Politici USA Vendono in Massa. Sette Big Cap Sotto i Riflettori

Quando i Politici Usa compiono serie ripetute di vendite su titoli noti, chi investe non dovrebbe limitarsi al clamore mediatico. Le operazioni del Congresso sono controverse, ma offrono spunti per capire dove il “denaro informato” sta riducendo l’esposizione. In questa guida trasformiamo il tema “azioni da vendere” in un’analisi concreta: numeri su valutazione azioni, stime di fair value, stato di crescita e comportamento degli investitori istituzionali. L’obiettivo è fornire elementi pratici per individuare rischio, prezzo equo e possibili margini di sicurezza, senza deviare dall’argomento centrale.

Le 7 azioni Usa che i Politici stanno vendendo

PepsiCo: sottovalutazione apparente o titolo in declino?

PepsiCo è tra le aziende più discusse tra le azioni Usa vendute dai politici. Negli ultimi dodici mesi il titolo ha registrato un calo vicino al 19%, mentre da inizio anno la performance è negativa di oltre il 6%. Questo andamento rappresenta un evidente sotto rendimento rispetto all’S&P 500, segnale che ha alimentato dubbi sulla capacità del gruppo di mantenere competitività. Se da un lato i ricavi trimestrali sono cresciuti, dall’altro la società soffre la riduzione dei volumi, con i consumatori che tendono ad acquistare meno prodotti rispetto al passato.

Il fair value stimato, secondo diversi modelli, si aggira attorno ai 147 dollari per azione, ben al di sopra delle quotazioni attuali, suggerendo un potenziale sconto di mercato. A supportare questa ipotesi si aggiunge il rendimento da dividendo prossimo al 4%, con un dividend safety score di 93 che ne garantisce la sostenibilità. Tuttavia, la crescita prospettica rimane debole, con attese inferiori all’inflazione e una stima di crescita dell’EPS di circa il 4% nei prossimi 3-5 anni, decisamente inferiore sia al settore che ai valori storici del gruppo.

Nonostante alcuni investitori istituzionali abbiano aumentato le posizioni, il mercato resta diviso: mentre i membri del Congresso vendono, una parte di Wall Street considera il titolo come una possibile opportunità da accumulo, soprattutto in ottica di medio periodo. PepsiCo si trova quindi in una fase critica, tra segnali di azioni sottovalutate e rischi legati a una crescita limitata.

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Visa: stabilità operativa con valutazioni tirate

Visa rappresenta un caso differente. La società mantiene una crescita costante, con ricavi in aumento dell’11% nell’ultimo esercizio e prospettive di confermare lo stesso passo anche quest’anno. Pur avendo sottoperformato l’S&P 500 nel 2025, il titolo si colloca su livelli solidi, mostrando una resilienza che lo ha reso un punto fermo nei portafogli istituzionali. A livello storico, negli ultimi dieci anni ha nettamente superato l’indice di riferimento, dimostrando la forza del suo modello di business.

Il titolo tratta a un forward P/E attorno a 26, in linea con la sua media quinquennale, e il rendimento da dividendo rimane contenuto ma sostenibile. Il DCF model colloca il fair value a circa 350 dollari per azione, leggermente superiore alle quotazioni attuali, suggerendo un margine di sicurezza limitato. In uno scenario più ottimistico, con crescita al 14%, si arriverebbe a un valore stimato di oltre 400 dollari, che corrisponde alle attese di molti analisti.

Gli investitori istituzionali hanno rafforzato le proprie posizioni durante il 2024, acquistando circa il doppio rispetto a quanto venduto, confermando la fiducia sul lungo termine. Nonostante i membri del Congresso abbiano ridotto l’esposizione, Visa si conferma tra le azioni Usa di maggiore qualità, con una crescita regolare e con ampi margini per una strategia di accumulo progressivo.

