La verità della Gestione del Rischio nel Trading

C’è una causa di fallimento che costituisce la vera ragione per cui molti trader finiscono il loro capitale in poche battute. Spesso, dicono le statistiche, entro i primi sei mesi. Sto parlando della gestione del rischio.

Quando senti parlare nelle fiere (ormai tornate in presenza) di operazioni di trading con rischio/rendimento uno a tre o più, i casi sono due: chi parla è un grande professionista, e questo può essere, ovviamente, oppure chi parla ha molta fantasia.

Non perché sia impossibile avere operazioni di trading con tale rapporto: il problema di cui dobbiamo renderci conto è il nostro rischio naturale di esposizione sul mercato di tutte le nostre operazioni. Anche quelle dove imbocchi una serie negativa che ti distrugge i meravigliosi intendimenti di rapporto uno a tre.

Sul mercato, supponendo che tu voglia guadagnare il 2% ogni mese, devi essere pronto a rischiare il 2% ogni mese, più i costi del trading e del Broker. Quindi, in realtà, tu rischierai, comunque, più di quanto guadagni. Indipendentemente dal sistema che utilizzi e da quanto sei bravo.

Il mercato non è lì per farti guadagnare. Una serie di fattori sono contro di te: gli istituzionali e i Broker sono lì per guadagnare e non cercheranno di fare nulla a tuo vantaggio. Le Banche centrali non sono lì per farti guadagnare. E con questo ho voluto solo dirti tre componenti che non sono certamente a tuo favore.

Perché poi c’è un naturale equilibrio di probabilità in un sistema a somma zero quale è il mondo della finanza, per cui, alla fine è il ritorno verso la media a tradirti, nel lungo termine. E’ la naturale tendenza statistica a moderare gli eccessi. Vale a dire, se non bastassero i terzi, è il sistema stesso a non favorirti. Per il fatto stesso che non sto parlando di profitti e rendimenti ma di rischio, è possibile che tu stia giudicando “noioso” questo argomento.

Il tuo cervello cerca gratificazione e non vuole ricordare il dolore delle perdite, a cui è associata l’idea di “rischio”. Nondimeno, devi forzare te stesso alla noia di questo argomento. Il trading di successo è noia, purissimo estratto e quintessenza di noia.

La gestione del rischio è una delle componenti di detta noia. Potrai leggere e rileggere i grafici, concentrarti sul tuo uno a tre di gestione del denaro, potrai impadronirti del miglior sistema di trading per fare operazioni perfette. Già questo, che significa ripetere il modello più volte nello stesso modo, è una fonte di terribile noia. Ma se non affronterai il nodo principale della noia che è gestire il rischio, tutto quello che avrai imparato servirà a poco, forse a nulla.

Quanto si può guadagnare con il trading? Quanto è il rendimento? Non sento mai chiedere: quale è il rischio da affrontare?

Evita la trappola del tuo cervello che cerca gratificazione. Mangia cioccolata piuttosto, ma evita la trappola. Sii consapevole che il tuo desiderio di guadagnare è leggermente inferiore alla tua probabilità di perdere: perché se il ritorno verso la media è sufficiente a dimostrarlo, come minimo i costi non li avrai coperti.

Riflettici sopra. Ne parleremo ancora.

Report curato dall’Istituto Svizzero della Borsa, il portale della Conoscenza e della Cultura finanziaria. Sito: www.istitutosvizzerodellaborsa.ch

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