Nel cuore di una fase economica segnata da continue variazioni dei tassi d’interesse, BNP Paribas propone al mercato retail una doppia emissione obbligazionaria a tasso variabile e fisso decrescente (Step-Down), disponibile in euro e dollari statunitensi, con scadenza a 12 anni e possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente.
Un doppio binario per cavalcare due scenari macroeconomici
- Le nuove emissioni permettono agli investitori di scegliere tra due valute strategicamente diverse:
- L’area euro, dove si prevede una politica monetaria più morbida nei prossimi anni.
Il mercato USA, che si avvia verso una normalizzazione dei tassi dopo l’intensa fase antinflattiva.
Questa diversificazione valutaria consente una migliore allocazione del capitale in base alle proprie attese sui mercati internazionali.
Caratteristiche dell’obbligazione in euro (ISIN XS2768943743)
La proposta in euro parte con due anni di cedole variabili calcolate su base annua come EURIBOR 3 mesi + 0,95%, con un tetto massimo del 3,25% e un pavimento dello 0%.
A partire dal terzo anno, il rendimento si stabilizza con cedole fisse annuali decrescenti, così strutturate:
- 5% p.a. per il 3° e 4° anno
- 4,50% p.a. per il 5° e 6° anno
- 4% p.a. per il 7° e 8° anno
- 3,50% p.a. per il 9° e 10° anno
- 3% p.a. per l’11° e 12° anno
Un'opzione ideale per chi desidera un rendimento interessante nei primi anni e maggiore prevedibilità sul lungo termine.
Caratteristiche dell’obbligazione in dollari (ISIN XS3028984568)
L’alternativa in USD offre una struttura analoga, ma con rendimenti più elevati, riflettendo le dinamiche tipiche dell’economia americana.
Nei primi due anni, le cedole variabili annue sono legate al tasso SOFR + 1%, con un tetto massimo del 5,25% e minimo dello 0%.
Dal terzo anno entrano in vigore cedole fisse Step-Down:
- 7% p.a. per il 3° e 4° anno
- 6,50% p.a. per il 5° e 6° anno
- 6% p.a. per il 7° e 8° anno
- 5,50% p.a. per il 9° e 10° anno
- 5% p.a. per l’11° e 12° anno
Chi punta a massimizzare il rendimento iniziale in USD può trovare in questa obbligazione una proposta attraente, senza sacrificare la stabilità nel tempo.
Flessibilità grazie all’opzione di richiamo anticipato
Entrambe le obbligazioni prevedono la possibilità per BNP Paribas di richiamare il titolo anticipatamente, già a partire dal primo anno, al 100% del valore nominale. Una caratteristica che può giocare un ruolo cruciale nella gestione del rischio dell’emittente, ma anche nell’ottimizzazione fiscale per l’investitore.
Una proposta mirata per investitori moderni
Come sottolineato da Luca Comunian, Distribution Sales di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking:
“Queste nuove emissioni sono pensate per un contesto in cui i tassi d’interesse sono in continua evoluzione. Offriamo una combinazione di flessibilità iniziale, legata al tasso variabile, e prevedibilità futura, grazie al tasso fisso decrescente. Il tutto con la possibilità di diversificare tra area euro e USA.”
BNP Paribas: esperienza globale al servizio del risparmiatore italiano
Grazie alla propria competenza internazionale e a una piattaforma tra le più evolute al mondo per i prodotti retail, BNP Paribas continua a proporre soluzioni innovative in linea con i cambiamenti del mercato.
L’esperienza maturata dal team nella costruzione di strategie personalizzate, comprese strategie long-short e coperture, rappresenta un valore aggiunto concreto per il risparmiatore alla ricerca di strumenti moderni, diversificati e orientati al rendimento.
Riflessioni finali
Le nuove obbligazioni Step-Down Callable proposte da BNP Paribas rappresentano un’opzione concreta per chi desidera coniugare rendimento, prevedibilità e diversificazione. La combinazione di cedole variabili nei primi anni e fisse decrescenti nel periodo successivo risponde a una doppia esigenza: valorizzare la fase iniziale dell’investimento e pianificare con maggiore chiarezza i flussi futuri.
Scegliere tra euro e dollari permette inoltre di costruire una strategia più fine, calibrata su scenari macroeconomici distinti. È proprio la flessibilità strutturale, insieme alla solidità dell’emittente, a rendere queste obbligazioni particolarmente interessanti, sia per chi approccia i mercati con prudenza sia per chi cerca strumenti efficienti per ottimizzare il portafoglio.
Cogliere per tempo opportunità simili può fare la differenza. La presenza di cedole elevate nei primi anni e l’opzione di richiamo anticipato sono elementi che meritano attenzione. Valutare queste emissioni significa non soltanto puntare su un rendimento interessante, ma anche adottare un approccio più strategico e consapevole alla gestione del capitale.
Il presente articolo è redatto da BNP Paribas a fini informativi e le informazioni in esso contenute non sono volte a fornire alcun servizio di consulenza, né costituiscono un’offerta al pubblico dei Certificati. Le informazioni a contenuto finanziario quivi incluse sono meramente indicative e hanno scopo meramente esemplificativo/informativo e non esaustivo. Prima dell’adesione leggere attentamente la documentazione di offerta relativa ai Certificate (disponibile sul sito investimenti.bnpparibas.it) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale. Ove i Certificate siano vendute prima della scadenza, l’investitore potrà incorrere anche in perdite in conto capitale. Nel caso in cui i Certificate siano acquistate o vendute nel corso della loro durata, il rendimento potrà variare.
Comunicazione promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, con tassazione fiscale al 26%. L’investitore è anche soggetto al rischio emittente.
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