Come funziona il Direct Indexing. Vantaggi e svantaggi

Investire i propri soldi in modo efficace è una scelta importante che richiede una buona dose di attenzione e conoscenza. Se sei un investitore esperto, probabilmente hai sentito parlare dei fondi comuni di investimento e degli ETF, che ti consentono di investire in un “paniere” preselezionato di azioni, spesso per seguire un indice di mercato esistente.

Ma hai mai sentito parlare dell’approccio chiamato “direct indexing“? Questa metodologia mira anche a replicare le performance di un indice, ma potrebbe consentirti di ottenere una maggiore efficienza fiscale e maggiori opportunità di personalizzazione.

Se vuoi scoprire di più su questa strategia, continua a leggere.

Come funziona il direct indexing?

Il direct indexing funziona attraverso l’acquisto diretto di singole azioni che compongono un indice azionario esistente, come l’S&P 500 o il Russell 3000. Utilizzando un software di ottimizzazione, un gestore di investimenti seleziona tipicamente un campione di titoli dell’indice, il che consente una stretta imitazione delle performance dell’indice.

A differenza dei fondi comuni di investimento o degli ETF che seguono passivamente un indice, il direct indexing consente maggiore flessibilità quando si tratta delle azioni individuali che scegli di possedere. Ciò può offrire maggiori opportunità di personalizzazione del portafoglio, consentendo agli investitori di evitare alcune azioni o settori ritenuti troppo rischiosi o poco in linea con i propri valori personali.

Potenziali vantaggi del direct indexing

Il direct indexing offre diversi potenziali vantaggi rispetto ad altre strategie di investimento simili.

Il più grande vantaggio deriva dalla possibilità di utilizzare una strategia chiamata “tax-loss harvesting“. Ciò comporta la vendita di posizioni in perdita e utilizzando quelle perdite per compensare i guadagni in conto capitale di altre posizioni, comprese quelle di altre classi di attività o gestori. Questa strategia può contribuire a ridurre la tua imposta.

Il tax-loss harvesting di solito non è un’opzione con un fondo di investimento che segue un indice perché possiedi interessi nel fondo, invece dei titoli individuali. Alcune strategie o piattaforme di direct indexing possono offrire soluzioni sistemiche per raccogliere le perdite fiscali in modo automatico e opportunistico tutto l’anno.

Inoltre, il direct indexing può offrire maggiori opportunità di personalizzazione del portafoglio, consentendo agli investitori di evitare alcune azioni o settori ritenuti troppo rischiosi o poco in linea con i propri valori personali.

Potenziali svantaggi del direct indexing

Tuttavia, l’approccio del direct indexing richiede un investimento minimo relativamente alto e può comportare costi di gestione maggiori rispetto ad altre strategie di investimento simili. Inoltre, il direct indexing richiede una conoscenza approfondita del mercato azionario e della gestione dei portafogli.

Quali sono le piattaforme di direct indexing in Italia?

Attualmente, il concetto di direct indexing è relativamente nuovo in Italia e le piattaforme di direct indexing sono ancora poche. Tuttavia, ci sono alcune piattaforme internazionali che operano anche in Italia, come Addepar, una piattaforma di gestione patrimoniale che offre servizi di direct indexing ai suoi clienti italiani, o Wealthfront, un servizio di consulenza finanziaria digitale che consente agli investitori italiani di accedere alla sua piattaforma di direct indexing.

Oggi molte banche e società di gestione patrimoniale in Italia stanno iniziando a valutare l’offerta di servizi di direct indexing ai loro clienti, tuttavia è importante tenere presente che l’offerta di servizi di direct indexing in Italia è ancora relativamente limitata e che è necessario fare una ricerca approfondita prima di scegliere una piattaforma.

Conclusioni

In conclusione, il direct indexing può offrire una maggiore efficienza fiscale e opportunità di personalizzazione individuale rispetto ad altre strategie di investimento simili. Tuttavia, l’approccio richiede un investimento minimo relativamente alto e una conoscenza approfondita del mercato azionario e della gestione dei portafogli.

È importante valutare attentamente i costi e i potenziali vantaggi dell’approccio del direct indexing prima di decidere se sia adatto alle proprie esigenze di investimento. Inoltre, le piattaforme di direct indexing sono ancora relativamente poche in Italia, quindi è necessario fare una ricerca approfondita per trovare la soluzione migliore per il proprio portafoglio.

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