La maggior parte degli investitori si concentra sulle notizie di ieri, inseguendo titoli che hanno già espresso una parte significativa del proprio potenziale. Le opportunità più grandi invece sono altrove: è necessario orientarsi verso società che oggi appaiono sottovalutate o poco considerate, ma che stanno costruendo vantaggi competitivi profondi e difficili da replicare. In un contesto dominato da intelligenza artificiale, cloud computing, automazione e transizione energetica, alcune aziende stanno posizionandosi come possibili protagoniste dei prossimi anni.
In questo articolo analizziamo cinque titoli quotati che esprimono un mix interessante di solidità, potenziale di crescita e posizionamento strategico nei rispettivi settori: Autodesk, Canadian Solar, Littelfuse, Oracle e Zebra Technologies.
Per chi vuole costruisce un portafoglio di investimento orientato al lungo periodo, queste società rappresentano opportunità che meritano uno studio approfondito, sia dal punto di vista fondamentale, sia sotto il profilo tecnico.
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Autodesk (ADSK): Software Professionale e AI Come Motore di Crescita
Autodesk è uno dei leader globali nel software per progettazione 3D, ingegneria, costruzioni e intrattenimento. I suoi strumenti sono utilizzati ogni giorno da architetti, ingegneri, imprese di costruzione, produttori e grandi società dei media.
I risultati più recenti mostrano una dinamica estremamente positiva: i ricavi sono cresciuti del 17% anno su anno, con un utile per azione superiore alle attese degli analisti.
Si tratta di un segnale forte sulla solidità della domanda per le sue soluzioni.
La spinta dell’intelligenza artificiale
L’elemento che distingue Autodesk è l’integrazione sempre più estesa dell’intelligenza artificiale nel proprio ecosistema. La funzione Auto-Constraint basata su AI ha già raggiunto un tasso di adozione dell’80%, dimostrando valore immediato per i professionisti che progettano con i software dell’azienda. Questo tipo di funzionalità riduce tempi, errori e costi operativi, creando un chiaro vantaggio competitivo.
Modello di business e prospettive di margine
Autodesk sta adottando un modello di pricing basato sul consumo per le funzioni alimentate da AI, con l’obiettivo di allineare la crescita dei ricavi al valore generato per il cliente. Il management punta a un’espansione dei margini operativi fino a circa il 41% entro il 2029. La divisione dedicata al segmento architettura, ingegneria, costruzioni e operations continua a essere un vero motore di crescita, sostenuto da investimenti in data center, infrastrutture critiche e edifici industriali. Il business legato alla produzione digitale cresce a ritmi intorno al 20%.
Valutazione e sentiment degli analisti
Il titolo tratta a un forward P/E vicino a 30,7, multiplo elevato che può spaventare gli investitori più orientati al value investing. Tuttavia, le prospettive di crescita e 24 revisioni al rialzo delle stime sugli utili da parte degli analisti sostengono una visione positiva.
Il prezzo obiettivo mediano in area 363 dollari suggerisce spazio per un ulteriore apprezzamento nel medio periodo, specialmente per chi crede nel ruolo strategico dell’AI nel software professionale.
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Canadian Solar (CSIQ): La Scommessa Sullo Storage Energetico
Canadian Solar è una realtà di dimensione globale nel settore dell’energia solare e dello storage. Non parliamo solo di pannelli, ma di infrastrutture complete per la gestione e l’accumulo dell’energia, con impianti produttivi tra Nord America e Cina.
Nonostante la forte volatilità che caratterizza il comparto solare, il titolo ha messo a segno un rally vicino al 50% negli ultimi sei mesi, segnale che il mercato inizia a scontare la fase di sviluppo dello storage ad alto valore aggiunto.
Progetti in crescita e backlog robusto
La controllata e-Storage ha completato un importante progetto da 220 MWh in Australia e ha siglato contratti chiave in Ontario per circa 420 MW e oltre 2.100 MWh di capacità.
L’obiettivo del gruppo è espandere la capacità di storage da 10 a 24 GWh entro il 2026 e aumentare la produzione di celle da 3 a 9 GWh. A metà 2025 le soluzioni di storage fornite hanno già superato i 13 GWh, supportate da un backlog contrattuale stimato attorno ai 3 miliardi di dollari.
