Molti italiani si chiedono se sia meglio tentare la fortuna con un biglietto della lotteria o destinare i propri risparmi a investire in borsa. La risposta non è teorica: i numeri mostrano differenze abissali.
Giocare alla lotteria: probabilità contro e rendimenti minimi
Il fascino della lotteria deriva dalla promessa di trasformare pochi euro in una ricchezza istantanea. Tuttavia, i dati matematici mettono subito in chiaro la realtà: le possibilità di vincere un premio qualsiasi sono di circa 1 su 25, e nella maggior parte dei casi si tratta di un rimborso simbolico di pochi dollari.
Per rendere l’idea, ipotizziamo che una persona acquisti 50 euro in biglietti. Le probabilità più concrete dicono che, al termine, incasserà soltanto 4 euro, registrando una perdita superiore al 90%. Questo approccio non si avvicina in alcun modo a una strategia di accumulo patrimoniale.
È vero, esistono rari vincitori milionari, ma si tratta di episodi isolati e non replicabili. Non esistono tecniche per aumentare le probabilità: si tratta esclusivamente di fortuna, e la fortuna non costituisce un metodo di investimento sostenibile.
Perché investire in borsa non è un gioco d’azzardo
Il parallelo tra Borsa e gioco d’azzardo è spesso abusato, ma si tratta di un confronto fuorviante. Le differenze sono sostanziali e documentate dai dati. In un casinò, i giochi sono costruiti in modo matematico affinché “la casa vinca sempre”. Anche vincite importanti vengono bilanciate da perdite inevitabili, con un rendimento atteso negativo per il giocatore.
Al contrario, investire in borsa si basa su dinamiche economiche reali. Acquistare azioni significa diventare soci di un’impresa e partecipare ai suoi utili. Le aziende quotate generano ricavi, profitti, innovazione e dividendi: elementi che creano valore tangibile nel tempo. Non si tratta di scommettere contro un banco, ma di entrare in un processo produttivo che sostiene crescita e occupazione.
I numeri parlano chiaro: l’indice S&P 500, che raccoglie le 500 società più capitalizzate degli Stati Uniti, ha prodotto un rendimento medio annuo vicino al 10% negli ultimi 50 anni, nonostante crisi, recessioni e shock di mercato. Questo significa che, sul lungo periodo, chi ha mantenuto la disciplina di rimanere investito ha avuto probabilità di successo superiori rispetto a qualsiasi gioco d’azzardo.
Un esempio pratico: chi avesse investito 10.000 euro nell’S&P 500 all’inizio degli anni ’80, reinvestendo i dividendi, oggi disporrebbe di un capitale superiore a 800.000 euro. Una crescita resa possibile dagli interessi composti, ossia dal reinvestimento costante dei guadagni.
Va aggiunto che strumenti come gli ETF azionari hanno reso accessibile questo approccio anche ai piccoli risparmiatori. Con commissioni contenute e diversificazione immediata, replicano fedelmente la performance degli indici di riferimento, eliminando la necessità di competenze tecniche avanzate per ottenere risultati coerenti con il mercato.
Questo il grafico dell'ETF Vanguard S&P 500 (VOO)
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Dal biglietto della lotteria al portafoglio: il confronto con i numeri (Italia)
Il confronto tra la lotteria e l’investimento in borsa assume un significato ancora più concreto se osservato con dati italiani recenti. Nel 2022, la raccolta complessiva delle giocate legali in Italia ha raggiunto 136 miliardi di euro, con una spesa reale dei giocatori (ossia le loro perdite nette) pari a circa 20,35 miliardi. Ciò equivale a una perdita pro capite annuale di circa 2.730 euro, secondo stime ufficiali.
In aggiunta, i dati da gennaio 2025 mostrano che quella cifra è in crescita: gli italiani investiranno nel gioco d’azzardo e nelle lotterie più di 160 miliardi di euro nel 2025, con un trend in aumento rispetto agli anni precedenti.
Per offrire un raffronto tangibile, immaginiamo di impiegare 2.730 euro l’anno non in giochi d’azzardo ma su un ETF sull’S&P 500, che storicamente restituisce rendimenti medi annui intorno al 10%. Con investimenti sistematici e l’effetto degli interessi composti, nel corso di 50 anni quel capitale potrebbe trasformarsi in una cifra ben più sostanziosa e solida.
Mentre il gioco d’azzardo replica la perdita continua di risorse, l’investimento disciplinato in borsa — sfruttando l’S&P 500 e gli ETF azionari — ha il potenziale di generare crescita reale e durevole. I risparmi così impiegati non spariscono, ma diventano motore del patrimonio a lungo termine.
Azioni individuali: rischi maggiori, ma anche più margini di guadagno
Investire in un ETF sull’S&P 500 è una strategia collaudata per chi desidera crescita costante e rischio contenuto. Tuttavia, selezionare azioni individuali può offrire opportunità di rendimento superiori.
Naturalmente, la volatilità è più marcata. Alcuni titoli possono subire perdite rilevanti in un determinato anno, come accaduto a Walgreens Boots Alliance (WBA), che nel 2024 ha perso oltre il 60%. Nonostante ciò, il titolo non si è azzerato e nel 2025 ha registrato un recupero superiore al 28%. Questo dimostra come anche un investimento inizialmente negativo possa avere margini di ripresa nel tempo, al contrario della lotteria, dove una perdita è definitiva e senza seconde possibilità.
Il rovescio della medaglia è rappresentato da società con performance eccezionali. Nel 2025, ad esempio, Palantir Technologies (PLTR) ha visto raddoppiare il proprio valore in meno di dodici mesi, premiando gli investitori che hanno creduto nel potenziale del settore dell’intelligenza artificiale. Storie simili si possono trovare in passato con colossi come Apple, Amazon o Microsoft, che hanno trasformato investimenti modesti in patrimoni milionari.
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Il segreto sta nella capacità di analizzare i fondamentali aziendali, osservare metriche come il rapporto price/earnings (P/E), la crescita dei ricavi, i margini di profitto e la solidità del debito. Saper distinguere tra società sopravvalutate e aziende con reale potenziale di crescita permette di intercettare rendimenti ben superiori alla media di mercato.
In sostanza, investire su singole azioni comporta un rischio maggiore rispetto a un ETF, ma offre anche la possibilità di generare extra-rendimenti che possono cambiare radicalmente la traiettoria di un portafoglio.
In sintesi: disciplina contro fortuna
Il confronto tra lotteria e investimenti azionari mette in luce una differenza netta: il gioco d’azzardo si affida esclusivamente alla fortuna, mentre investire in borsa si fonda sulla disciplina e sulla logica dei mercati.
La probabilità di arricchirsi grazie alla lotteria è prossima allo zero, mentre accumulare ricchezza attraverso gli investimenti è un processo alla portata di chiunque adotti un approccio metodico e di lungo periodo. Non è un caso se la gran parte dell’1% più ricco della popolazione mondiale detiene una quota significativa del capitale azionario globale, mentre i vincitori della lotteria rappresentano rarissime eccezioni statistiche.
Gli interessi composti sono la leva che trasforma piccoli risparmi in grandi capitali: più tempo si resta investiti, più i guadagni generano altri guadagni. È questa la differenza sostanziale con il gioco d’azzardo, dove ogni nuova giocata riparte da zero, senza benefici cumulativi.
Chi sceglie di investire con regolarità in ETF azionari o selezionando titoli solidi ha concrete possibilità di costruire un patrimonio stabile e crescente. La fortuna può regalare emozioni momentanee, ma è la disciplina finanziaria a garantire risultati duraturi.
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