Come Bilanciare il portafoglio di investimento e quando farlo

Come costruire un portafoglio di investimento bilanciato e come assicurarsi che rimanga tale nel tempo? Tutto quello che devi sapere del bilanciamento e il ribilanciamento del portafoglio di investimento.

Bilanciare il tuo portafoglio significa costruire un portafoglio di investimento che si adatti alla tua tolleranza al rischio individuale e ai tuoi obiettivi di investimento. Ma non basta semplicemente “impostarlo e dimenticarlo“. Devi anche assicurarti che il tuo portafoglio rimanga bilanciato, il che è noto come ribilanciamento.

Ecco un breve riassunto di ciò che gli investitori dovrebbero sapere sul bilanciamento e il ribilanciamento di un portafoglio di investimento:

• Bilanciare il tuo portafoglio ti assicura di avere un mix di asset di investimento, di solito azioni, ETF e obbligazioni, appropriato per la tua tolleranza al rischio e i tuoi obiettivi di investimento prefissati.
• Il ribilanciamento del portafoglio consente di mantenere nel tempo il livello di rischio desiderato.
• I portafogli si sbilanciano naturalmente poiché i prezzi dei singoli investimenti fluttuano nel tempo.
• Puoi ribilanciare il tuo portafoglio a intervalli di tempo predeterminati o quando le tue allocazioni hanno deviato di un certo importo dal tuo mix di portafoglio ideale.
• Il ribilanciamento può essere effettuato vendendo un investimento e acquistandone un altro oppure assegnando fondi aggiuntivi agli asset che compongono il portafoglio.

Con questo in mente, qual è l'obiettivo di bilanciare e riequilibrare il tuo portafoglio e perché è così importante?

Perché bilanciare e riequilibrare un portafoglio è così importante?

Lo scopo del bilanciamento di un portafoglio è quello di raggiungere le proporzioni desiderate di rischio e potenziale di rendimento nel portafoglio di investimento .

Quando si progettano e si impegnano fondi per la prima volta in una strategia di investimento, è noto allocare le proprie risorse. Come esempio semplificato, potresti voler avere il 70% del tuo portafoglio investito in azioni e il 30% in obbligazioni. Quando inizialmente finanzi il tuo portafoglio in questo modo, sarebbe quello che consideri un portafoglio bilanciato.

Il problema è che, nel tempo, queste allocazioni nel tuo portafoglio non rimangono le stesse. Diciamo che il valore del mercato azionario raddoppia in cinque anni mentre il valore del mercato obbligazionario cresce, ma non così tanto. Il valore delle azioni nel tuo portafoglio diventerebbe molto maggiore del valore delle obbligazioni, il che sbilancia notevolmente il tuo portafoglio di investimenti.

Puoi e dovresti riequilibrare il tuo conto di investimento per mantenere un portafoglio bilanciato nel tempo. Se la tua originaria tolleranza al rischio ti ha spinto a investire il 70% dei tuoi soldi in azioni, il tuo portafoglio ribilanciato dovrebbe essere di nuovo al 70% in azioni.

Come riequilibrare il tuo portafoglio

Come funziona il ribilanciamento del portafoglio? In poche parole, ribilanciare significa vendere uno o più asset e utilizzare i proventi per acquistarne altri al fine di ottenere l'asset allocation desiderata. Continuando con l'esempio sopra, venderesti alcuni dei tuoi investimenti azionari e investiresti i soldi in obbligazioni o compreresti più obbligazioni per riallineare la tua asset allocation con la tua tolleranza al rischio.

Quale di queste opzioni ti sembra più interessante?

• Vendi investimenti ad alto rendimento e acquista quelli ad alto rendimento.
• Assegna nuovo denaro in modo strategico. Ad esempio, se un titolo è diventato sovrappeso nel tuo portafoglio, investi i tuoi nuovi soldi in altri titoli che ti piacciono fino a quando il tuo portafoglio non sarà nuovamente bilanciato.

Potresti preferire la seconda opzione perché il ribilanciamento nel modo “tradizionale” – senza investire denaro aggiuntivo – richiede la vendita dei tuoi asset con le migliori prestazioni. In genere siamo fan della seconda opzione poiché il ribilanciamento apportando nuovi fondi ti consente di lasciare in pace i tuoi vincitori per continuare (si spera) a sovraperformare.

Come creare un portafoglio bilanciato, Regola del 110

Sfortunatamente, non esiste un metodo perfetto per determinare la diversificazione ideale in un portafoglio bilanciato.

Un metodo per determinare la migliore asset allocation per te è chiamato Regola del 110. Sottrai la tua età da 110 per determinare quale percentuale del tuo portafoglio dovrebbe essere assegnata alle azioni, con il resto principalmente in obbligazioni. Ad esempio, se hai 39 anni, significa che circa il 71% del tuo portafoglio dovrebbe essere in azioni, mentre l'altro 29% in obbligazioni.

Puoi usare questo metodo, ma è anche importante considerare la tua situazione individuale. Se ti consideri una persona tollerante al rischio e le fluttuazioni del mercato a breve termine non ti danno fastidio, il tuo portafoglio bilanciato potrebbe spostarsi leggermente a favore delle azioni.

D'altra parte, se la volatilità del mercato azionario ti tiene sveglio la notte, puoi peccare per eccesso di cautela destinando più soldi alle obbligazioni o persino conti di risparmio. Un portafoglio equilibrato per me potrebbe non essere – e probabilmente non lo è – equilibrato per te!

Quando dovresti riequilibrare il tuo portafoglio?

Dopo aver determinato l'asset allocation e aver creato un portafoglio bilanciato, la successiva domanda logica è: “Quando dovrei ribilanciare il mio portafoglio?”

Ci sono due modi generali per avvicinarsi al riequilibrio: Puoi ribilanciare il tuo portafoglio a un intervallo di tempo specifico (ad esempio, annuale), oppure puoi ribilanciare solo quando il tuo portafoglio diventa chiaramente sbilanciato. Non esiste un metodo giusto o sbagliato, ma a meno che il valore del tuo portafoglio non sia estremamente volatile, il ribilanciamento una o due volte l'anno dovrebbe essere più che sufficiente.

Un grande vantaggio del ribilanciamento per gli investitori a lungo termine

Quando i prezzi delle azioni sul mercato precipitano, l'istinto ci dice di vendere le nostre partecipazioni prima che le condizioni peggiorino. E, quando i prezzi di mercato sembrano solo aumentare e “tutti” stanno facendo soldi, è allora che vogliamo investire i nostri soldi nel mercato. Questa è la natura umana, ma è anche l'esatto opposto di ‘acquistare a basso e vendere a un prezzo elevato'.

Essere essenzialmente costretti a vendere alto e comprare a basso è uno dei vantaggi più significativi del mantenimento di un portafoglio equilibrato nel tempo. Ad esempio, se il mercato azionario crolla e le azioni perdono il 30% del loro valore, è probabile che l'allocazione obbligazionaria nel tuo portafoglio diventi troppo alta. Ripristinare l'equilibrio nel tuo portafoglio potrebbe comportare la vendita di alcuni dei tuoi investimenti obbligazionari e l'acquisto di azioni mentre sono a buon mercato.

Stabilire un portafoglio equilibrato e adottare misure per mantenerlo tale può aiutarti a evitare di fare troppo affidamento sulle emozioni quando prendi importanti decisioni di investimento.