Morningstar e le 10 Migliori Azioni da Dividendo per il 2025: Vale Davvero la Pena?

In una fase di mercati sempre più complessi, tanti investitori si chiedono se puntare su azioni da dividendo sia ancora una strategia valida per investire oggi. La risposta non è mai scontata, ma quando a stilare una lista di titoli da tenere d’occhio è Morningstar, vale la pena approfondire ogni dettaglio.

Questo recente elenco di 10 migliori azioni da dividendo per la seconda metà del 2025 raccoglie nomi solidi, società multinazionali considerate vere roccaforti del reddito passivo. Ma queste scelte sono davvero adatte a tutti? E, soprattutto, quali rendimenti possiamo aspettarci?

Chi cerca idee per investimenti difensivi, spesso parte proprio da liste come questa per trovare azioni da dividendo con rendimenti sostenibili. Tuttavia, per non farsi abbagliare da numeri apparenti, bisogna scavare sotto la superficie: analizzare free cash flow, tassi di crescita e payout ratio è essenziale per capire se questi dividendi reggeranno nel tempo.

Morningstar: un faro per chi punta ai rendimenti dividendi

Il vero punto di forza di Morningstar è la capacità di incrociare dati fondamentali, valutazioni di mercato e indicatori di solidità finanziaria. La nuova selezione di azioni da dividendo dimostra un approccio prudente: non puntano semplicemente al dividendo più alto, ma alla qualità e alla sostenibilità dei flussi di cassa.

Secondo gli analisti di Morningstar, è inutile inseguire titoli con yield allettanti se poi la base di utili non cresce o, peggio, si erode nel tempo. Un principio chiave per chiunque voglia investire oggi con logica di lungo termine.

I 10 titoli da dividendo scelti da Morningstar

Quando Morningstar pubblica la sua lista delle migliori azioni da dividendo per investire oggi, non lo fa mai a caso. La selezione si basa su indicatori chiave come solidità dei bilanci, flussi di cassa prevedibili, posizione di mercato e potenziale di rivalutazione.
Per la seconda metà del 2025, l’elenco evidenzia grandi nomi del comparto energetico, farmaceutico, industriale e dei beni di consumo: Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Merck, PepsiCo, ConocoPhillips, Medtronic, Lockheed Martin, Mondelez e SLB (Schlumberger).

Queste aziende hanno un denominatore comune: operano in settori strategici, caratterizzati da ricavi ricorrenti e modelli di business che, nel tempo, hanno dimostrato una certa resilienza. Prendiamo ad esempio Exxon Mobil: leader nell’oil & gas, con un dividendo storico ben difeso anche nei momenti di crisi petrolifera. O ancora Johnson & Johnson, gigante farmaceutico che vanta una lunghissima storia di aumenti annuali dei dividendi, fattore che la rende un pilastro per chi cerca investimenti difensivi.

Tuttavia, se si osservano le performance recenti, emerge un quadro complesso: diversi titoli sono ancora in territorio negativo da inizio anno e, su base triennale, molti hanno reso meno dell’S&P 500. Questo indica chiaramente che puntare sui rendimenti dividendi non garantisce performance superiori all’indice di riferimento: il guadagno sta nel flusso cedolare e non nel capital gain immediato.

Rendimenti dividendi: occhio a crescita e sostenibilità

Un errore comune tra chi cerca azioni da dividendo è fermarsi alla percentuale di rendimento. Il vero indicatore da monitorare è la capacità dell’azienda di mantenere quel flusso di cassa anche quando i margini si assottigliano. La crescita media degli utili delle aziende scelte da Morningstar è di circa il 5,8% negli ultimi cinque anni, contro una media dell’S&P 500 di oltre l’8%.

Alcune realtà, come Schlumberger, hanno tagliato le cedole per far fronte a fasi cicliche di mercato; altre, come PepsiCo, mantengono un dividendo costante ma mostrano payout ratio sul free cash flow superiori al 100% in certi esercizi. In pratica, significa distribuire più utili di quanti ne vengano generati, una strategia non sostenibile all’infinito.

Investire Oggi: queste azioni dividendo sono per tutti?

Non tutti gli investitori hanno lo stesso obiettivo quando scelgono di investire oggi in azioni da dividendo. Chi ha un orizzonte di lungo termine e cerca di far crescere il proprio capitale spesso predilige titoli con dividendi in espansione e business in forte sviluppo. Qui entrano in gioco i cosiddetti dividend growth stock, aziende capaci di aumentare le cedole con regolarità, come Visa, Lowe’s o Microsoft.

Diverso è il discorso per chi privilegia investimenti difensivi: in questo caso si punta a proteggere il patrimonio con flussi cedolari stabili, anche a costo di rinunciare a forti rivalutazioni in conto capitale. I titoli di Morningstar rientrano principalmente in questa seconda categoria: multinazionali mature, con business consolidati, ma con prospettive di crescita moderate.

Valutazioni e ROIC: parametri da non trascurare

Guardare ai multipli di mercato aiuta a capire se un titolo può considerarsi sottovalutato. Diverse società di questa lista, come Lockheed Martin e ConocoPhillips, trattano a multipli P/E inferiori alle medie storiche quadriennali. Tuttavia, senza una crescita costante degli utili, questo vantaggio potrebbe non tradursi in un reale potenziale di rivalutazione.

Un altro indicatore utile è il Return on Invested Capital (ROIC): la media dei titoli Morningstar si aggira intorno all’11,5%, livello decoroso per aziende di qualità media. Ma i migliori player sul mercato arrivano tranquillamente al 18-20%, segnale di una gestione più efficiente del capitale investito.

Conviene acquistare queste azioni dividendo per i prossimi anni?

Per chi punta a investimenti difensivi e desidera un flusso cedolare regolare per integrare altre fonti di reddito, i titoli di Morningstar possono rappresentare una valida componente di portafoglio. Sono scelte adatte a chi ha già accumulato un capitale consistente e mira a preservarne il valore.

Chi invece vuole investire oggi per costruire un portafoglio orientato alla crescita dei dividendi dovrebbe ampliare il raggio di ricerca. Serve puntare su titoli capaci di espandere utili e dividendi a ritmi superiori all’inflazione, garantendo così un rendimento reale positivo.

Alla base di ogni scelta resta fondamentale una domanda: stai cercando di massimizzare il rendimento immediato o di far crescere il capitale nel tempo? Solo chi definisce con chiarezza i propri obiettivi può davvero decidere se le azioni dividendo di Morningstar fanno al caso suo.

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