Le speranze di una risoluzione del conflitto sostengono il sentiment dei mercati

Ieri pomeriggio, dalla Turchia, dove si stanno svolgendo i colloqui tra le delegazioni russe e ucraina, con Erdogan mediatore, sono uscite notizie finalmente positive, che fanno sperare una possibile risoluzione del conflitto. Un portavoce della delegazione russa ha dichiarato che i colloqui sono entrati in una fase caratterizzata da estrema concretezza. Il Ministro della difesa russo Shoigu ha affermato che per creare le condizioni per un dialogo costruttivo, la Russia avrebbe sospeso le attività militari intorno Kiev e a Chernihiv. Per ora però il Pentagono ha negato la veridicità del ritiro delle truppe da Kiev, almeno per il momento. In ogni caso, stando a quanto riportato dai media sui colloqui in Turchia, prenderebbe corpo la possibilità che i due leader, Putin e Zelensky, possano presto incontrarsi. Insomma, in qualche modo sembra che si apra comunque una breccia in favore della soluzione diplomatica del conflitto.

I colloqui positivi hanno dato, nel primo pomeriggio, una spinta ai mercati, con quello azionario che ha chiuso abbondantemente in verde, mentre il petrolio durante la sessione è sceso anche sotto quota 100 per poi ritornare in area 103 dollari al barile, per quanto riguarda il Wti. Anche l’oro ha ceduto terreno scendendo anche sotto 1.900 temporaneamente per poi chiudere in area 1.920.

Sul fronte valutario, importante rialzo dell’Euro che ha rotto quota 1.1040 45 area, arrivando fino a 1.1140 per poi chiudere a 1.1090, sulla spinta delle notizie che darebbero per certi almeno due rialzi dei tassi anche nel vecchio continente, per via dei dati sull’inflazione ancora sostenuta. Un Euro che ha guadagnato terreno anche contro Aud, Nzd, e Cad, oltre alla sterlina contro la quale la moneta unica ha fatto registrare un balzo di oltre l’1%. Il Cable invece è rimasto stabile in area 1.3100 dopo aver toccato dei massimi a 1.3160. Alla fine i guadagni soni rientrati, ma forse temporaneamente, perché EurGbp sta arrivando su dei target interessanti a ridosso di 0.8500.

Tra le altre valute segnaliamo la discesa di UsdJpy in seguito alle dichiarazioni dei rappresentanti della Boj, i quali si sono detti contrari a lasciar svalutare artificialmente la valuta. Minimi visti a 121.98 e chiusura nuovamente sopra 122.80 anche se comunque sotto l’apertura che era stata a 124.15. UsdCad stabile in area 1.2500 e oceaniche che hanno recuperato dopo aver perso ieri qualche decina di pips. Supporti a 0.7460 e 0.6875 rispettivamente per Aud e Nzd. Da un punto di vista della strategia, in questa fase, a noi piace pensare che una eventuale risoluzione del conflitto darebbe la spinta per un ribasso del dollar index e del dollaro in generale, con la moneta unica che, non si può escludere, potrebbe anche tornare in area 1.1500.

Sullo Jpy c’è poco da dire, perché a tendere comunque il delta tasso dovrebbe ritornare a pesare sulla valuta nipponica, anche se nel breve sembrano ancora dovute delle correzioni. Le correlazioni, così come le conosciamo, sono saltate in questo ultimo periodo, per via della guerra, che ha fatto tornare il dollaro valuta principe e tutte le altre a ruota. Siamo però in una fase di correlazione specifica che vede altre valute muoversi contro dollaro in modo dollarocentrico ma in tempi diversi, cosicché i cross tendono ad essere più volatili dei cambi originali (quelli contro dollaro).

Oggi è giornata caratterizzata da dati significativi come la fiducia dei consumatori di eurozona, inflazione tedesca ma soprattutto adp Usa, ovvero i dati sul mercato del lavoro privato Usa. Un preludio ai payrolls di venerdì anche se spesso i due dati sono parsi, nel passato, decorrelati. Sul fronte macro assisteremo ancora a dichiarazioni da parte dei banchieri centrali, orientati ad un rialzo dei tassi che potrebbe anche essere già in ritardo rispetto ad una congiuntura che noi pensiamo possa rallentare, per le conseguenze delle sanzioni, le recrudescenze della variante omicron della pandemia, e il calo della domanda legata ai rialzi delle materie prime.

Saverio Berlinzani per ActivTrades.

Profilo dell'analista

Saverio Berlinzani

Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.

In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).

Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società broker in forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività forex attraverso una chat e un webinar live.

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