Inflazione in Calo in Europa e BCE Pronta a Fermare l’Aumento dei Tassi

L'analisi dei dati recenti evidenzia una tendenza inflazionistica in Europa in fase di rallentamento. Settembre ha confermato le previsioni iniziali, con l'indice HICP (Harmonised Index of Consumer Prices) dell'area euro che si attesta al 4,3% su base annua, mostrando un decremento dal 5,2% di agosto. Per dare un contesto, nel settembre 2022, l'inflazione aveva raggiunto il 9,9% su base annua.

Nell'Unione Europea, l'inflazione annuale di settembre 2023 è stata del 4,9%, in diminuzione dal 5,9% di agosto. Questi numeri sono in netto contrasto con il tasso del 10,9% registrato un anno prima.

Panorama Inflazionistico nei Paesi dell'Eurozona

Paesi con tassi più bassi:

• Paesi Bassi: -0,3%
• Belgio: 0,7%
• Grecia: 2,4%

Questi tassi ridotti sono principalmente dovuti alla significativa diminuzione dei prezzi energetici rispetto all'anno precedente.

Paesi con tassi più alti:

• Slovacchia: 9,0%
• Croazia: 7,4%
• Slovenia: 7,1%

Analizzando le quattro principali economie dell'Eurozona, emergono i seguenti dati:

• Germania: 4,3%
• Francia: 5,7%
• Italia: 5,6%
• Spagna: 3,3%

Impatto dei Dati sull'Inflazione sulle Decisioni della BCE

La diminuzione delle pressioni inflazionistiche in settembre corrobora l'ipotesi di un imminente arresto nel ciclo di incremento dei tassi da parte della Banca Centrale Europea. Fattori come i dati non promettenti sul PIL delle economie dell'Eurozona, l'aumento dei rendimenti dei titoli governativi e la riduzione delle pressioni inflazionistiche forniscono argomenti solidi a favore di una pausa nel processo di aumento dei tassi d'interesse in Europa.

Nel prossimo incontro della BCE, previsto ad Atene, si prevede che il Consiglio Direttivo mantenga invariati i tre tassi di interesse chiave. Questi includono il tasso sui depositi al 4%, il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principale al 4,50% e il tasso sulle operazioni di rifinanziamento marginale al 4,75%.

Nonostante la pausa, si prevede un approccio “hawkish“, con la possibilità di un ulteriore aumento dei tassi nel prossimo incontro di dicembre, in seguito alla pubblicazione delle stime macroeconomiche da parte degli esperti della BCE.

Risposta del Mercato

Il mercato ha risposto con una leggera variazione: il cambio euro/dollaro ha registrato una diminuzione di 20 pips, passando da 1,0585 a 1,0565. Gli indici azionari europei hanno mostrato una tendenza al ribasso.

trasmettiamo di seguito un commento sui dati dell’inflazione di settembre nell’Eurozona a cura di Filippo Diodovich, Senior Market Strategist di IG Italia.

Profilo dell'analista

Filippo A. Diodovich, Market Strategist per IG, è un esperto di analisi fondamentale e tecnica, applicata ai mercati finanziari (azionari, valutari, obbligazionari, delle commodities e dei derivati).

Dopo aver conseguito una laurea in Economia Politica all'Università Bocconi di Milano inizia il proprio percorso professionale nel 2002 presso l'ufficio studi di una delle maggiori banche d'affari statunitensi per poi passare nel 2003 a lavorare per un'azienda italiana specializzata nell'utilizzo delle metodologie dell'analisi tecnica per valutare l'andamento delle piazze finanziarie. È entrato a far parte del team di IG nel 2012.

Su IG

IG è uno dei broker più importanti e affermati nel trading online. Offre accesso a oltre 17.000 mercati e conta 400.000 clienti a livello globale. Il Gruppo, presente sul mercato dal 1974, è quotato al FTSE 250 del London Stock Exchange ed è autorizzato dalle maggiori autorità di regolamentazione (CONSOB, BaFin e FCA) in tutti i mercati in cui opera. Presente in 16 paesi, IG è attiva in Italia dal 2006 ed è stata il primo operatore ad offrire CFD (i .c.d. “contratti per differenza”) sul mercato locale. Oggi è guidata da Fabio de Cillis, Country Manager per l’Italia.

Nel 2019 la BaFin ha approvato e autorizzato il prospetto di base dei Turbo24 e la creazione di Spectrum Markets, il primo sistema multilaterale di negoziazione (“MTF”) pan-europeo per lo scambio di certificati Turbo di IG quotati 24 ore su 24. Il Gruppo è dotato di una piattaforma innovativa, efficiente e sicura, disponibile anche su app per smartphone e tablet, con possibilità di fare trading direttamente dai grafici. IG offre inoltre analisi e news in tempo reale e un’offerta formativa molto ampia. I clienti possono negoziare sui principali mercati finanziari globali, che includono indici, valute, azioni, criptovalute e materie prime, utilizzando un’ampia gamma di strumenti a leva, tra cui i certificati Turbo24, i CFD, le barrier e le vanilla options. Nel 2020 IG è stata premiata agli Italian Certificate Awards, risultando prima classificata nella categoria “Premio alla capacità di innovazione”.

Fare trading comporta dei rischi. I certificati sono strumenti finanziari complessi ad alto rischio di perdita di capitale. Le perdite dei clienti professionali possono eccedere i loro depositi. IG è un nome commerciale di IG Europe GmbH. IG Europe GmbH (società costituita nella Repubblica Federale di Germania e iscritta al Registro delle Imprese di Francoforte al n. HRB115624, con sede legale a Westhafenplatz 1, 60327 Francoforte) è autorizzata e regolamentata nella Repubblica Federale di Germania dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht e dalla Deutsche Bundesbank al n. 148759 ed è iscritta al Registro delle Imprese di Investimento Comunitarie con Succursale tenuto dalla CONSOB al n. 170. P. IVA 10372620962. IG Europe GmbH Filiale Italiana ha sede in Via Paolo da Cannobio 33, 20122 Milano, Italia. IG presta servizi di “execution-only” ovvero di mera esecuzione di ordini senza consulenza. Le informazioni presenti in questo documento non contengono (e non si deve in alcun modo supporre che contengano) raccomandazioni o consigli in ambito di investimenti, né uno storico dei nostri prezzi di negoziazione, né un’offerta o un sollecito a intraprendere un’operazione su un certo strumento finanziario. Le informazioni fornite non devono essere intese quali raccomandazioni personalizzate a un cliente, riguardo a una o più operazioni relative ad un determinato strumento finanziario in quanto diffuse ad un pubblico indifferenziato mediante canali di comunicazioni di massa. IG non può essere ritenuta in alcun modo responsabile per l’uso che si possa fare delle informazioni qui contenute e degli eventuali risultati che si potrebbero generare in base all’impiego di tali informazioni. Non si assicura inoltre l’accuratezza e la completezza delle suddette informazioni, che pertanto vengono usate e interpretate a proprio rischio. La ricerca inoltre non intende rispondere alle esigenze o agli obiettivi di investimento di un soggetto in particolare e non è stata condotta in base ai requisiti legali previsti per una ricerca finanziaria indipendente e pertanto deve essere considerata come una comunicazione in ambito di marketing.