La settimana si apre con un clima di forte euforia sui mercati finanziari. I rumor provenienti da Washington parlano di una possibile fine dello shutdown del governo USA, mentre il presidente Trump avrebbe rilanciato l’idea di nuovi assegni di stimolo da 2.000 dollari e di un mutuo trentennale esteso a 50 anni per rendere l’acquisto di case più accessibile.
Tutte notizie che si traducono in liquidità aggiuntiva nel sistema — un elemento notoriamente positivo per l’azionario, capace di alimentare un rally di fine anno.
I mercati stanno già reagendo. Le ultime sedute della settimana hanno mostrato candele rialziste di forza su S&P 500, Nasdaq e Dow Jones, mentre anche Bitcoin e le principali crypto sembrano pronte a ripartire dopo settimane di pressione ribassista.
S&P 500 e Nasdaq: Il Rimbalzo Tecnico che Tutti Aspettavano
Il S&P 500 ha registrato un drawdown del 4,2%, il più ampio da aprile, toccando la media mobile a 50 giorni, zona tecnica di supporto fondamentale. La candela hammer formata in chiusura di settimana, accompagnata da un incremento dei volumi rialzisti, lascia intendere la possibilità di un rimbalzo strutturato già a partire da lunedì.
Il Nasdaq 100, termometro dei big tech americani, ha corretto del 6% ma ha mostrato segnali di ricompattamento tecnico. La struttura dei prezzi e i volumi VRVP indicano che i compratori stanno tornando, con RSI in ripresa e margini per un movimento esplosivo verso l’alto.
Dow Jones e Small Cap: I Segnali che Anticipano il Rally di Natale
Sul Dow Jones Industrial Average si è formata un’altra hammer di conferma, con correzione del 3,25% e reazione in area di supporto. Tutto fa pensare a una base di lancio in vista di un potenziale breakout.
Interessante anche la situazione dell’indice Russell 2000, che rappresenta le small cap americane: nonostante una correzione più profonda, i volumi crescenti e la storica stagionalità positiva tra novembre e dicembre rendono probabile una sovraperformance dei titoli a bassa capitalizzazione nel breve periodo.
Bond, Tassi e Volatilità: Le Forze Nascoste Dietro il Rally
L’indice TLT, che replica i Treasury a lungo termine, ha formato un doppio massimo ribassista, segno che gli investitori stanno vendendo obbligazioni e spingendo i rendimenti del decennale USA verso l’alto. Un aspetto cruciale, perché i mutui a tasso fisso sono direttamente collegati al Treasury a 10 anni, non ai tassi Fed.
Parallelamente, il VIX, l’indice della paura, è sceso rapidamente dopo un picco a 22 punti: un chiaro segnale che il timore di nuove correzioni sta diminuendo e che gli operatori stanno tornando a prendere rischio.
Bitcoin e Criptovalute: La Base del Prossimo Movimento Esplosivo
Il Bitcoin sta attraversando una fase di forte accumulazione dopo una correzione del 21,8% dai massimi recenti, una discesa che ha ufficialmente portato la regina delle criptovalute in territorio di bear market tecnico (definito da un calo superiore al 20%). Tuttavia, il comportamento dei volumi e delle candele indica che gli investitori istituzionali stanno approfittando della debolezza per accumulare posizioni.
Osservando il grafico giornaliero, Bitcoin mostra una serie di candele con long lower wick, un chiaro segnale di reazioni dei compratori sui minimi, spesso preludio di un’inversione. L’area dei $98.000–$100.000 sta funzionando da solido supporto psicologico e tecnico, in corrispondenza del livello di ritracciamento Fibonacci 38,2% dell’ultimo impulso rialzista.
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Per confermare un ritorno della forza dei bulls, BTC dovrà superare la media mobile esponenziale a 10 giorni (EMA10), attualmente in zona $106.000, e puntare alla media mobile semplice a 200 giorni (SMA200), situata poco sopra i $110.000. Un breakout pulito sopra quest’area aprirebbe la strada verso nuovi massimi storici, sostenuto dal crescente interesse istituzionale legato agli ETF spot e dai segnali di ripresa dei flussi sugli exchange.
