Viviamo in un contesto in cui la volatilità dei mercati è diventata una costante. Guerre commerciali, tensioni geopolitiche, inflazione persistente e politiche monetarie restrittive hanno reso i flussi finanziari più imprevedibili che mai.
Ogni azienda, indipendentemente dalla dimensione o dal settore, si trova a dover fronteggiare minacce concrete alla redditività. Le oscillazioni non riguardano solo i mercati azionari, ma toccano variabili chiave come tassi di cambio, costo delle materie prime e tassi di interesse.
Un’impresa esportatrice potrebbe veder crollare i propri margini a causa di un rafforzamento improvviso della valuta nazionale. Un’azienda manifatturiera rischia di compromettere la pianificazione dei costi se il prezzo dell’energia o dell’acciaio raddoppia in pochi mesi. Un’azienda indebitata, invece, può trovarsi con un costo del capitale insostenibile quando la banca centrale rialza i tassi.
Per questo motivo, strumenti e strategie di copertura finanziaria diventano indispensabili per stabilizzare i flussi di cassa, garantire continuità operativa e tutelare la competitività nel lungo periodo.
Il ruolo della copertura finanziaria nella gestione aziendale
La copertura finanziaria non è una strategia speculativa, ma una forma di assicurazione contro gli shock esterni. In altre parole, significa bloccare oggi condizioni di mercato favorevoli per proteggersi da eventuali movimenti avversi in futuro.
I vantaggi principali includono:
- Maggiore stabilità dei margini operativi.
- Pianificazione dei costi e dei ricavi con maggiore precisione.
- Accesso più semplice al credito, grazie a bilanci meno esposti alle oscillazioni.
- Migliore gestione della liquidità aziendale.
Per un CFO, un Risk Manager o un Treasury Manager, la capacità di implementare strategie di copertura rappresenta una leva cruciale per sostenere la crescita dell’impresa, riducendo l’incertezza e permettendo al management di concentrarsi sul core business.
Strumenti di copertura: dal forward allo swap
Contratti forward
I contratti forward permettono di fissare oggi il prezzo a cui avverrà una transazione futura. Sono strumenti flessibili e personalizzabili, spesso utilizzati per coprirsi dal rischio di cambio.
Esempio: un’azienda italiana che esporta negli USA e prevede di ricevere pagamenti in dollari tra sei mesi può stipulare un forward per vendere USD e comprare EUR a un tasso predeterminato, evitando sorprese legate all’andamento del cambio.
Futures
I futures funzionano in modo simile ai forward, ma sono standardizzati e negoziati in borsa. Offrono maggiore trasparenza e liquidità, ma meno flessibilità contrattuale. Sono utilizzati soprattutto per coprirsi dal rischio legato alle materie prime.
Esempio: una compagnia aerea può acquistare futures sul petrolio per bloccare il prezzo del carburante, stabilizzando così i costi operativi.
Opzioni
Le opzioni concedono il diritto, ma non l’obbligo, di comprare o vendere un’attività sottostante a un prezzo prestabilito entro una certa data. Sono strumenti ideali per chi desidera coprirsi mantenendo la possibilità di beneficiare di scenari favorevoli.
Esempio: un’azienda che importa rame può acquistare un’opzione call, assicurandosi un prezzo massimo per l’acquisto. Se i prezzi scendono, potrà comunque comprare a un costo inferiore.
Swap
Gli swap sono contratti più complessi, molto diffusi nella gestione del rischio di interesse. Consentono di scambiare flussi finanziari futuri a condizioni prefissate.
Esempio: un’impresa con un prestito a tasso variabile può stipulare uno swap per trasformarlo in un tasso fisso, evitando l’impatto di possibili rialzi.
Il webinar IG: un’opportunità formativa per i manager finanziari
IG Italia, player storico nel trading e negli investimenti online con oltre 50 anni di esperienza, organizza il webinar gratuito “Strategie di copertura finanziaria per la tua azienda”, in programma martedì 21 ottobre 2025 dalle 18:00 alle 19:00.
L’incontro si rivolge a figure chiave come CFO, Risk Manager, Treasury Manager e CEO, fornendo loro strumenti concreti e casi pratici per:
- Gestire coperture sui tassi di cambio.
- Proteggere i margini dalle fluttuazioni delle materie prime.
- Stabilizzare il costo del capitale attraverso derivati su tassi d’interesse.
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Best practice nella gestione delle coperture
Una strategia di copertura efficace non si improvvisa, ma richiede un approccio strutturato. Le migliori pratiche includono:
- Mappare l’esposizione al rischio: identificare quali variabili incidono di più sui costi e ricavi aziendali.
- Definire una policy di copertura: stabilire obiettivi, limiti e strumenti consentiti.
- Integrare la copertura nella strategia aziendale: allineare le decisioni finanziarie con le esigenze operative.
- Monitorare e adattare le strategie: i mercati evolvono rapidamente, e la gestione del rischio deve essere dinamica.
Esempi pratici di copertura
- Azienda esportatrice: una PMI italiana che vende macchinari in USA può perdere competitività se l’euro si rafforza sul dollaro. Con un forward sul cambio EUR/USD può bloccare il tasso e salvaguardare i margini.
- Compagnia aerea: il prezzo del carburante rappresenta fino al 30% dei costi operativi. Acquistando futures sul petrolio, l’azienda può pianificare con certezza la spesa energetica per i mesi successivi.
- Industria alimentare: un produttore di cioccolato che acquista cacao sui mercati internazionali può coprirsi con opzioni per evitare un rialzo improvviso dei prezzi, mantenendo però il vantaggio di eventuali ribassiAzienda industriale indebitata: un’impresa con un prestito a tasso variabile può utilizzare uno swap per convertirlo in fisso, stabilizzando così il costo del debito a lungo termine.
L’impegno di IG Italia per le imprese
IG non è solo un broker, ma un partner di riferimento per la formazione e la gestione consapevole dei rischi finanziari. Con accesso a oltre 17.000 mercati globali, la società mette a disposizione piattaforme avanzate, contenuti educativi e un servizio clienti specializzato.
Partecipare al webinar significa accedere a know-how qualificato, acquisendo competenze che possono fare la differenza nella gestione finanziaria quotidiana di qualsiasi azienda.
Conclusioni: proteggere oggi la redditività per crescere domani
La copertura finanziaria rappresenta un pilastro della gestione d’impresa moderna. Non si tratta di una scelta opzionale, ma di una strategia essenziale per garantire continuità, stabilità e crescita sostenibile.
Le aziende che padroneggiano questi strumenti sono meglio preparate a resistere agli shock esterni e a cogliere opportunità nei momenti di turbolenza. Il webinar di IG Italia è un’occasione concreta per acquisire le competenze necessarie a trasformare il rischio in una leva di competitività.
👉 Iscriviti ora gratuitamente al Webinar del 21 ottobre 2025 dalle 18:00 alle 19:00.: Registrati qui
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