Le Migliori Azioni da Dividendo in Italia. Dove Investire per una Rendita Passiva

Le azioni da dividendo rappresentano una delle strategie più amate dagli investitori italiani. Non si tratta soltanto di incassare una cedola periodica, ma di integrare il proprio reddito con flussi regolari e potenzialmente crescenti nel tempo.

Il contesto europeo mostra rendimenti medi compresi tra il 2% e il 4%, ma l’Italia si distingue in modo positivo. L’indice FTSE MIB offre un dividend yield medio superiore al 4%, posizionandosi tra i più generosi a livello continentale.

Il confronto con altri mercati è evidente:

• DAX tedesco al 2,4%.
• CAC 40 francese al 2,8%.
• FTSE 100 inglese al 3,7%.
• S&P 500 americano fermo all’1,35%.

Questo dato sottolinea come le azioni italiane siano particolarmente interessanti per chi cerca dove investire oggi con l’obiettivo di ottenere una rendita stabile.

Le migliori azioni italiane con i dividendi più alti

Tra le azioni da dividendo più interessanti sul mercato italiano, cinque società si distinguono per la capacità di garantire rendimenti elevati e sostenibili. Si tratta di realtà solide, appartenenti a settori chiave come il bancario, l’energia e i servizi finanziari, che hanno costruito negli anni una reputazione di affidabilità nei confronti degli azionisti.

Analizziamole nel dettaglio, valutando non solo il dividend yield, ma anche i fondamentali che le rendono appetibili per chi cerca dove investire oggi per una rendita passiva.

Intesa Sanpaolo: leadership bancaria e payout generoso

Intesa Sanpaolo è tra le migliori azioni italiane da dividendo e da anni rappresenta una certezza per chi punta a costruire una rendita passiva. Nel 2025 ha distribuito 0,34 € per azione, equivalente a un dividend yield del 6,7%, con l’impegno a distribuire circa il 70% dell’utile netto.

Ciò che rende Intesa particolarmente interessante è la combinazione di solidità patrimoniale e stabilità degli utili. L’utile netto record del 2024 (7,7 miliardi) e un CET1 ratio al 14%, uno dei più alti d’Europa, confermano che la banca ha ampio margine per continuare a remunerare gli azionisti.

L’opportunità per l’investitore è evidente: acquistare oggi azioni Intesa Sanpaolo garantisce un rendimento sopra la media europea, sostenuto da fondamentali solidi e da un business diversificato che integra attività bancarie tradizionali, gestione del risparmio e assicurazioni.

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Eni: dividendi costanti e ritorni oltre l’8%

Il titolo Eni rappresenta da anni un pilastro per chi cerca azioni italiane ad alto dividendo. Nel 2025 la società ha annunciato un dividendo di 1,5 € per azione, che si traduce in un yield del 6,75%. Sommando il buyback da 1,5 miliardi, il ritorno complessivo supera l’8%, un dato difficilmente eguagliabile in Europa.

Ciò che distingue Eni è la sua capacità di generare cash flow operativo costante, anche in contesti di forte volatilità energetica. Nel 2024 l’azienda ha registrato 88 miliardi di ricavi, 2,6 miliardi di utile netto e 13 miliardi di flussi di cassa operativi, numeri che testimoniano la sostenibilità delle politiche di remunerazione.

Per l’investitore questo significa poter contare su una cedola robusta, supportata da una multinazionale che non ha mai sospeso il dividendo negli ultimi dieci anni, nemmeno durante i crolli del petrolio del 2016 e del 2020. Acquistare Eni oggi equivale a puntare su un titolo che coniuga dividendi generosi e resilienza strutturale.

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Banco BPM: rendimento record e potenziale di crescita

Banco BPM si è imposto nel 2025 come una delle azioni italiane più redditizie, con un dividend yield del 9,4%, il più alto della classifica. Questo risultato non è frutto del caso, ma della crescita degli utili e di una politica di distribuzione orientata a premiare fortemente gli azionisti.

La banca ha beneficiato di un contesto di tassi d’interesse ancora elevati, che hanno favorito la redditività bancaria. I dati semestrali mostrano un utile netto in aumento del 13% rispetto all’anno precedente e un CET1 ratio superiore all’11%, a conferma della solidità patrimoniale.

Per chi si chiede dove investire oggi, Banco BPM offre una combinazione rara: un dividendo tra i più alti d’Europa e prospettive di ulteriore rafforzamento dei margini, grazie al posizionamento competitivo nel settore bancario italiano. Un’opportunità che attira sia chi punta alla rendita, sia chi cerca titoli con potenziale di rivalutazione.

