L'oro ha da sempre esercitato un fascino particolare sull'uomo, rappresentando un simbolo di ricchezza e potere. Ma oltre al suo valore intrinseco, l'oro ha un ruolo fondamentale nel mondo degli investimenti. Nonostante sia spesso circondato da luoghi comuni e malintesi, l'oro può rappresentare un'efficace strategia di diversificazione del portafoglio e una protezione contro la svalutazione monetaria.
In questo articolo, esploreremo il vero ruolo dell'oro nel mondo degli investimenti, sfatando alcuni miti comuni e fornendo una visione chiara e basata su dati reali. Analizzeremo come l'oro si comporta in vari scenari economici, come l'inflazione e le crisi di mercato, e discuteremo perché e come dovrebbe essere incluso nel tuo portafoglio.
L'oro e i luoghi comuni
L'oro è spesso circondato da una serie di luoghi comuni. Tuttavia, se si osservano attentamente i suoi movimenti di prezzo in vari scenari economici e la letteratura in materia, non si può comprendere appieno il suo ruolo. Questo ruolo viene spesso completamente travisato con alcune frasi fatte, come ad esempio quella dell'oro come “bene rifugio“.
L'oro e l'inflazione
Si dice spesso che l'oro sia un bene rifugio perché dovrebbe rispondere positivamente agli shock inflazionistici e dovrebbe apprezzarsi in contesti di alta inflazione. Tuttavia, diversi studi e analisi ci dicono che l'oro non risponde positivamente agli shock inflazionistici. L'abbiamo visto nel 2022 e nel 2020, ad esempio.
In realtà, l'oro ha una forte correlazione con i tassi di interesse, ma soprattutto è il primo e unico asset che contrasta la svalutazione monetaria. Infatti, i prezzi reali dell'oro sono cresciuti fortemente dal 1970, da quando siamo entrati nel mondo delle valute fiat e da quando le banche centrali possono stampare tutto il denaro che vogliono.
L'oro e le crisi di mercato
Durante una crisi di liquidità, tutto perde valore. In una crisi di liquidità, l'unico asset che apprezza è il dollaro. Questo perché stiamo parlando di una crisi di liquidità in cui gli investitori si stanno spostando sempre più verso l'unico asset che non è soggetto a rischio, a parte l'inflazione. Ecco perché il dollaro tende a crescere in un contesto di crisi di liquidità.
Ma anche l'oro viene venduto, ad esempio, per rispettare e adempiere alle chiamate di margine sui derivati. Infatti, si osserva un calo del prezzo dell'oro durante la prima fase del Market Crash. Solo dopo che le banche centrali intervengono per sostenere l'economia con espansioni della base monetaria, il prezzo dell'oro inizia a salire di nuovo.
L'oro nel portafoglio
L'oro dovrebbe essere inserito nel portafoglio perché, come ci dicono anche questi studi, è uno dei soli asset investibili che ha mostrato una bassa correlazione con i bond.
È considerato un bene rifugio perché ha una bassa correlazione con i bond sia nel Market Crash che in media. Questo diventa molto importante per quei portafogli tradizionali che invece sono negativamente influenzati, come è successo nel 2022, dalla forte correlazione positiva tra azioni e obbligazioni.
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L'oro è sopravvalutato?
Secondo alcuni studi, i prezzi reali dell'oro sono più alti della media storica. Tuttavia, potremmo dire che il 1970 e la caduta del Gold Standard potrebbero essere stati un evento storico per i prezzi dell'oro. Questo perché, come abbiamo detto in precedenza, con l'inizio del mondo delle valute fiat, l'oro rappresenta l'unico baluardo contro la certa svalutazione monetaria, uno dei pochi eventi certi nel mondo insieme alla morte e alle tasse.
Se da un lato l'offerta di oro è quasi completamente saturata, poiché abbiamo estratto quasi l'85-90% dell'oro estraibile, la domanda di oro potrebbe invece essere in crescita. Questo è particolarmente vero per i paesi emergenti che potrebbero aumentare le loro riserve d'oro. Se l'offerta è fissa e la domanda continua a crescere, il prezzo dovrebbe salire.
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Come investire in oro
Investire in oro può essere un modo efficace per diversificare il tuo portafoglio e proteggerti dalla svalutazione monetaria. Ci sono diverse modalità per investire in oro, tra cui l'acquisto di oro fisico, l'investimento in fondi comuni di investimento o ETF che tracciano il prezzo dell'oro, o l'acquisto di azioni di società minerarie d'oro. Tuttavia, uno dei modi più accessibili e convenienti per investire in oro è attraverso i broker online, come AvaTrade e XTB.
Investire in oro con AvaTrade
AvaTrade è uno dei broker leader a livello mondiale quando si tratta di trading su materie prime, tra cui l'oro. L'oro, noto come rifugio sicuro per gli investitori, è uno dei metalli preziosi più commerciati, e AvaTrade fornisce una piattaforma robusta e intuitiva per sfruttare le sue fluttuazioni di prezzo.
Con AvaTrade, i trader possono accedere facilmente al mercato dell'oro e beneficiare di spread competitivi. La piattaforma offre analisi tecniche avanzate, strumenti di charting e notizie in tempo reale, garantendo che i trader abbiano tutte le risorse necessarie per prendere decisioni informate.
Un altro vantaggio significativo di AvaTrade è la possibilità di fare trading sull'oro con la leva. Questo significa che gli investitori possono aprire posizioni più grandi con un investimento iniziale ridotto, amplificando sia potenziali profitti che perdite.
Per i principianti o coloro che desiderano affinare le proprie strategie di trading, AvaTrade offre un conto demo. Questo consente di praticare il trading sull'oro in un ambiente simulato senza rischiare capitale reale.
Investire in oro con XTB
XTB è un altro broker online che offre la possibilità di investire in oro. Come AvaTrade, XTB offre la possibilità di fare trading sull'oro attraverso i CFD. XTB è noto per la sua piattaforma di trading user-friendly e per il suo eccellente servizio clienti.
Per investire in oro con XTB, dovrai aprire un conto, depositare dei fondi e poi potrai iniziare a fare trading sull'oro. XTB offre anche una serie di strumenti educativi e di analisi per aiutarti a fare trading in modo efficace.
Investire in oro attraverso un broker online può essere un modo conveniente ed efficace per diversificare il tuo portafoglio. Tuttavia, come con qualsiasi investimento, è importante fare la tua ricerca e capire i rischi prima di iniziare. Ricorda che il trading di CFD comporta un alto livello di rischio e non è adatto a tutti gli investitori. Prima di iniziare a fare trading, dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la tua tolleranza al rischio.
Conclusione
L'oro non è il bene rifugio che molti intendono. Non cresce quando i mercati vanno male o quando l'inflazione sale. Le dinamiche sono completamente opposte e la letteratura sull'argomento lo conferma. Tuttavia, l'oro dovrebbe essere incluso nel portafoglio perché ha una bassa correlazione con i bond sia in media che durante un Market Crash, aumentando così l'efficienza del tuo portafoglio.
Ricorda, però, che non esiste una correlazione negativa perfetta tra questi strumenti. I prezzi dell'oro sono effettivamente più alti della loro media storica, ma questo potrebbe essere dovuto a un evento storico: la caduta del Gold Standard nel 1970. Da allora, l'oro è diventato l'unico asset che contrasta la svalutazione monetaria.
In conclusione, l'oro ha un ruolo importante da svolgere nel tuo portafoglio. Ma è importante capire come e perché si muove come fa, piuttosto che affidarsi a luoghi comuni o a frasi fatte.
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