L’Inflazione Tedesca raggiunge livelli record. Come si muoverà ora la Bce?

L’unica novità riguardante la seduta di ieri, peraltro caratterizzata dalla festività Usa legata al Memorial day, è stata la pubblicazione dei dati tedeschi relativi all’inflazione, salita al 7.9% a maggio. Si tratta del livello più alto dal 1973 e anche superiore al consensus che era per un incremento del 7.7%, nelle stime preliminari. I prezzi dell’energia sono risultati essere la principale ragione di questo rialzo, ma anche il settore alimentare ha fatto registrare un incremento a due cifre. I prodotti energetici sono saliti infatti del 38.3% mentre il settore alimentare è salito dell’11,1%. Su base mensile i prezzi sono aumentati dello 0.9%.

Nessuna particolare reazione, tantomeno commenti, ad eccezione di Lane della Bce che ha affermato che l’autorità monetaria procederà gradualmente a rialzare i tassi nel prossimo futuro. Onestamente, se pensiamo alla retorica del rialzo espressa dai rappresentanti del board della Fed, che con una inflazione all’8% parlano ancora di molteplici rialzi consecutivi, mentre la Bce di fronte ad una inflazione analoga parla di gradualità, ci rendiamo conto della differenza di approccio delle due banche centrali, con la Fed che persiste nel tentativo di recuperare il terreno perduto sui tassi, e una Bce che invece continua ad essere decisamente in ritardo di fronte al medesimo fenomeno, anche delle stesse proporzioni ormai. La differenza di approccio stride rispetto ai numeri, va detto.

L’Euro, nonostante tutto, è salito verso 1.0980, a ridosso delle resistenze chiave di medio termine poste appena sopra 1.0800. Salgono tutte le valute contro dollaro, eccezion fatta per il UsdJpy che è tornato in area 128.00, in una seduta caratterizzata da una tendenza risk on un po’ su tutti i mercati. Oggi, alla ripresa anche degli Usa, vedremo quel che accadrà sul fronte delle altre price action, specie sulle materie prime e mercati azionari.

Sui cambi, per ora, sembra tutto abbastanza tranquillo. Tecnicamente, dopo il tast dell’area di 1.0790, per l’EurUsd una correzione sembra dovuta, come avevamo scritto anche ieri e i supporti sono posizionati a 1.0650, intesi come gli ultimi baluardi prima del ritorno del trend orso. Se poi saranno rose fioriranno, nel senso di rottura al rialzo e ritorno verso 1.1000 di questo mini trend rialzista che però ha prodotto un rialzo impulsivo dopo tanto scendere. Sul Cable la situazione è analoga, cioè parte una correzione che potrebbe portare i prezzi sui supporti chiave, il primo dei quali è qui vicino a 1.2580, ma quello decisivo per non parlare più di trend ribassista è posto a 1.2490. Ciò che invece va segnalata stamani è la price action del petrolio, con il Wti stamani che quota 117.30 e non ha più livelli di resistenza importanti fino a 128.00, massimo precedente del mese di marzo. La tensione su questo fronte aumenta e spinge UsdCad al ribasso con i supporti a 1.2600 10 a rischio, Ovvio che tutti i cross del Cad vedono la divisa nordamericana rinforzarsi contro tutto, specie contro Sterlina e Jpy. Oceaniche che si muovono invece in controtendenza con Aud e Nzd che mantengono i guadagni realizzati, con la conseguenza che scendono i cross contro queste due valute, come EurAud EurNzd ma anche GbpAud e GbpNzd.

Sembra ritornare quindi il periodo nel quale, all’inizio della guerra, si esacerbavano in negativo i movimenti delle valute di quei paesi vicino al conflitto, mentre si rafforzavano le altre, in un contesto in cui l’azionario teneva i livelli mentre le materie prime continuavano a salire. Come si esce da questo loop? Solo se si riuscirà a far scendere i prezzi delle commodities, che sono la chiave di lettura per tutto il mercato in questo periodo. E onestamente, non sembra affatto facile. Specie perché alla fine dell’estate, il fabbisogno energetico aumenterà per tutti i paesi occidentali. Cosa ci aspetta? Probabilmente la recessione, sperando solo quella.

Saverio Berlinzani per ActivTrades.

Profilo dell'analista

Saverio Berlinzani

Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.

In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).

Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società broker in forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività forex attraverso una chat e un webinar live.

Chi è ActivTrades

ActivTrades (www.activtrades.eu/it) è un Broker specializzato nella negoziazione di Forex e CFD. Fondata nel 2001, è oggi una delle società leader del settore.
Il suo obbiettivo è quello di massimizzare le attività di trading dei propri clienti, offrendo ad essi una combinazione unica di elementi quali una vasta gamma di strumenti finanziari, spread competitivi e un eccezionale servizio di assistenza.

Dal suo quartier generale, situato nella City di Londra, ActivTrades offre i suoi servizi a una vasta clientela globale che, negli anni, ha potuto apprezzarne l’innovazione continua, l’eccellente ambiente di trading e un’efficace gestione del rischio.

Il Servizio di assistenza ai clienti di ActivTrades è disponibile 24 ore al giorno, da domenica sera a venerdì sera, in 14 lingue tra cui Italiano, Inglese, Francese, Spagnolo, Cinese e Arabo.

ActivTrades Europe SA è autorizzata e regolata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Lussemburgo. ActivTrades Europe SA è una società registrata in Lussemburgo, numero di registrazione B232167. ActivTrades Europe SA è una sussidiaria di ActivTrades PLC, autorizzata e regolata dalla Financial Conduct Authority, con numero di registrazione 434413. ActivTrades PLC è una società registrata in Inghilterra e Galles, numero di registrazione 05367727.

Per conoscere in dettaglio i prodotti e i servizi offerti visita il sito www.activtrades.eu/it. Vedi qui la nostra recensione e opinioni su ActivTrades.

I vantaggi di fare trading con ActivTrades

Il Broker londinese ActivTrades offre le migliori condizioni di trading confermate dai più prestigiosi riconoscimenti e sostenuta da trader di tutto il mondo

	Miglior esecuzione Trading con precisione a partire da 0,5 pip su EURUSD, senza requote o costi nascosti.
	Supporto Clienti Pluripremiato Assistenza 24/5, via email, chat e telefono in oltre 14 lingue.
	Protezione dei fondi Assicurazione integrativa per proteggerti fino a 1.000.000£
	Il trading mobile Fai trading ovunque tu sia, con la nostra piattaforma web o mobile.

• No commissioni nè costi nascosti per aprire o chiudere un ordine;
• Trading a partire da un micro lotto e massimizza la flessibilità del tuo trading con leva;
• Supporto clienti italiano rapido e disponibile;
• Le migliori piattaforme di trading;
• Webinar settimanali e formazione personalizzata con formatori specializzati;
• Demo gratuita.

I CFD sono strumenti complessi e presentano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 63% di investitori al dettaglio perde denaro a causa delle negoziazioni in CFD con ActivTrades. Valuta se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre questo alto rischio di perdere il tuo denaro.