Tensioni in Medio Oriente: Come Incidono sui Prezzi del Gas Naturale?

Il prezzo del gas naturale ha registrato una diminuzione questa settimana. Attualmente, il gas naturale viene scambiato a $3.26 per milione di British Thermal Units (MMBtu). Nonostante la sospensione delle importazioni di gas dall'occupazione israeliana attraverso l'Egitto, le forniture di gas all'Europa sono rimaste superiori alla media. Con i serbatoi di stoccaggio del gas europeo riempiti fino all'85%, sembra che l'Unione Europea sia pronta ad affrontare le basse temperature prima dell'arrivo dell'inverno. Anche di fronte alle crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente, l'Europa, una delle principali fonti di domanda di gas naturale al mondo, sembra avere la capacità di autosostenersi per un periodo prolungato.

Dinamiche del Dollaro USA e Mercati Finanziari

Il Dollar Index (DXY) degli Stati Uniti ha mostrato notevoli oscillazioni, segno di una volatilità e instabilità crescenti. Le tensioni in Palestina stanno indirizzando la liquidità verso asset rifugio. D'altro canto, i rendimenti dei titoli di Stato USA hanno toccato i livelli più alti degli ultimi anni, con i titoli decennali che hanno superato il 5%. Una regola fondamentale nei mercati finanziari suggerisce che rendimenti superiori al 5% possono rappresentare un punto di svolta, dove alti rendimenti possono iniziare a danneggiare l'economia e potenzialmente portare a una recessione, indebolendo il dollaro USA.

Fattori che Influenzano il Mercato del Gas

Attualmente, gli eventi in crescita in Medio Oriente sembrano essere i principali driver del mercato del gas naturale. Dati recenti dell'Autorità Portuale Egiziana rivelano che le navi di gas naturale liquefatto (LNG) stanno lasciando i porti con carichi parziali a causa della chiusura dei campi di gas nei territori palestinesi occupati.

Con l'aumento degli attacchi notturni in Medio Oriente e l'uso di droni da parte di una portaerei militare USA, c'è il rischio che gli Stati Uniti vengano coinvolti in un conflitto, il che potrebbe portare a un aumento dei prezzi del gas nel breve termine. Secondo stime dell'Istituto di Economia Energetica del Giappone (IEEJ), il mondo avrà bisogno di $7 trilioni per garantire un'adeguata fornitura di gas fino al 2050.

Oggi, i mercati attendono con impazienza alcuni dati cruciali oltre alle notizie geopolitiche e agli sviluppi nel conflitto in Medio Oriente. Il rapporto Baker Hughes Gas Rig Count verrà rilasciato questa sera alle 17:00 GMT. È interessante notare che il dato precedente era 117, ancora lontano dal picco di 167 del 2022.

Analisi Tecnica dei Prezzi del Gas Naturale (XNG/USD)

I prezzi del gas naturale rimangono elevati, con un aumento di oltre il 25% dall'inizio del conflitto a Gaza. Con l'avvicinarsi dell'inverno, prevedo una maggiore volatilità dei prezzi. I prezzi potrebbero subire una significativa flessione con l'arrivo delle basse temperature. I prezzi saranno anche influenzati dai rischi accresciuti a causa delle tensioni in Medio Oriente durante il periodo invernale. Mi aspetto un forte aumento della domanda di gas naturale e derivati del petrolio, portando a movimenti di prezzo insoliti nei mercati.

Osservando le attuali notizie geopolitiche e l'andamento tecnico dei prezzi sul grafico giornaliero, prevedo forti oscillazioni nel breve e medio termine. Non ci sono livelli di resistenza significativi che possano impedire ulteriori aumenti di prezzo, ad eccezione del livello di $3.65, raggiunto l'ultima volta il 17 gennaio. Se questo livello viene superato e confermato, i prezzi potrebbero tendere al massimo del 2023, vicino a $4.3080.

Da un punto di vista tecnico negativo, lo scenario ribassista diventa attivo se il canale di tendenza non funge da supporto vicino a $3.37 e i prezzi rimangono costantemente al di sotto, chiudendo la settimana in calo. In questo caso, i prezzi del gas naturale potrebbero scendere brevemente a circa $3.07, vicino al picco di supporto di metà agosto. Se la discesa sotto questo livello diventa una tendenza primaria, i prezzi potrebbero scendere sotto $3 verso l'area vicina alla media mobile semplice di 55 giorni a circa 2.98 unità.