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Poste Italiane: stabilità e diversificazione dei ricavi

Poste Italiane non è solo il principale operatore postale del Paese, ma una realtà fortemente diversificata che unisce logistica, assicurazioni e servizi finanziari. Nel 2025 ha offerto un dividend yield intorno al 7%, sostenuto da utili in crescita e margini solidi.

La struttura dei ricavi è un punto di forza: solo il 29% proviene dai servizi postali, mentre il 43% dai servizi finanziari, il resto da assicurazioni e da PostePay. Questa diversificazione rende il titolo meno esposto a rischi settoriali e particolarmente resiliente nei momenti di incertezza economica.

Per gli investitori, Poste Italiane rappresenta una delle migliori azioni italiane per la rendita passiva, poiché abbina cedole elevate alla stabilità tipica di una utility finanziaria, ma con margini di crescita superiori grazie alla digitalizzazione dei pagamenti e ai servizi assicurativi.

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Banca Mediolanum: forza del risparmio gestito

Banca Mediolanum completa la classifica con un dividend yield del 6,8%, sostenuto da un modello basato sul risparmio gestito e sulla fidelizzazione della clientela retail. Nel 2024 l’utile netto è cresciuto del 9% e il margine di intermediazione ha mostrato un ulteriore miglioramento.

La forza del gruppo risiede nella sua capacità di generare ricavi stabili grazie alla gestione patrimoniale, settore che garantisce margini elevati e una bassa volatilità degli utili. Per gli investitori, Mediolanum rappresenta un titolo che consente di combinare cedole generose e stabilità di lungo periodo.

Chi punta a costruire un portafoglio equilibrato di azioni da dividendo non può trascurare questo titolo, che nel tempo si è dimostrato affidabile e capace di garantire ritorni consistenti.

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Dove Investire in Azioni in Italia

Se vuoi sfruttare l’opportunità di investire nelle azioni precedentemente elencate, è fondamentale scegliere l'intermediario giusto. Nel 99% dei casi, il servizio di compravendita di titoli messo a disposizione dalla propria banca è di bassa qualità; commissioni elevate, lentezza nell'eseguire gli ordini e non potere investire in azioni estere, trasforma una possibile investimento in profitto in una perdita. È proprio per questo che è necessario scegliere un intermediario che risolva questi problemi è fondamentale.

Sei alla ricerca di una piattaforma affidabile per investire in azioni in Italia, qui di seguito trovi una selezione dei migliori broker, sia in termini di affidabilità, velocità, commissioni.

Attualmente ci sono centinaia di broker azionari regolamentati che operano in Italia, ma per aiutarti a identificare la piattaforma ideale, abbiamo esaminato centinaia di broker azionari disponibili oggi e abbiamo individuato quelli che consideriamo i migliori broker per investire in borsa.

Questa la nostra classifica dei migliori broker in Italia:

🥇 Pepperstone (Esecuzione ultra-rapida e strumenti professionali)
🥇 IG (Broker numero 1 al mondo per volumi e strumenti)
🥈 XTB (Scuola di trading e zero commissioni su azioni ed ETF)

Pepperstone: Tecnologia e Prestazioni

Pepperstone è una scelta eccellente per chi cerca un broker altamente professionale con una forte specializzazione in strumenti azionari e CFD. Fondato in Australia, è oggi uno degli intermediari più apprezzati a livello globale, grazie a spread competitivi, esecuzione rapidissima e piattaforme tecnologicamente avanzate come MetaTrader 4, MetaTrader 5 e cTrader.

Con Pepperstone puoi accedere a un’ampia gamma di azioni internazionali, ETF, indici e materie prime, con un'interfaccia fluida e strumenti di analisi integrati. Perfetto per trader attivi che richiedono precisione e affidabilità.

Per i principianti, Pepperstone mette a disposizione materiale formativo professionale, supporto clienti efficiente e conto demo gratuito per fare pratica in ambiente protetto.

Vantaggi

✅ Esecuzione ultra-rapida con server Equinix

✅ Spread bassi e trasparenti, senza costi nascosti

✅ Accesso a piattaforme professionali (MT4, MT5, cTrader)

✅ Conto demo gratuito e materiali formativi approfonditi

✅ Ottimo servizio clienti in lingua italiana

Svantaggi

❌ Alcuni strumenti avanzati possono essere complessi per i principianti assoluti

❌ Non offre un’ampia selezione di azioni italiane specifiche

✅ Visita il sito di Pepperstone

Tra il 62 e l’89% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro a causa delle negoziazioni in CFD. Valuta se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre questo alto rischio di perdere il tuo denaro.

IG: Fiducia in ogni trade

Presentiamo IG nella nostra lista dei migliori Broker online in Italia principalmente perché offre agli utenti della sua piattaforma la più ampia gamma di strumenti come Azioni, EFT, CFD, Turbo24, Certificati di invetsimento, Opzioni, e altro ancora.

