BNP Paribas lancia una nuova serie di Certificate One Star Step-Down Cash Collect su panieri di azioni, concepiti per offrire rendimenti mensili potenziali, protezione condizionata del capitale e flessibilità operativa in scenari di mercato anche non favorevoli.
Questa emissione punta a soddisfare le esigenze di investitori alla ricerca di prodotti strutturati intelligenti, capaci di remunerare il capitale con premi ricorrenti, pur in presenza di moderate correzioni dei titoli sottostanti.
Caratteristiche chiave dei nuovi Certificate
Scadenza e premi mensili
I nuovi strumenti hanno una durata di quattro anni, con scadenza fissata al 30 aprile 2029 e sono negoziati su Borsa Italiana. Offrono premi mensili che vanno dallo 0,73% all’1,30% dell’Importo Nozionale, equivalenti a un rendimento annualizzato tra l’8,76% e il 15,60%.
Questi premi possono essere corrisposti anche se uno o più sottostanti registrano lievi ribassi, purché restino sopra il livello Barriera. Grazie all’Effetto Memoria, eventuali premi non distribuiti nei mesi precedenti possono essere recuperati successivamente.
Scadenza anticipata con meccanismo Step-Down
A partire dal dodicesimo mese, i Certificate possono scadere anticipatamente ogni mese se tutti i sottostanti superano il Livello Step-Down, soglia che decresce dell’1% al mese, dal 100% iniziale fino al 65%.
Questo meccanismo consente di rientrare del capitale investito e ottenere i premi arretrati, rendendo il prodotto particolarmente flessibile in mercati volatili.
Protezione intelligente con l’Effetto One Star
La novità distintiva di questi Certificate è la presenza dell’Effetto One Star, un meccanismo che introduce una protezione condizionata del capitale a scadenza, anche quando le cose non vanno come previsto.
Livello Barriera e Livello One Star
A differenza dei Cash Collect tradizionali, i One Star Step-Down definiscono due soglie critiche a scadenza:
- Livello Barriera: fissato fino al 50% del valore iniziale dei sottostanti.
- Livello One Star: più alto, almeno all’85% del valore iniziale.
Se tutti i titoli sottostanti chiudono sotto la Barriera, ma almeno uno resta sopra il livello One Star, il capitale investito viene comunque restituito per intero. Questo elemento valorizza la diversificazione del paniere, premiando chi sceglie portafogli bilanciati.
Opzione Quanto: protezione dal rischio cambio
I Certificate con sottostanti in valuta estera integrano l’Opzione Quanto, che elimina il rischio di cambio, garantendo che le oscillazioni tra valute non intacchino il rendimento atteso.
Tre scenari a scadenza: analisi completa
Alla naturale scadenza, se il Certificate non è stato rimborsato anticipatamente, si possono verificare tre possibili situazioni:
Scenario 1: sottostanti sopra la Barriera
Il capitale viene interamente rimborsato, insieme al premio mensile e agli eventuali premi precedenti accumulati grazie all’Effetto Memoria.
Scenario 2: uno sotto la Barriera, uno sopra One Star
Anche in questo caso, l’Importo Nozionale viene interamente restituito, nonostante una performance negativa del sottostante peggiore.
Scenario 3: tutti sotto Barriera e One Star
Se nessuno dei sottostanti raggiunge nemmeno il livello One Star, l’investitore riceve un rimborso proporzionale alla performance del peggiore dei titoli, con potenziali perdite significative.
Un esempio concreto: Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit
Un certificato con ISIN NLBNPIT2KVP2, basato su tre big bancari italiani – Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit – offre un premio mensile di 0,95% a condizione che tutti i titoli siano sopra il livello Barriera.
Dal mese 12 in poi, se tutti superano il Livello Step-Down, il prodotto scade anticipatamente con rimborso del capitale e dei premi (inclusi quelli “memorizzati”). Se restano sopra la Barriera ma sotto lo Step-Down, il premio mensile viene pagato comunque. Se scendono sotto la Barriera, non si riceve alcun premio per quel mese.
Un’opportunità per chi cerca rendimento e protezione
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato:
“Con i nuovi Certificate One Star Step-Down Cash Collect arricchiamo ulteriormente la nostra gamma, offrendo un prodotto in grado di generare premi periodici anche in contesti di mercato moderatamente negativi, con meccanismi di protezione condizionata e possibilità di rimborso anticipato che ne aumentano l’attrattività in una fase di incertezza macroeconomica.”
Per maggiori dettagli e per consultare la gamma completa di prodotti, è possibile visitare la sezione dedicata sul sito ufficiale di BNP Paribas: investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/cash-collect/one-star-cash-collect
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