In arrivo sugli MTF di Borsa Italiana nuovi Certificates payoff inediti da Unicredit

Doppia innovazione di prodotto Unicredit: Express Step-Down Certificate e Fixed Cash Collect Worst Of Autocallable. Soluzioni di investimento Autocallable sia con premi fissi che importi di rimborso crescenti. Due payoff inediti che permettono di prendere posizione sui mercati europei ed americani con barriere fino al 60% e scadenze anticipate facilitate.

30 agosto 2022, Milano. Da oggi sono in negoziazione sul mercato la prima serie di 15 Express Step-Down Certificate, e contestualmente, la prima serie di 12 Fixed Cash Collect Worst Of Autocallable. Entrambi i payoff sono una novità all’interno della gamma di UniCredit, e si propongono di andare a completare quella che è una delle offerte di prodotti di investimento più ampie sul mercato italiano, andando a contare oltre ai 1100 prodotti di Investimento anche 3800 prodotti a leva.
Come nelle precedenti emissioni, anche in questi nuovi prodotti si trovano Certificate che permettono di prendere posizione su sottostanti sia italiani che stranieri, consentendo agli investitori di selezionare il prodotto più adatto al proprio livello di rischio e rendimento atteso.

Express Step-Down Certificate

Gli Express Step-Down Certificate permettono di prendere posizione su singole azioni, sia europee che americane, hanno una scadenza a poco più di tre anni (Novembre 2025) e prevedono date di osservazione trimestrali: se nelle date di osservazione il valore del sottostante sarà superiore al valore di rimborso il Certificate scadrà anticipatamente pagando un importo aggiuntivo, che è pari a tutti i premi trimestrali accumulati.

Prendiamo come esempio il Certificate DE000HB9LLY4 su Stellantis, che prevede una barriera a scadenza del 60% ed un premio trimestrale del 3.70%. Nel caso in cui il Certificate non sia già scaduto anticipatamente, alla data di osservazione di Novembre 2023, se Stellantis si trovasse ad un valore pari o superiore al 90% del Valore Iniziale, il Certificate rimborserà anticipatamente pagando 100€ oltre a 14.80€ di premio – corrispondenti a quanto maturato in quattro trimestri. I prodotti sono quindi indicati per quegli investitori che non cercano un flusso di premi periodico ma che vogliono puntare sulla crescita e/o sulla lateralità di un titolo per ottenere un rendimento interessante al momento della scadenza anticipata.

A scadenza sono previsti invece tre casi:

1. nel caso in cui il sottostante dovesse trovarsi ad un livello pari o superiore al valore iniziale il Certificate rimborserà 100€ oltre a tutti i premi trimestrali maturati;
2. nel caso in cui dovesse trovarsi tra il valore di Barriera ed il Valore Iniziale il Certificate rimborserà 100€;
3. nel caso in cui dovesse avere un valore inferiore al livello della Barriera, il Certificate rimborsa un importo proporzionale all’andamento dell’azione (<60 € nel caso della Barriera posta al 60% e <70 € nel caso della Barriera posta al 70%).

Fixed Cash Collect Worst-of Autocallable

Diversi sono i Fixed Cash Collect Worst-of Autocallable, che rappresentano un’evoluzione rispetto ad uno dei payoff più utilizzati dagli investitori negli ultimi anni, i Fixed Cash Collect. I 12 prodotti emessi prevedono una scadenza a tre anni (Agosto 2025), premi incondizionati mensili e possibilità di scadenza anticipata a partire dal settimo mese (Marzo 2023), nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere (caratteristica Worst-Of) abbia nelle date di osservazione mensili un valore pari o superiore al livello di  Rimborso Anticipato, pari al 95% del Valore Iniziale.

I panieri sono stati pensati per offrire agli investitori diverse possibilità di investimento: si trovano infatti panieri facenti parte del settore tech, come il DE000HB9L0K4 su Microsoft, Apple, Google e Facebook, che presenta una barriera al 60% e premi incondizionati mensili pari a 0.65€ (7.8€ per anno) e panieri italiani come il DE000HB9L0E7 su Banco BPM, Stellantis e STM, che a fronte di una barriera posta al 60%, paga premi fissi incondizionati pari a 0.95€ (11.4€ per anno)

Qualora il Certificate non sia stato rimborsato anticipatamente, al momento della scadenza – ovvero ad Agosto 2025 – sono possibili due scenari:

1. se l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della Barriera, il Certificate rimborsa 100€ oltre al premio;
2. se l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della Barriera, il Certificate rimborsa un importo proporzionale all’andamento dell’azione sottostante con la performance peggiore, oltre al premio incondizionato.

Queste le Brochure delle nuove emissione sugli MTFs di Borsa Italiana di due nuovi payoff:

Express Step-Down Certificate

Fixed Cash Collect Worst-of Autocallable

I prodotti sono negoziabili sul mercato EuroTLX e SeDeX dalle ore 09.05 alle ore 17.30 nei giorni di Borsa aperta, la liquidità è garantita in acquisto e vendita da UniCredit Bank AG. Inoltre, i redditi da Certificate sono considerati redditi diversi (aliquota fiscale 26%), e possono quindi compensare minusvalenze pregresse in portafoglio.
È possibile prendere visione del Prospetto di Base e dei relativi Supplementi, delle Condizioni Definitive e dei KID, nonché delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sul sito www.investimenti.unicredit.it.

I certificati di investimento sono strumenti finanziari strutturati a complessità molto elevata che espongono l’investitore al rischio di perdita dell’intero capitale investito.

Da Sapere

Rischio di credito sull’Emittente
Rispetto all’investimento diretto sul Sottostante, i Certificati espongono l’investitore al rischio di credito sull’Emittente UniCredit AG Bank, compreso il rischio connesso all’utilizzo del “Bail-ln” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi.

Capitale iniziale non garantito
Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito, sia in caso di variazione negativa del sottostante superiore rispetto al livello della Barriera, sia di insolvenza dell’istituto emittente

Importo a scadenza
L’investitore è esposto al rischio di perdita (anche totale) del capitale investito nel caso in cui alla scadenza l’azione sottostante, facente parte del Paniere, con la performance peggiore (caratteristica Worst Of) risultasse inferiore a quello corrispondente alla Barriera.

Dividendi
Non riconosce gli eventuali dividendi distribuiti dall’azione sottostante e non attribuisce alcun diritto ulteriore derivante dall’azione stessa (per esempio i diritti di voto).

Fiscalità
Aliquota del 26%. È consentito compensare i redditi derivanti dai certificati con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli. Quando l’investitore è una società o ente commerciale residente o una stabile organizzazione in Italia di soggetto non residente, i redditi derivanti dai certificati concorrono a formare il reddito d’impresa

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La presente pubblicazione è dedicata a strumenti finanziari a complessità molto elevata a capitale condizionatamente protetto, non protetto o non garantito così come a certificati a capitale protetto. State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.
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