Una volta registrato e aperto la piattaforma di trading di IG avrai accesso a oltre 17000 strumenti dai mercati italiani e internazionali. Includono CFD su azioni, criptovalute, opzioni, obbligazioni, tassi di interesse, indici e materie prime. E sono scambiati sui mercati proprietari di IG web e trader di app mobili, MT4, ProRealTime o L2Dealer.

Il trading su IG è privo di commissioni. Dovrai solo pagare uno spread variabile e una commissione overnight per le operazioni con leva che rimangono aperte alla fine della giornata. Per tali operazioni con margini, la leva varia da 1:5 a 1:30 per i trader al dettaglio, a seconda dell'asset.

Altri fattori che rendono IG uno dei migliori broker di CFD in Italia includono il fatto che integra una gamma di strumenti analitici e di gestione del rischio altamente avanzati nella sua piattaforma di trading. Ospita anche una ampia risorsa di contenuti educativi e un account demo gratuito. Senza dimenticare che mantiene anche un team di assistenza clienti altamente accessibile e reattivo, disponibile 24 ore su 24, 7 giorni su 7 online e al telefono.

Vantaggi

✅ Broker numero 1 in Italia con più di 17.000 mercati

✅ IG supporta il trading durante il fine settimana e un orario esteso

✅ Supporta una vasta gamma di metodi di deposito e prelievo e non addebita commissioni di deposito

✅ Le piattaforme di trading IG attirano sia i principianti che gli esperti e offrono persino un conto demo gratuito

✅ IG mantiene un team di assistenza clienti facilmente accessibile e altamente reattivo

Svantaggi

❌ Si può considerare proibitivo il limite di deposito iniziale di 250 euro.

❌ Spread elevati per i CFD su Forex e azioni.

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XTB: Eccellenza nel Trading Online

XTB si posiziona come leader indiscusso nel panorama dei broker in Italia, offrendo una piattaforma di trading avanzata che combina spread ridotti e l'assenza di commissioni su azioni e ETF. Forte di oltre un decennio di esperienza, XTB si impegna a garantire un'esperienza utente superiore, con supporto clienti 24/7 e un'ampia offerta formativa per sviluppare competenze di trading efficaci.

Perché XTB è la scelta giusta per te?

• ✅ Zero Commissioni su Azioni e ETF: Massimizza i tuoi investimenti senza costi nascosti.
• ✅ Spread Ridotti: Ottimizza i rendimenti riducendo i costi di investimento.
• ✅ Accesso a Mercati Globali: Investi su una vasta gamma di asset internazionali.
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I CFD sono strumenti complessi e presentano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 75% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro quando fanno trading di CFD con XTB S.A. Valuti se comprende il funzionamento dei CFD e se può permettersi di correre questo alto rischio di perdere il Suo denaro.

Dividendi elevati: opportunità o segnale di rischio?

Un dividend yield molto alto è spesso percepito dagli investitori come un’occasione da non perdere, ma non sempre questo dato va interpretato in modo positivo. Un rendimento elevato può certamente rappresentare un’opportunità, soprattutto se sostenuto da utili solidi e da una gestione finanziaria prudente. Tuttavia, in diversi casi, un dividendo sopra la media è il riflesso di dinamiche meno favorevoli.

Ad esempio, quando il prezzo di un’azione scende bruscamente, il dividend yield aumenta in maniera artificiale. Questo fenomeno non indica necessariamente maggiore generosità della società, ma potrebbe segnalare problemi strutturali, calo della redditività o prospettive di business in peggioramento.

Per distinguere tra opportunità e rischio occorre analizzare alcuni indicatori chiave:

• Payout ratio: se una società distribuisce una percentuale troppo alta degli utili (oltre il 90%), rischia di compromettere la capacità di reinvestire nel proprio sviluppo.
• Flussi di cassa operativi: un dividendo è sostenibile solo se supportato dalla liquidità generata dalle attività principali.
• Livello di indebitamento: aziende che si finanziano a debito per pagare cedole generose stanno minando la loro stabilità futura.

Gli investitori più attenti valutano quindi il dividendo non solo come rendimento immediato, ma come parte integrante della strategia aziendale. In presenza di business consolidati e bilanci solidi, un alto dividend yield diventa una vera opportunità. Al contrario, quando manca sostenibilità, il rischio di tagli alle cedole o di cali di prezzo del titolo è molto più elevato.

Italia vs Stati Uniti: due approcci diversi alla remunerazione

Le aziende italiane ed europee hanno una tradizione radicata nel distribuire utili sotto forma di dividendi. Questo approccio ha favorito l’interesse di investitori orientati alla rendita stabile, ma limita in parte la crescita di lungo periodo delle società.