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Apple: crescita debole e valutazione premium

Apple continua a essere una delle aziende più osservate e discusse. Negli ultimi dodici mesi il titolo ha guadagnato solo un 5%, mentre da inizio anno è in calo di circa il 7%, uno dei peggiori risultati tra i cosiddetti “Magnificent 7”. La recente trimestrale ha mostrato ricavi in aumento del 10% grazie soprattutto alle vendite di iPhone (+13%), ma restano forti dubbi sulla capacità di stimolare domanda per modelli sempre più simili tra loro.

La valutazione resta elevata: il titolo tratta a un forward P/E sopra 30, superiore alla propria media storica (28), con un dividendo simbolico e poco rilevante per gli investitori orientati al rendimento. Il fair value stimato si aggira intorno ai 200 dollari per azione, circa il 15% al di sotto delle quotazioni attuali, segnalando un possibile eccesso di prezzo. Anche Wall Street, pur mantenendo un rating positivo, prevede un target di 240 dollari, che implica un upside molto contenuto.

Nonostante la debolezza dei fondamentali, le istituzioni finanziarie hanno continuato ad acquistare massicciamente il titolo nel 2024, mostrando fiducia sul lungo periodo. Apple si conferma un titolo premium che scambia costantemente a valutazioni elevate: una scelta di investimento che richiede la disponibilità ad accettare multipli sopra la media in cambio di stabilità e leadership globale nel settore tecnologico.

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Qualcomm: ciclicità e opportunità di ingresso

Qualcomm si trova in una fase di transizione. Il titolo ha perso circa il 2% in un anno, con una ripresa del 5% year-to-date che però resta inferiore alla performance dell’S&P 500. Sul lungo termine, nell’arco di dieci anni, il rendimento rimane superiore all’indice, grazie alla sua posizione centrale nel mercato dei semiconduttori e nella produzione di chip per smartphone e dispositivi connessi.

Il forward P/E intorno a 14 è perfettamente in linea con la media storica, mentre il dividend yield resta moderato ma stabile. La stima di fair value colloca l’azione a circa 195 dollari, con un margine di sicurezza del 17%. Un DCF più ottimistico fornisce un valore intorno a 211 dollari, ben al di sopra dei livelli attuali. La crescita degli utili rimane la vera sfida: le proiezioni indicano un incremento del 6% annuo, molto inferiore al settore (15%) e alla media quinquennale della società.

Gli investitori istituzionali hanno incrementato con forza le posizioni, acquistando oltre quattro volte rispetto a quanto venduto nell’ultimo trimestre, un chiaro segnale di fiducia. Per chi cerca azioni sottovalutate con potenziale di rivalutazione ciclica, Qualcomm rappresenta un’opzione interessante, seppur legata a un settore notoriamente volatile.

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Johnson & Johnson: solidità difensiva a valutazioni eque

Johnson & Johnson ha registrato una crescita del 23% da inizio anno, un risultato superiore sia all’S&P 500 sia al Nasdaq, confermando la natura difensiva del titolo. Nonostante ciò, negli ultimi dieci anni la performance complessiva (+91%) risulta inferiore rispetto ad altri colossi del settore. L’azione scambia molto vicino ai massimi annuali, con un forward P/E sotto 16 che riflette valutazioni eque.

Il fair value stimato è attorno a 174 dollari per azione, sostanzialmente allineato alle quotazioni di mercato. La crescita prospettica resta contenuta: i ricavi sono attesi in linea con l’inflazione e l’EPS è previsto in aumento del 9%, inferiore rispetto al settore ma superiore alla media storica della società. La continuità è il punto di forza: Johnson & Johnson mantiene un track record di risultati costanti e una politica di dividendi regolare.

Gli investitori istituzionali hanno acquistato circa il doppio rispetto a quanto venduto nell’ultimo anno, confermando la percezione del titolo come asset difensivo e adatto a un portafoglio bilanciato. Johnson & Johnson rappresenta un esempio di azioni Usa stabili, con valutazioni non particolarmente appetibili ma prive di eccessivi rischi.

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Salesforce: forte sconto ma crescita da confermare

Salesforce vive un momento delicato. Il titolo è sceso del 27% da inizio anno, perdendo oltre un quarto della propria capitalizzazione e avvicinandosi ai minimi annuali. Sul lungo termine, però, il rendimento decennale resta superiore all’S&P 500, segnale che il mercato potrebbe star sottovalutando le potenzialità del gruppo.

