Il titolo azionario Amazon (NASDAQ: AMZN) è stato al centro di ampi dibattiti in questi ultimi mesi, caratterizzati dalle crescenti aspettative per un rialzo dei tassi ed anche da numeri di bilancio al di sotto delle aspettative. Soltanto pochi mesi fa il titolo era arrivato oltre quota 3.500 dollari, oggi ne vale circa 2.500. La discesa ha coinvolto numerosi titoli del Nasdaq, fra cui i FAANG, ossia Facebook (oggi Meta), Amazon, Apple, Netflix e Google, oggi denominata Alphabet.
Il business alle spalle di Amazon appare però estremamente solido. Approfittando di questa correzione, Leonteq ha emesso un prodotto di investimento con codice ISIN CH1186545377. Il nuovo Phoenix Autocallable su Amazon, listato su EuroTLX di Borsa Italiana, ha una scadenza a 2 anni (con data di osservazione finale il 28/05/2024 e rimborso una settimana più tardi). Nel dettaglio, si tratta di un prodotto che nella mappatura ACEPI si colloca fra i certificates con capitale condizionatamente protetto. La protezione del capitale è garantita a patto che Leonteq non scenda a scadenza sotto i 1.381,76 dollari, valori che non si vedono da fine 2018 sul titolo e non sono stati toccati nemmeno durante il calo della primavera 2020.
Cedole mensili fino allo 0,675% e barriera al 60%
Il certificato emesso da Leonteq paga cedole mensili condizionate (trigger level della cedola del 60%) dello 0,675%, permettendo così di ottenere un rendimento cedolare potenziale dell'8,10% per anno. La prima data di osservazione della cedola è fissata per il 28/06/2022. Inoltre, è presente il meccanismo autocall con prima osservazione 28/09/2022 e trigger autocall decrescente nel tempo. Si parte da una soglia di autocall del 100%, per poi scendere del 5% su base semestrale, sino ad arrivare all'85% negli ultimi mesi di vita del certificato. Pertanto, qualora le azioni Amazon si trovassero sopra la soglia per l'attivazione dell'autocallability, il certificato si estinguerebbe anticipatamente. In questo caso l'investitore incasserebbe la cedola del periodo (più ogni altro coupon eventualmente portato a memoria) ed otterrebbe il rimborso del valore nominale di 1.000 euro per certificato.
È inoltre presente una barriera capitale di tipo europea del 60%. Pertanto, l'osservazione è prevista soltanto alla scadenza e non durante l'intera vita del certificato, come capita invece con le barriere all'americana. Eventuali temporanee discese al di sotto del livello barriera non avrebbero dunque alcun impatto sull'esito finale del prodotto a patto che alla scadenza il titolo Amazon si trovi sopra la barriera.
Funzionamento del certificato su Amazon ISIN CH1186545377
Vediamo ora in termini maggiormente operativi il funzionamento del certificato. In ciascuna data di osservazione mensile l'investitore incassa una cedola pari allo 0,675% a patto che le azioni di Amazon non abbiano perso un ulteriore 40%, scendendo sotto i 1.381,76 dollari.
Anche se il titolo Amazon è denominato in dollari, l'investitore non è soggetto al rischio di cambio. Infatti, il certificato di Leonteq ha valore nominale pari a 1.000 euro e grazie alla presenza dell'effetto quanto non vi è rischio di cambio. L'esito dell'investimento dipenderà esclusivamente dalla quotazione delle azioni nel giorno della scadenza. Qualora si trovino su valori superiori al 60% del prezzo iniziale, l'investitore riceverà il rimborso dell'intero valore nominale (pari in questo certificato a 1.000 euro) e dell'ultima cedola di 6,75 euro. Grazie alla presenza dell'effetto memoria eventuali cedole non corrisposte durante la vita del certificato non sarebbero definitivamente perse. Potrebbero infatti essere recuperate in una qualsiasi data di osservazione successiva a patto che si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare, ossia che le azioni Amazon si trovino su un valore superiore a 1.381,76 dollari.
Il certificato è quindi adatto per l'investitore che ha una view moderatamente rialzista o laterale su Amazon. Di fatto si ottiene un profitto anche nel caso di moderati ribassi, a patto che questi non eccedano il 40% (con osservazione soltanto alla scadenza, come visto).
A proposito di Leonteq, vale la pena ricordare come l'azienda sia quotata sulla Borsa di Zurigo con una capitalizzazione superiore al miliardo di franchi svizzeri. Leonteq è operativa in Italia dal 2016 ed ha ormai emesso oltre 2.000 certificates. Di quelli già giunti a scadenza oltre il 90% si è chiuso con un profitto o è andato in autocallable, confermando quindi l'abilità degli strutturatori dell'emittente svizzera.
Leonteq, però, è all'avanguardia anche in tema di innovazione nel mondo finanziario. Fra le recenti novità di Leonteq ricordiamo anche i ladder certificates e gli autocallable leverage certificates, che permettono di fatto di ampliare il valore percentuale delle cedole a fronte di un capitale investito inferiore, pari soltanto a 500 euro per certificato. Altre informazioni sono disponibili sul sito di Leonteq al link https://certificati.leonteq.com/
Scheda del nuovo certificato di Leonteq
- Codice ISIN: CH1186545377
- Emittente: Leonteq
- Sottostante: azioni Amazon
- Cedole mensili: 0,675%, pari a 6,75 euro per certificato
- Rendimento potenziale: 8,10% annuo
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Valore nominale: 1.000 euro
- Rischio di cambio: coperto, presenza dell'effetto quanto
- Tipologia di barriera: discreta, con osservazione soltanto alla scadenza del certificato
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