Negli Stati Uniti, invece, il modello più diffuso è quello dei buyback azionari. Nel 2024 le società dello S&P 500 hanno riacquistato azioni proprie per oltre 900 miliardi di dollari, una cifra record. Questa strategia presenta due vantaggi fondamentali:

• Efficienza fiscale: il riacquisto di azioni non genera tassazione immediata per l’investitore, diversamente dai dividendi che in Italia sono tassati al 26%.
• Aumento del valore per azione: riducendo il numero di titoli in circolazione, cresce automaticamente l’utile per azione (EPS), favorendo la rivalutazione del titolo nel medio-lungo termine.

Il risultato è evidente nei dati di performance. Negli ultimi dieci anni, lo S&P 500 ha registrato una crescita totale (total return) di circa il 250%, mentre il FTSE MIB si è fermato a un +135%. La differenza è in gran parte attribuibile proprio alla diversa modalità con cui le aziende restituiscono valore agli azionisti.

Questo non significa che il modello italiano sia meno valido: i dividendi offrono flussi immediati e sicuri, particolarmente apprezzati in un Paese con una forte cultura del risparmio. Tuttavia, il confronto con gli Stati Uniti evidenzia come i buyback possano rappresentare un meccanismo più efficiente nel generare crescita composta per chi investe a lungo termine.

Perché gli italiani preferiscono i dividendi

Il legame tra gli investitori italiani e le azioni da dividendo è anche una questione culturale. Molti risparmiatori vedono la cedola come una forma di rendita aggiuntiva, utile per integrare pensioni o stipendi, e quindi preferiscono titoli che garantiscano un ritorno periodico piuttosto che puntare solo sulla crescita del capitale.

Questo approccio trova le sue radici in una tradizione di investimento prudente, tipica di un Paese dove l’attenzione al risparmio è sempre stata molto forte. Per molti investitori, ricevere un dividendo tangibile sul conto corrente offre una sensazione di sicurezza superiore rispetto a un guadagno potenziale derivante da un aumento del prezzo delle azioni.

C’è però un aspetto da considerare: la tassazione sui dividendi in Italia (26%) riduce l’impatto dell’interesse composto, rallentando la crescita del capitale rispetto a strategie di reinvestimento tipiche dei mercati anglosassoni. Nonostante questo limite, la domanda di azioni italiane ad alto dividendo resta elevata, perché garantisce quella certezza di flusso di cassa che molti risparmiatori ricercano.

Per l’investitore moderno, la sfida è trovare un equilibrio tra tradizione e innovazione: continuare a beneficiare dei dividendi, ma senza rinunciare ad azioni e strumenti capaci di generare crescita a lungo termine. Solo così è possibile costruire un portafoglio bilanciato, capace di unire rendita passiva e rivalutazione del capitale.

Domande e Risposte (FAQ)

Quali sono le migliori azioni italiane da dividendo su cui investire oggi?

Tra le migliori azioni italiane da dividendo spiccano Intesa Sanpaolo, Eni, Banco BPM, Poste Italiane e Banca Mediolanum, tutte con rendimenti superiori al 6%.

Cosa significa dividend yield e perché è importante?

Il dividend yield indica il rendimento percentuale di un’azione calcolato rispetto al prezzo corrente. È utile per capire quanto una società remunera i propri azionisti.

Investire in azioni da dividendo conviene sempre?

Le azioni da dividendo possono garantire rendite stabili, ma non sempre un rendimento elevato è sinonimo di solidità. È importante valutare anche utili, flussi di cassa e payout ratio.

Perché i dividendi delle azioni italiane sono più alti di quelli americani?

Le aziende italiane distribuiscono più utili agli azionisti, mentre negli Stati Uniti prevalgono i buyback. Questo spiega la differenza nei rendimenti medi.

Dove conviene investire oggi: azioni da dividendo o titoli growth?

Dipende dagli obiettivi. Le azioni da dividendo sono adatte a chi cerca rendite costanti, mentre i titoli growth puntano alla crescita del capitale nel lungo periodo.

I dividendi sono tassati in Italia?

Sì, i dividendi in Italia sono tassati al 26%, una percentuale che riduce il rendimento netto percepito dall’investitore.

È meglio reinvestire i dividendi o incassarli?

Il reinvestimento permette di sfruttare l’interesse composto e far crescere il capitale nel tempo. Chi cerca reddito immediato preferisce invece incassarli.

Le banche italiane sono affidabili come azioni da dividendo?

Molte banche italiane come Intesa e Banco BPM hanno dimostrato di mantenere dividendi elevati anche in periodi complessi, grazie a bilanci solidi e flussi stabili.

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