Debito, margini e scenario di lungo periodo
Canadian Solar affronta una fase fortemente capital intensive, con un debito di circa 6,5 miliardi di dollari e redditività ancora instabile, testimoniata da un rapporto prezzo/utili negativo. Le proiezioni indicano perdite attese ancora per i prossimi esercizi, con un miglioramento graduale dell’EPS nel tempo.
Il punto centrale è la transizione verso soluzioni di energy storage a maggior margine, che potrebbero cambiare radicalmente il profilo di redditività.
Valutazione e segnale tecnico
Dal punto di vista della valutazione, il titolo presenta un price-to-book di circa 0,35, livello che in molti casi indica una società valutata ben al di sotto del valore contabile degli asset.
Numerosi indicatori tecnici segnalano uno scenario favorevole, con rating orientati al “buy” da parte di diversi modelli quantitativi. Per gli investitori disposti a sopportare maggiore volatilità, Canadian Solar rappresenta una scommessa significativa sulla crescita dell’energia pulita e dello storage nel lungo periodo.
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Littelfuse (LFUS): Il Cuore Invisibile dell’Elettronica Moderna
Fondata nel 1927, Littelfuse è un protagonista silenzioso ma essenziale nella catena del valore dell’elettronica globale. L’azienda progetta e vende componenti elettronici critici,
moduli e sotto-assiemi per la protezione dei circuiti, la rilevazione magnetica e i semiconduttori di potenza (tra cui MOSFET e IGBT). I suoi prodotti sono presenti in applicazioni che vanno dai dispositivi elettronici di consumo ai veicoli pesanti, fino a bus, mezzi per l’edilizia e imbarcazioni.
Risultati solidi e dividendo affidabile
Nel terzo trimestre 2025, Littelfuse ha superato le attese con un EPS rettificato di 2,95 dollari, sopra le stime di consenso, e ricavi intorno ai 625 milioni di dollari.
Il segmento elettronico si è distinto con una crescita dei ricavi vicina al 18%, confermando la solidità della domanda per le soluzioni di protezione e sensing.
L’azienda vanta 16 anni consecutivi di pagamento del dividendo e 15 anni di aumenti, una caratteristica molto apprezzata dagli investitori orientati al cash flow.
Guidance prudente e strategia di crescita
Il mercato ha reagito in modo cauto a una guidance per il quarto trimestre più prudente, aspetto che ha generato qualche presa di profitto sul titolo.
La strategia di lungo periodo resta, però, orientata all’espansione: tra le mosse di rilievo spicca l’acquisizione di Basler Electric per circa 350 milioni di dollari, operazione ritenuta accrescitiva sugli utili a partire dal 2026, con un contributo stimato di circa 125 milioni di ricavi annui e margini EBITDA “high teens”.
Multipli di mercato e target price
Il titolo presenta un P/E intorno a 30 volte gli utili trailing, multiplo non basso, che resta però in linea con società di qualità elevata e storica redditività. I target price degli analisti si collocano in un range vicino a 280–325 dollari, al di sopra delle quotazioni correnti, segno che il mercato professionale vede ancora spazio di rivalutazione per chi punta su una combinazione di stabilità, dividendi e crescita selettiva tramite acquisizioni.
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Oracle (ORCL): Il Nuovo Protagonista del Cloud AI
Oracle è da decenni una colonna portante per le aziende che gestiscono dati, applicazioni e database. Negli ultimi anni sta vivendo una profonda trasformazione: da semplice gigante del software on-premise a protagonista nel mondo del cloud computing e dell’AI tramite
Oracle Cloud Infrastructure (OCI).
Il titolo ha registrato un aumento di circa il 55% su base annua, a conferma del favore del mercato verso questo nuovo posizionamento strategico.
Accordi strategici e crescita esplosiva di OCI
Il recente accordo da 300 miliardi di capacità computazionale con OpenAI rappresenta una pietra miliare, poiché sancisce il ruolo di OCI come infrastruttura chiave per la prossima generazione di modelli di intelligenza artificiale. A questo si sommano partnership con xAI, Meta, Nvidia e AMD, che hanno fatto salire gli obblighi di performance residui (RPO) a più di 455 miliardi di dollari, pari a un incremento del 359%.
