Sui mercati finanziari è battaglia tra Risk On e Risk Off. Chi vincerà la partita?

Quella di ieri, è stata una tipica giornata di consolidamento, se osserviamo i prezzi del mercato valutario, con il dollaro che ha cercato di sfondare inutilmente, almeno per il momento, le resistenze contro Eur, Gbp, Aud e Nzd, mentre rispetto allo Jpy e al Cad ha chiuso leggermente al ribasso, per via del leggero aumento dell’avversione al rischio che ha caratterizzato, almeno in parte, anche la seduta borsistica.

Sui listini abbiamo osservato infatti un andamento misto con alcuni indici in verde e altri in rosso, ma comunque con oscillazioni tutte all’interno dell’1% di range per i principali. Sulle materie prime invece, segnaliamo la rottura delle resistenze sul Gold, che dopo aver violato l’importante area posta a 1832, ha chiuso 10 dollari sopra tale livello con una seduta che ha visto ben 33 dollari di movimento impulsivo, legato ai timori che l’inflazione possa rallentare la congiuntura economica negli Stati Uniti. Movimento che tra l’altro ha coinciso con un leggero ribasso dei rendimenti del decennale statunitense che dal livello di +1.88% di inizio seduta sono scesi del 2.7% arrivando a +1.82%.

Il petrolio ha esteso i guadagni per la quarta seduta consecutiva arrivando fino a 87 dollari al barile, il livello più alto dal 2014, rialzo alimentato dalle preoccupazioni relative alla riduzione dell’offerta in seguito all’esplosione di un gasdotto tra Iraq e Turchia. Aggiungiamoci anche il fatto che le tensioni geopolitiche non accennano a placarsi ed ecco spiegato l’ultimo movimento. L’Opec prevede tra l’altro che i prezzi saranno supportati da una domanda robusta per tutto il 2022, anche se non possiamo dimenticare che dagli Usa stanno cominciando ad uscire dati inferiori alle previsioni e i timori di un rialzo sostenuto dei tassi potrebbero causare un rallentamento della domanda globale. Tecnicamente siamo in un definito trend rialzista, ma ci chiediamo comunque quanto potrà durare senza che i Governi da un lato e i responsabili di politica economica dall’altro, non comincino a mettere pressione sui produttori al fine di chiedere aumenti di produzione e riduzione dei prezzi.

Tornando alle notizie macro uscite ieri, segnaliamo i numeri sull’inflazione tedesca, uscita a +5.3% su base annua a dicembre, e +5.7% nel dato armonizzato. Anche dalla inflazione tedesca, rileviamo una inflazione salita al 5.4% a dicembre nel dato generale e al 4.2% del dato core, ovvero esclusi alimentari ed energia. Si tratta del dato più alto, pensate, dal 1992, anno in cui la sterlina svalutò insieme alla lira italiana. Segnaliamo poi il dato sull’inflazione canadese, salita a +4.8% su base annua a Dicembre, considerato il dato generale, mentre il numero core ha fatto registrare un +4%. Infine registriamo un mercato immobiliare Usa, che nonostante i colli di bottiglia dal lato dell’offerta e l’aumento dei prezzi del legname, è salito sia per i nuovi cantieri, che per i permessi di costruzione, a dimostrazione di una congiuntura che ancora tiene, specie in questo settore.

Sulle trimestrali, dati positivi per Morgan Stanely e Bank of America, dopo i deludenti risultati di Goldman Sachs.

Tornando al fronte cambi, EurUsd che ha tenuto per ora area 1.1300 così come Cable è risalito sopra 1.3600 allontanandosi dai supporti di 1.3560 70. Bei movimenti di AudCad e NzdCad che hanno beneficiato di un recupero di UsdCad con AudUsd e NzdUsd che dopo aver tenuto i supporti, hanno corretto qualche decina di punti. UsdJpy che non sfonda quota 114.00 e non provoca un aumento del risk off. Tecnicamente rimaniamo vigili su EurGbp che riteniamo essere vicino ad una inversione di breve medio termine, e su UsdCad che torna verso aree estremamente interessanti e comprese tra 1.2450 e 1.2290, livelli da osservare e da sfruttare per inversioni rialziste. Poco altro se non trading range sui cross, dato che restiamo in un tipico mercato dollaro centrico, ancorato alle aspettative sui tassi di interesse che da un lato lo sostengono, ma con il timore che la congiuntura macro possa invertire la rotta dopo un anno e mezzo di recupero e di ritorno alla crescita, alimentata dai Qe. Chi vincerà la partita ? Lo sapremo presto cari amici, Marzo, cioè quando la Fed alzerà il costo del denaro presumibilmente, non è poi così lontano.

Saverio Berlinzani per ActivTrades.

Profilo dell'analista

Saverio Berlinzani

Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.

In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).

Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società broker in forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività forex attraverso una chat e un webinar live.

Chi è ActivTrades

ActivTrades (www.activtrades.eu/it) è un Broker specializzato nella negoziazione di Forex e CFD. Fondata nel 2001, è oggi una delle società leader del settore.
Il suo obbiettivo è quello di massimizzare le attività di trading dei propri clienti, offrendo ad essi una combinazione unica di elementi quali una vasta gamma di strumenti finanziari, spread competitivi e un eccezionale servizio di assistenza.

Dal suo quartier generale, situato nella City di Londra, ActivTrades offre i suoi servizi a una vasta clientela globale che, negli anni, ha potuto apprezzarne l’innovazione continua, l’eccellente ambiente di trading e un’efficace gestione del rischio.

Il Servizio di assistenza ai clienti di ActivTrades è disponibile 24 ore al giorno, da domenica sera a venerdì sera, in 14 lingue tra cui Italiano, Inglese, Francese, Spagnolo, Cinese e Arabo.

ActivTrades Europe SA è autorizzata e regolata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Lussemburgo. ActivTrades Europe SA è una società registrata in Lussemburgo, numero di registrazione B232167. ActivTrades Europe SA è una sussidiaria di ActivTrades PLC, autorizzata e regolata dalla Financial Conduct Authority, con numero di registrazione 434413. ActivTrades PLC è una società registrata in Inghilterra e Galles, numero di registrazione 05367727.

Per conoscere in dettaglio i prodotti e i servizi offerti visita il sito www.activtrades.eu/it. Vedi qui la nostra recensione e opinioni su ActivTrades.

I vantaggi di fare trading con ActivTrades

Il Broker londinese ActivTrades offre le migliori condizioni di trading confermate dai più prestigiosi riconoscimenti e sostenuta da trader di tutto il mondo

	Miglior esecuzione Trading con precisione a partire da 0,5 pip su EURUSD, senza requote o costi nascosti.
	Supporto Clienti Pluripremiato Assistenza 24/5, via email, chat e telefono in oltre 14 lingue.
	Protezione dei fondi Assicurazione integrativa per proteggerti fino a 1.000.000£
	Il trading mobile Fai trading ovunque tu sia, con la nostra piattaforma web o mobile.

• No commissioni nè costi nascosti per aprire o chiudere un ordine;
• Trading a partire da un micro lotto e massimizza la flessibilità del tuo trading con leva;
• Supporto clienti italiano rapido e disponibile;
• Le migliori piattaforme di trading;
• Webinar settimanali e formazione personalizzata con formatori specializzati;
• Demo gratuita.

I CFD sono strumenti complessi e presentano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 63% di investitori al dettaglio perde denaro a causa delle negoziazioni in CFD con ActivTrades. Valuta se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre questo alto rischio di perdere il tuo denaro.