Il sentiment complessivo resta costruttivo, con un indice di paura e avidità (Fear & Greed Index) tornato in zona “neutrale” dopo settimane di timore, e una dominanza Bitcoin che continua ad aumentare rispetto alle altcoin, segno che il mercato si sta ricaricando di energia prima di un possibile nuovo trend rialzista.
Le principali altcoin seguono una traiettoria simile. Ethereum (ETH) sta consolidando intorno ai $3.200, con un pattern a triangolo simmetrico che potrebbe preludere a una rottura direzionale, mentre XRP e Cardano (ADA) mostrano segnali di accumulazione strutturata da parte dei portafogli “whale”.
Se il sentiment macro resterà positivo e la Fed confermerà un atteggiamento più morbido sui tassi, la liquidità globale potrebbe tornare a fluire nel settore digitale, creando le condizioni per un nuovo rally crypto di fine anno.
Big Tech Usa: Da Meta a Apple, Chi Guiderà il Nuovo Rally
Il comparto Big Tech rimane il principale motore del mercato azionario USA. Dopo un trimestre altalenante, le principali società del settore sembrano pronte a riprendere la leadership nella corsa di fine anno, sostenute da utili solidi, da una ripresa della domanda AI e da flussi in ingresso nei fondi tecnologici.
Apple (AAPL): Struttura di prezzo e catalizzatori
Il titolo Apple continua a muoversi in un canale ascendente ben definito, sostenuto da forti flussi in acquisto su ogni ritracciamento. La EMA10 giornaliera agisce da supporto dinamico, e una chiusura sopra la resistenza di 277,50 dollari (massimi post-trimestrali) aprirebbe spazio verso 300 dollari, livello psicologico chiave e obiettivo di molti analisti.
L’azienda beneficia di una base di utenti in crescita e di un’accelerazione nel segmento servizi, che oggi rappresenta oltre il 25% dei ricavi complessivi. Gli annunci legati ai nuovi iPhone pieghevoli e alla transizione AI su device mobili potrebbero fungere da driver per il prossimo trimestre.
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Amazon (AMZN): Momentum e struttura tecnica
Amazon mostra un pattern da bull flag perfetto, con consolidamento sopra la EMA50 e volumi in progressiva contrazione, tipico segnale di preparazione a un breakout rialzista. L’espansione del business AWS, che ora rappresenta oltre il 60% dell’utile operativo, e l’aumento del margine nel segmento pubblicità digitale, offrono fondamentali solidi.
Un ritorno della propensione al rischio nei mercati potrebbe spingere il titolo verso 165–170 dollari, zona in cui passa la resistenza di medio periodo.
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Microsoft (MSFT): Supporti chiave e ruolo nel ciclo AI
Microsoft rimane uno dei titoli più seguiti a Wall Street. Dopo aver formato un doppio massimo in area 430 dollari, il titolo è rimbalzato in corrispondenza di un cluster di supporti tecnici attorno ai 405 dollari, area in cui si è concentrato un forte volume di scambi.
L’interesse degli investitori resta alto grazie alla leadership di Azure nel cloud e all’integrazione crescente dell’AI generativa nei prodotti Office e Copilot. Finché il prezzo resterà sopra la SMA100, il trend rialzista di lungo periodo resta intatto.
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Meta Platforms (META): Il grande ritorno
Meta è la scommessa del momento. Dopo un drawdown del 24,5% dai massimi storici, il titolo ha completato il riempimento del gap di maggio e mostra ora segnali di inversione strutturale.
La candela hammer con volumi crescenti in area 650–660 dollari, insieme a un RSI risalente dall’ipervenduto, rafforza l’ipotesi di un bottom di periodo. Se il prezzo riuscirà a superare la EMA10 e la SMA200 (rispettivamente a 655 e 680 dollari), l’obiettivo successivo si colloca a 715 dollari, mentre il target di lungo termine rimane 1.000 dollari entro la fine del 2025.
Dal punto di vista fondamentale, Meta continua a crescere grazie alla monetizzazione di Reels, alla leadership nella pubblicità social e ai massicci investimenti nel metaverso e nell’intelligenza artificiale. Il titolo appare sottovalutato rispetto al suo potenziale di cash flow e potrebbe rappresentare una delle migliori opportunità di rimbalzo del settore.
