana, vi sarà l’intervento di Draghi a Francoforte e inoltre, il fatto che le elezioni europee si avvicinano. Non è però questa settimana, densa di appuntamenti macro significativi in Europa o in Uk, mentre lo è in Asia e pure negli Usa, con il dato sul Cpi venerdì prossimo, estremamente importante per valutare l’eventuale impatto di un dato del genere sulla Fed e la sua forward guidance. Fare previsioni, come al solito, secondo noi diventa poso rilevante, perché dipendiamo dai dati macro e dalle dichiarazioni.

Da un punto di vista tecnico, si potrebbe entrare in una fase di risk off dei mercati, e per questo sarà importante valutare l’impatto della bomba di Trump sui mercati azionari, il vero dilemma irrisolto. Se da un punto di vista macro, visti i dati, non apparirebbe uno scenario di avversione al rischio, queste notizie potrebbero comunque far girare il sentiment degli investitori.

Saverio Berlinzani per ActivTrades.

Profilo dell'analista

Saverio Berlinzani

Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.

In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).

Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società broker in forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività forex attraverso una chat e un webinar live.

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