Le Migliori 3 Azioni AI da Acquistare Dopo la Trimestrale da Record di Nvidia

La più recente trimestrale di Nvidia ha ridefinito gli standard dell’intero settore tecnologico. Con ricavi che hanno toccato circa 57 miliardi di dollari, una crescita anno su anno superiore al 60% e una visibilità sugli ordini nell’ordine di centinaia di miliardi, l’azienda guidata da Jensen Huang ha dimostrato quanto la domanda di calcolo per l’intelligenza artificiale sia ormai strutturale. Non si tratta più di un picco temporaneo, ma di una trasformazione profonda che coinvolge data center, infrastrutture energetiche e piattaforme software specializzate.

Nvidia non è soltanto un produttore di GPU: è diventata un fulcro strategico dell’infrastruttura digitale. Ogni nuova generazione di chip, da Hopper a Blackwell, richiede reti più veloci, capacità di calcolo distribuito, ambienti di archiviazione avanzati e una base energetica stabile. Questa espansione crea opportunità rilevanti per un insieme di società strettamente legate al suo ecosistema, che beneficiano indirettamente della crescente domanda di potenza di calcolo.

In questo quadro si distinguono tre azioni AI su cui la stessa Nvidia ha investito in modo diretto: Nebius, Applied Digital e CoreWeave. Queste aziende operano in segmenti differenti ma complementari: cloud AI specialistico, infrastruttura fisica per data center e servizi hyperscale dedicati all’intelligenza artificiale. Analizzare il loro modello di business e il ruolo che rivestono rispetto al colosso dei semiconduttori può aiutare gli investitori italiani a valutare con maggiore consapevolezza come investire in AI nel medio e lungo periodo.

Perché la Trimestrale di Nvidia È Cruciale per le Azioni AI

L’ultima trimestrale di Nvidia ha confermato che la richiesta di infrastrutture AI non si limita ai grandi modelli linguistici, ma si estende a robotica, simulazioni industriali, biotecnologie, automotive, cybersecurity e automazione dei processi aziendali. Il salto di fatturato deriva da contratti pluriennali con hyperscaler, piattaforme cloud e grandi gruppi che stanno integrando l’AI nei propri processi.

Ogni dollaro investito in GPU e sistemi basati su architetture come Blackwell richiede servizi complementari: spazi fisici, raffreddamento a liquido, gestione energetica, software di orchestrazione e piattaforme cloud specializzate. Proprio qui entrano in gioco Nebius, Applied Digital e CoreWeave, che si collocano lungo questa filiera e beneficiano in modo diretto dell’espansione del business Nvidia.

Il fatto che Nvidia detenga partecipazioni significative in queste realtà rappresenta un segnale importante. Non si tratta di semplici partnership commerciali, ma di investimenti in equity che esprimono una chiara visione strategica: costruire un ecosistema di player in grado di supportare e ampliare l’utilizzo dell’intelligenza artificiale su scala globale.

Nebius: Il Cloud AI Avanzato Su Cui Nvidia Ha Puntato

Nebius si distingue rispetto a molti provider IaaS tradizionali perché nasce fin dall’origine come piattaforma specializzata per carichi di lavoro AI. Non si limita a fornire istanze di calcolo, ma integra un livello software esteso che comprende orchestrazione delle risorse, gestione dei dati, strumenti di inferenza e servizi pensati per gli sviluppatori e per le imprese.

Questa impostazione consente a Nebius di offrire un ambiente “chiavi in mano” in cui aziende e sviluppatori possono progettare, addestrare e distribuire modelli AI senza dover costruire da zero l’infrastruttura sottostante. La combinazione di hardware ottimizzato, piattaforme di sviluppo e servizi enterprise rende il modello più difendibile rispetto a molti concorrenti che si limitano a noleggiare capacità di calcolo.

Domanda elevata e limiti di capacità

La domanda per i servizi Nebius è sostenuta da contratti di lunga durata con grandi clienti internazionali. Secondo le comunicazioni societarie, la capacità attuale è già pienamente impegnata, con importanti accordi con gruppi come Microsoft e Meta. L’azienda si trova quindi di fronte a una situazione in cui il limite non arriva dal lato della domanda, ma dalla necessità di ampliare rapidamente data center, energia e infrastruttura di rete.