La valutazione attuale appare interessante: il forward P/E di 20 è ben al di sotto della media quinquennale di 30, con diversi indicatori che segnalano un’evidente sottovalutazione. Il fair value stimato si colloca intorno ai 370 dollari, quasi il doppio delle quotazioni di mercato, con un margine di sicurezza superiore al 30%. L’EPS è atteso in crescita del 17% nei prossimi anni, superiore alla media del settore, sebbene inferiore al ritmo storico del gruppo.

Le istituzioni hanno approfittato del calo, acquistando oltre 40 miliardi di dollari di azioni contro vendite per 29 miliardi. Questa dinamica riflette un sentiment positivo sul medio periodo. Salesforce si presenta come un titolo polarizzante: alcuni lo considerano un’opportunità di acquisto straordinaria, altri temono un ulteriore ridimensionamento in un contesto competitivo sempre più aggressivo.

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AbbVie: dividendi generosi e valutazioni elevate

AbbVie si distingue per la forte attenzione agli azionisti attraverso i dividendi. Il titolo ha guadagnato il 23% da inizio anno, raggiungendo i massimi storici e sovraperformando l’S&P 500 anche su base decennale. Con un rendimento cedolare superiore al 3,5% e una crescita dell’EPS attesa del 15%, AbbVie mantiene un profilo interessante per chi cerca reddito e solidità.

Tuttavia, la valutazione appare tirata: il forward P/E a 18 supera la media quinquennale e il titolo tratta a premio rispetto al proprio fair value stimato di 226 dollari, appena inferiore alle quotazioni correnti. Il margine di sicurezza è quindi ridotto, con scenari di acquisto interessanti solo in caso di correzioni verso area 200 dollari.

Gli investitori istituzionali hanno triplicato gli acquisti nel secondo trimestre 2024, rafforzando il sentiment positivo. Nonostante ciò, la crescita attesa dei ricavi si mantiene debole (+6/7%), ben al di sotto della media storica, anche se l’espansione degli utili garantisce sostenibilità al dividendo. AbbVie rimane una delle azioni Usa più apprezzate dagli investitori income-oriented, ma i prezzi attuali richiedono cautela nell’entrare a mercato.

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Sintesi operativa: come usare questi segnali sulle azioni Usa

Le recenti vendite da parte dei Politici Usa offrono un segnale che non può essere ignorato. L’analisi dei movimenti istituzionali e delle valutazioni di fair value aiuta a distinguere i titoli realmente in difficoltà da quelli che, al contrario, risultano azioni sottovalutate con potenziale di recupero.

Il caso di PepsiCo, ad esempio, mette in evidenza come un titolo penalizzato dalla debolezza dei volumi di vendita possa nascondere un’opportunità di acquisto a sconto, grazie a multipli bassi e un dividendo sicuro. Al contrario, Apple mostra come una valutazione premium rischi di non essere giustificata da tassi di crescita modesti, lasciando spazio a possibili correzioni.

Società come Visa e Johnson & Johnson si confermano baluardi di stabilità, ideali per strategie di accumulo progressivo, mentre titoli più ciclici come Qualcomm o più innovativi come Salesforce offrono margini di rivalutazione significativi per chi accetta un profilo di rischio più dinamico. AbbVie, infine, rappresenta l’esempio di come un dividendo generoso possa attrarre investitori a lungo termine, pur richiedendo cautela sui livelli di ingresso.

Interpretare correttamente questi movimenti significa avere un vantaggio: capire dove i grandi flussi di capitale stanno andando e dove, invece, stanno uscendo. Chi sa leggere questi segnali può trasformarli in decisioni operative mirate, costruendo un portafoglio che sfrutta i prezzi corretti e riduce l’esposizione su titoli in fase di sopravvalutazione.

L’opportunità non è solo nell’evitare perdite, ma soprattutto nell’individuare quelle azioni Usa che il mercato oggi trascura e che domani potrebbero garantire ritorni ben superiori alle attese.

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