Preparati al botto: trimestrali dei Magnifici 7, dazi e Fed nel mirino

Un’ondata di eventi chiave si prepara a scuotere i mercati la prossima settimana: dalle trimestrali dei giganti tech alla riunione della Federal Reserve, fino alla scadenza critica del 1° agosto sui dazi. Ecco cosa aspettarsi e come muoversi.

Wall Street in attesa del verdetto: le trimestrali dei Big Tech

La stagione degli utili entra nel vivo con un appuntamento cruciale: oltre il 38% della capitalizzazione dello S&P 500 presenterà i risultati nei prossimi giorni. In prima fila ci sono i Magnifici 7: Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet, ma anche nomi come Nvidia e Tesla che già da settimane alimentano il rally alimentato dalla narrativa dell’intelligenza artificiale.

Il mercato ha continuato a macinare massimi storici — il 13° record consecutivo per lo S&P 500, mentre anche il Nasdaq ha mostrato segnali di forza — ma il ritmo è apparso più simile a una lenta marcia estiva che a una vera corsa. Dietro questo scenario si cela un equilibrio fragile tra aspettative ottimistiche sugli utili e crescenti timori di una bolla speculativa.

Narrativa AI: entusiasmo o euforia?

L’intelligenza artificiale continua a essere il motore dominante dell’ottimismo. Le trimestrali precedenti hanno mostrato una tenuta solida degli utili, giustificando — almeno in parte — l’aumento delle valutazioni. Ma ci sono analisti, come Michael Hartnett di Bank of America, che mettono in guardia da un possibile scenario di eccessi: “Più retail, più liquidità, più volatilità, più bolla”.

Sarà il prossimo report di Alphabet a dettare il tono per tutto il settore tech: un risultato convincente potrebbe rafforzare le aspettative su Meta e Microsoft, mentre Apple rischia di deludere a causa della sua maggiore esposizione ai dazi in arrivo.

Scadenza del 1° agosto: i dazi tornano a minacciare i margini

Il ritorno del dibattito sulle tariffe commerciali segna un altro potenziale scossone per i mercati. La scadenza del 1° agosto rappresenta un momento critico, in cui verranno stabilite le nuove tariffe doganali che potrebbero avere impatti diretti sui margini aziendali.

Alcune imprese, durante le call precedenti, avevano già lanciato l’allarme: stanno assorbendo l’aumento dei costi, ma prima o poi dovranno scaricarlo sui consumatori. Walmart, ad esempio, ha dichiarato che i rincari saranno inevitabilmente trasferiti sul pubblico. È solo questione di tempo.

L’effetto immediato sul mercato potrebbe essere contenuto, ma la pressione sui margini — già visibile in alcune trimestrali — potrebbe intensificarsi nei prossimi mesi. E questo cambia il quadro anche per la politica monetaria.

Federal Reserve: la riunione che tutti osserveranno, ma nessuno teme

La prossima riunione del FOMC (Federal Open Market Committee) è programmata e rappresenta un altro appuntamento chiave. Tuttavia, l’attenzione non è più sulla decisione in sé, ma sulle tensioni politiche e istituzionali che circondano Jerome Powell.

Dopo le indiscrezioni su un possibile licenziamento, ormai smentite, il presidente della Fed è tornato sotto i riflettori a causa dei toni accesi all’interno del board. I dati macroeconomici continuano a segnalare solidità del mercato del lavoro e resilienza dei consumi, il che alimenta il dubbio: davvero serve un taglio dei tassi?

Le probabilità di un taglio a settembre restano alte, ma non scontate. Molto dipenderà dai prossimi job report e dai nuovi dati sull’inflazione. L’impressione, però, è che il mercato sia più preoccupato dalle dinamiche geopolitiche che dalle mosse della Fed.

Conclusione: la settimana che può cambiare il mercato

Il mix tra trimestrali decisive, tensioni geopolitiche e decisioni monetarie imminenti crea un contesto ad altissima sensibilità. Gli investitori più esperti cercano conferme nei fondamentali, mentre i più giovani inseguono narrazioni speculative. Questa è una fase in cui la prudenza strategica paga più dell’entusiasmo impulsivo.

La domanda vera non è solo “cosa succederà la prossima settimana?”, ma “quali segnali di lungo termine emergeranno da questi dati?”. Le prossime sedute saranno un banco di prova cruciale, sia per la solidità delle valutazioni tech, sia per la tenuta dei consumi in uno scenario ancora incerto sul fronte dei dazi.

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