I piani prevedono una crescita verso circa 2,5 GW di capacità e l’obiettivo di raggiungere un run-rate annuo di 8 miliardi di dollari entro il 2026. A ciò si aggiunge una politica di espansione che punta a mantenere un livello di indebitamento sotto controllo, elemento importante per chi valuta sostenibilità finanziaria e profilo di rischio.

Perché Nvidia è entrata nel capitale di Nebius

Nvidia possiede oltre 1,19 milioni di azioni Nebius, un investimento dal valore superiore ai 100 milioni di dollari. Una partecipazione di queste dimensioni indica un interesse che va oltre la semplice collaborazione commerciale. Per il leader dei chip AI, avere una presenza diretta nel capitale di un operatore cloud progettato attorno all’intelligenza artificiale significa rafforzare la propria posizione all’interno della filiera e favorire l’adozione di piattaforme basate sulle proprie GPU.

Per gli investitori italiani che desiderano investire in AI, Nebius rappresenta un titolo legato alla crescita del cloud intelligente, con una chiara esposizione alla domanda di infrastruttura AI enterprise e con il vantaggio aggiuntivo della validazione strategica da parte di Nvidia.

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Applied Digital: La Struttura Fisica Dei Data Center per l’AI

Applied Digital opera su un livello diverso della catena del valore: costruisce e gestisce campus ad altissima intensità energetica, pensati per ospitare cluster di GPU dedicati all’intelligenza artificiale. I suoi siti sono caratterizzati da sistemi di raffreddamento avanzati, infrastrutture elettriche ridondanti e layout interni studiati per massimizzare l’efficienza dei carichi AI.

L’azienda si posiziona come fornitore di “AI factories”, strutture che offrono l’ambiente ideale per sistemi basati su architetture come Nvidia Blackwell. Invece di competere direttamente nel noleggio di GPU, Applied Digital concentra il proprio modello di business sulla costruzione e gestione dell’infrastruttura fisica, lasciando ai clienti la proprietà dell’hardware.

Contratti pluriennali e visibilità dei ricavi

Uno dei punti di forza di Applied Digital è rappresentato dalla solidità del portafoglio contrattuale. L’azienda ha siglato accordi di lungo periodo che garantiscono ricavi ricorrenti con un’elevata visibilità nel tempo. Tra questi spicca un contratto con CoreWeave da circa 400 MW, valutato in circa 11 miliardi di dollari distribuiti su 15 anni, a cui si aggiunge un altro accordo da 200 MW con un importante hyperscaler non reso pubblico.

Partendo da ricavi annuali nell’ordine di alcune centinaia di milioni, il management prevede la possibilità di arrivare a circa 3 miliardi di fatturato entro il 2030. La combinazione di piani di espansione già avviati e contratti pluriennali offre un profilo di crescita piuttosto lineare, almeno dal punto di vista delle entrate previste.

Il ruolo di Nvidia e le implicazioni per chi investe

Nvidia detiene oltre 7,7 milioni di azioni Applied Digital, per un valore di circa 170 milioni di dollari. Questa partecipazione evidenzia la centralità dell’infrastruttura fisica nel supportare la crescita dei carichi AI. Senza strutture come quelle sviluppate da Applied Digital, l’espansione di cluster GPU su vasta scala sarebbe molto più lenta e complessa.

Per un investitore, considerare una società di questo tipo significa esporsi a una componente meno volatile rispetto all’hardware puro, ma comunque strettamente collegata alla crescita della spesa in AI. L’azienda si comporta quasi come un operatore infrastrutturale con caratteristiche simili, per certi aspetti, a un REIT digitale ad alta crescita.

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CoreWeave: L’Hyperscaler AI su Cui Nvidia Ha Scommesso Più di Tutto

CoreWeave rappresenta la scommessa più forte di Nvidia nel campo dei servizi cloud specializzati per l’intelligenza artificiale. Il gruppo possiede oltre 24 milioni di azioni, per un valore superiore a 3,3 miliardi di dollari. Questa posizione copre la stragrande maggioranza delle partecipazioni esterne del colosso dei semiconduttori e indica un livello di convinzione molto elevato sulla traiettoria di crescita dell’azienda.