I ricavi della divisione cloud OCI sono cresciuti di circa il 54%, mentre i ricavi da consumo hanno segnato un +57%, numeri che testimoniano un’adozione in forte accelerazione.
Redditività, dividendi e valutazione
Oracle mantiene gross margin intorno al 70%, livello particolarmente elevato che mostra la qualità del business. L’azienda vanta una crescita del dividendo da 12 anni, dimostrando attenzione alla remunerazione degli azionisti.
Sul fronte valutazioni, il titolo tratta a P/E di circa 63,5 e un forward P/E vicino a 39,7,multipli che richiedono prudenza e un orizzonte temporale sufficientemente lungo. La concorrenza con AWS, Microsoft Azure e Google Cloud resta intensa, ma le revisioni al rialzo di otto analisti sulle stime degli utili evidenziano fiducia nel piano industriale
e nella capacità di Oracle di ritagliarsi una quota rilevante nel cloud AI.
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Zebra Technologies (ZBRA): L’Infrastruttura Nascosta Che Muove le Filiera Globali
Zebra Technologies è uno dei leader mondiali nell’enterprise asset intelligence.
I suoi prodotti spaziano da scanner per codici a barre a terminali mobili, sistemi RFID e software che permettono di tracciare asset, ottimizzare magazzini, migliorare la logistica e aumentare l’efficienza in settori cruciali come retail, sanità, logistica e manifattura. È una sorta di “infrastruttura invisibile” che rende possibile il funzionamento fluido delle catene di approvvigionamento globali.
Risultati trimestrali e reazione del mercato
Nel terzo trimestre 2025, Zebra ha riportato un EPS di 3,88 dollari, superiore alle attese, con ricavi pari a circa 1,32 miliardi di dollari e un margine EBITDA del 21,6%.
La divisione asset intelligence and tracking ha segnato una crescita organica delle vendite del 10,6%, a testimonianza della robusta domanda per le tecnologie di data capture.
A livello geografico, Asia-Pacifico, America Latina e Nord America hanno mostrato performance particolarmente solide.
Guidance, tariffe e opportunità di ingresso
Nonostante i dati superiori alle attese, il titolo ha subito un calo superiore al 12% nella fase di pre-market, principalmente per i timori legati alla sostenibilità della crescita organica, alle differenze tra regioni e ai possibili impatti dei dazi statunitensi.
La guidance per il quarto trimestre parla comunque di una crescita delle vendite tra 8% e 11%, con margine EBITDA atteso vicino al 22% e un EPS compreso tra 4,20 e 4,40 dollari.
Acquisizioni, buyback e valutazione
Zebra ha completato l’acquisizione da 1,3 miliardi di dollari di Elo Touch Solutions, estendendo la propria presenza nelle tecnologie self-service per retail e sanità. In parallelo, il management ha annunciato un programma di riacquisto azioni proprie da 500 milioni di dollari, chiaro segnale di fiducia nelle prospettive del gruppo e di attenzione alla creazione di valore per gli azionisti.
Con 13 analisti che hanno rivisto al rialzo le stime sugli utili e un target price a 400 dollari da parte di TD Cowen, la recente correzione potrebbe rappresentare un punto di ingresso tattico per investitori con orizzonte di lungo periodo.
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Considerazioni Finali: Cinque Titoli da Seguire con Grande Attenzione
Autodesk, Canadian Solar, Littelfuse, Oracle e Zebra Technologies operano in ambiti differenti, ma condividono una caratteristica essenziale: sono posizionate al centro di trend strutturali che stanno ridisegnando l’economia globale.
Dalla progettazione digitale al cloud AI, dall’energia solare allo storage, dalla protezione dei circuiti all’automazione delle filiere, ciascuna di queste società può beneficiare di cambiamenti profondi e duraturi nei prossimi anni.
Per gli investitori esperti, ma anche per chi è alle prime armi e desidera costruire un portafoglio orientato al futuro, questi cinque titoli rappresentano casi studio importanti. La chiave è combinare analisi fondamentale, valutazione dei multipli e lettura del contesto tecnico, ricordando sempre di adattare l’esposizione al proprio profilo di rischio e alla propria strategia di lungo periodo.
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