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Netflix, Roblox e Trade Desk: Opportunità e Rischi Nascosti
Netflix (NFLX): Fase di consolidamento strategico
Il titolo Netflix si trova in una zona critica di lungo periodo, dopo aver rotto al ribasso la media mobile a 200 giorni per la prima volta da ottobre 2023. La correzione è avvenuta su volumi in diminuzione, segno che le vendite potrebbero essersi esaurite.
Tecnicamente, il titolo sta costruendo un doppio minimo in area $105–$110, e un ritorno sopra $116 rappresenterebbe la prima conferma di ripresa del momentum.
L’annuncio dello stock split previsto per il 17 novembre e la continua crescita degli abbonamenti nel piano con pubblicità potrebbero agire come catalizzatori. Gli analisti prevedono margini operativi in aumento nel Q4 grazie al contenimento dei costi e alla spinta dell’intelligenza artificiale nei sistemi di raccomandazione.
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Roblox (RBLX): Dal crollo alla rinascita
Dopo la forte reazione negativa ai risultati trimestrali, Roblox ha toccato un minimo in area $11,68, punto in cui si è osservato un forte ingresso di volumi istituzionali.
La società ha recentemente annunciato l’espansione del proprio ecosistema in Cina, mercato chiave per la crescita a lungo termine, e la produzione di un film ispirato al celebre gioco “Grow a Garden”, con oltre 20 milioni di utenti attivi simultanei.
Sul piano tecnico, il superamento dei livelli 112–123–132 dollari (resistenze corrispondenti a EMA e SMA chiave) aprirebbe spazio a un movimento fino ai massimi storici di 150,97 dollari. Il potenziale di crescita resta elevato, ma il titolo rimane altamente volatile, adatto a investitori con orizzonte medio-lungo.
The Trade Desk (TTD): Il ciclo ribassista non è ancora finito
La società di pubblicità programmatica The Trade Desk ha riportato risultati trimestrali superiori alle attese, ma il mercato ha reagito negativamente per via del rallentamento del tasso di crescita. Il titolo è sceso fino a $38,50, rompendo i minimi del 2022 e formando una candela engulfing ribassista.
Sul piano tecnico, si osserva una possibile fase di divergenza positiva sull’RSI, suggerendo che la pressione venditrice potrebbe essere vicina all’esaurimento. Tuttavia, per un ritorno della forza è necessario un break sopra la EMA10 a 47,90 $ e poi la EMA50 a 49,50 $.
Il modello di business resta valido, ma per il momento la prudenza è d’obbligo: il titolo potrebbe lateralizzare per settimane prima di un’inversione significativa.
Conclusione: Pronti per un Ritorno del “Risk-On”?
Tutti gli indicatori convergono verso un possibile cambio di sentiment nel mercato globale. La combinazione di ottimismo politico (fine dello shutdown), nuovi stimoli fiscali, condizioni tecniche favorevoli e un calo della volatilità crea l’ambiente perfetto per una ripresa del rischio controllato, o “risk-on”.
La presenza diffusa di hammer rialziste sugli indici principali suggerisce che gli investitori stanno comprando i ribassi, comportamento tipico delle fasi di accumulazione che precedono movimenti direzionali importanti.
Il supporto del S&P 500 sulla media a 50 giorni e la solidità del Nasdaq indicano che il mercato potrebbe intraprendere una gamba rialzista fino a fine anno, specialmente se i rendimenti dei Treasury continueranno a stabilizzarsi. Tuttavia, la prudenza resta necessaria: una rottura dei minimi settimanali invaliderebbe lo scenario rialzista, aprendo a una correzione del 6–7%. In caso contrario, i prossimi due mesi potrebbero segnare l’inizio di un nuovo ciclo rialzista multi-settoriale, con protagonisti i titoli tecnologici, le small cap e le criptovalute.
La sensazione diffusa tra analisti e trader è che il 2026 potrebbe aprirsi sotto il segno dell’ottimismo, ma solo chi resterà disciplinato e selettivo riuscirà a trasformare questa fase di volatilità in opportunità di profitto.
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