CoreWeave opera come hyperscaler AI, fornendo capacità di calcolo su larga scala a clienti che sviluppano e gestiscono modelli avanzati, fra cui spiccano nomi come OpenAI e Meta. La società ha costruito data center e infrastrutture dedicate ai carichi di lavoro AI, con un focus specifico su GPU Nvidia di ultima generazione.

Backlog eccezionale e guida temporaneamente ridotta

Negli ultimi mesi il titolo ha vissuto una fase di correzione a causa di una guida più prudente sul breve termine. La revisione, però, è stata legata a ritardi nella disponibilità di energia elettrica presso una struttura specifica e non a un calo della domanda. L’elemento più interessante rimane il valore del backlog, che supera i 55 miliardi di dollari, in forte incremento su base annua e trimestrale.

Secondo le comunicazioni rese note, circa il 40% di questo backlog dovrebbe trasformarsi in ricavi entro 24 mesi, mentre il restante 60% è distribuito su un orizzonte temporale più esteso. Il profilo dei clienti, spesso con rating investment grade, contribuisce a rafforzare la visibilità dei flussi di cassa attesi.

Valutazioni e prospettive per gli investitori

Nonostante questi dati, CoreWeave tratta a multipli di ricavo che appaiono contenuti rispetto alla velocità di crescita: il rapporto prezzo/fatturato prospettico è stimato intorno a 6–7 volte. Per un’azienda con un portafoglio contratti così consistente e un posizionamento centrale nell’infrastruttura AI, il divario con altri operatori meno esposti all’intelligenza artificiale è evidente.

La capacità operativa supera i 500 MW di potenza attiva, con piani per andare ben oltre tale soglia attraverso nuovi campus negli Stati Uniti e in Europa. La combinazione di espansione fisica, backlog in crescita e supporto di Nvidia rende CoreWeave una delle azioni AI più osservate da analisti e investitori specializzati.

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Investire in AI Dopo la Trimestrale di Nvidia: Spunti Operativi

Dopo una trimestrale di Nvidia così robusta, è naturale chiedersi come posizionarsi sulle azioni AI legate alla sua catena del valore. Nebius, Applied Digital e CoreWeave non rappresentano idee speculative isolate, ma tasselli di una strategia di lungo periodo che punta sulla crescita dell’infrastruttura necessaria all’adozione capillare dell’intelligenza artificiale.

Chi vuole investire in AI può valutare queste società come parte di un’esposizione più ampia al comparto, evitando di concentrare tutto su un solo titolo e considerando un orizzonte temporale coerente con i piani di espansione pluriennali. La volatilità, soprattutto nel breve termine, rimane elevata, ma la tendenza di fondo sembra sostenuta da piani di spesa che arrivano da grandi aziende, hyperscaler e istituzioni.

Un approccio prudente può prevedere ingressi graduali, analisi attenta delle valutazioni e monitoraggio costante dei dati di bilancio, con particolare attenzione all’evoluzione di capacità installata, backlog, margini operativi e struttura del debito. In questo modo è possibile beneficiare del potenziale della crescita AI mantenendo un controllo più rigoroso del rischio complessivo di portafoglio.

In Sintesi

La straordinaria trimestrale di Nvidia ha confermato che l’intelligenza artificiale non è più un tema di settore di nicchia, ma un pilastro della crescita tecnologica globale. Le tre società analizzate, Nebius, Applied Digital e CoreWeave, rappresentano tre modalità diverse di partecipare a questa trasformazione: cloud specializzato, infrastruttura fisica e servizi hyperscale.

Il fatto che Nvidia abbia scelto di investire direttamente in queste azioni AI rafforza la loro rilevanza strategica. Per un investitore informato, inserirle in watchlist o valutarne l’inclusione in portafoglio può essere un passo logico per esporsi al tema investire in AI con maggiore profondità, andando oltre il solo acquisto del titolo Nvidia.

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