Rally dell’Oro Interrotto: Prospettive e Livelli Chiave da Monitorare

Il mercato dell’oro ha vissuto settimane particolarmente turbolente. Dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico a 3.500 dollari l’oncia lo scorso 22 aprile, il metallo prezioso ha subito una correzione significativa, scivolando fino a 3.120 dollari prima di tentare un recupero. Questo movimento rappresenta un passaggio cruciale nell’attuale fase di mercato e solleva interrogativi fondamentali sull’evoluzione dei prezzi nelle prossime settimane.

Cosa ha interrotto il rally dell’oro?

Il recente arretramento delle quotazioni è riconducibile a un cambiamento nel sentiment degli investitori. Diverse variabili hanno agito in sinergia, raffreddando la domanda di beni rifugio e favorendo il ribilanciamento dei portafogli verso asset più esposti alla crescita economica.

Meno tensioni commerciali tra USA e Cina

Il congelamento dei dazi tra Washington e Pechino ha ridotto il clima d’incertezza geopolitica. Con meno rischi all’orizzonte, l’interesse verso l’oro – tradizionalmente utilizzato come protezione – si è affievolito.

Rafforzamento del dollaro USA

La valuta americana si è rafforzata sui mercati valutari, spinta da dati macroeconomici solidi e aspettative più caute su eventuali tagli ai tassi da parte della Federal Reserve. Un dollaro più forte rende l’oro meno accessibile agli investitori internazionali, frenando ulteriormente gli acquisti.

Indicatori economici sopra le attese

Il rallentamento dell’inflazione – evidenziato da un CPI di aprile a +0,2%, sotto il consensus – ha contribuito a smorzare la pressione sulla domanda di oro, strumento tradizionalmente utilizzato per coprirsi dall’aumento dei prezzi.

Rotazione verso asset più rischiosi

La stabilizzazione dello scenario globale ha spinto i capitali verso azioni, obbligazioni high yield e settori ciclici. Questa rotazione ha generato deflussi sull’oro, che aveva beneficiato nei mesi precedenti dell’incertezza generalizzata.

Analisi tecnica: livelli da monitorare nel breve termine

Dal punto di vista grafico, il cedimento del supporto a 3.200 dollari ha rappresentato un segnale di debolezza tecnica, confermato dal minimo relativo a 3.120 dollari registrato durante la sessione odierna.

L’attuale tentativo di pullback ha riportato i prezzi proprio a contatto con l’ex supporto, ora resistenza, in area 3.200. La struttura tecnica suggerisce due scenari possibili:

Possibile rimbalzo

In caso di rottura decisa della resistenza a 3.220 dollari, si aprirebbe la strada per un recupero più ampio con target a 3.325 dollari. Questo livello rappresenterebbe un primo obiettivo tecnico per eventuali strategie rialziste di breve termine.

Nuova pressione ribassista

Al contrario, una violazione dei minimi a 3.120 dollari rafforzerebbe lo scenario correttivo, aprendo la strada verso 3.028 dollari – dove passa la media mobile esponenziale a 100 periodi – e successivamente verso la soglia psicologica dei 3.000 dollari.

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Prospettive future per l’oro

Nel medio periodo, le probabilità di assistere a una discesa verso 3.000 dollari rimangono elevate, in assenza di nuove tensioni sistemiche o sorprese sui fronti macroeconomici.

Tuttavia, è fondamentale sottolineare come l’oro mantenga un ruolo centrale nei portafogli diversificati, specialmente in scenari di elevata volatilità o cicli restrittivi delle banche centrali. La sua funzione di copertura, sia contro l’inflazione che contro eventi geopolitici, continua a rappresentare un elemento di stabilità per gli investitori di lungo periodo.

Il comportamento dell’oro nei prossimi mesi sarà fortemente condizionato:

• dall’evoluzione dei rapporti commerciali internazionali,
• dall’orientamento delle politiche monetarie globali,
• e dal tono dei dati macro USA, in particolare quelli legati all’inflazione e al mercato del lavoro.

Profilo dell’Analista

Filippo A. Diodovich, Market Strategist per IG, è un esperto di analisi fondamentale e tecnica, applicata ai mercati finanziari (azionari, valutari, obbligazionari, delle commodities e dei derivati).

Dopo aver conseguito una laurea in Economia Politica all’Università Bocconi di Milano inizia il proprio percorso professionale nel 2002 presso l’ufficio studi di una delle maggiori banche d’affari statunitensi per poi passare nel 2003 a lavorare per un’azienda italiana specializzata nell’utilizzo delle metodologie dell’analisi tecnica per valutare l’andamento delle piazze finanziarie. È entrato a far parte del team di IG nel 2012.

Queste informazioni sono state preparate da IG Markets Limited e IG Europe GmbH (di seguito “IG”). Il materiale presente in questa pagina non contiene uno storico dei prezzi di trading, né alcuna offerta o incentivo a operare nell’ambito di qualsiasi strumento finanziario. IG declina ogni responsabilità per l’uso che potrà essere fatto di tali commenti e per le conseguenze che ne potrebbero derivare. Non forniamo nessuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o la completezza delle presenti informazioni, di conseguenza, chiunque agisca in base ad esse, lo fa interamente a proprio rischio e pericolo. Eventuali ricerche fornite non intendono rispondere alle esigenze o agli obiettivi di investimento di un soggetto in particolare e non sono state condotte in base ai requisiti legali previsti per una ricerca finanziaria indipendente e, pertanto, devono essere considerate come una comunicazione di ambito marketing. Anche se non siamo sottoposti ad alcuna limitazione specifica rispetto alla negoziazione sulla base delle nostre stesse raccomandazioni, non cerchiamo di trarne vantaggio prima che queste vengano fornite ai nostri clienti.

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