Per decenni Warren Buffett è stato considerato il simbolo della disciplina e della saggezza negli investimenti. Attraverso Berkshire Hathaway, ha costruito una delle storie di successo più straordinarie della finanza moderna.
Tra il 1964 e il 2024, le azioni Berkshire hanno registrato un rendimento annuale composto del 19,9%, battendo nettamente l’S&P 500, fermo al 10,4% (dividendi inclusi). Un investimento fatto nel 1964 si sarebbe rivalutato di oltre 5,5 milioni per cento entro la fine del 2024.
Un risultato straordinario, reso possibile anche dall’ampio portafoglio azionario di Berkshire, oggi valutato vicino ai 300 miliardi di dollari. Non sorprende che ogni mossa di Buffett, in acquisto o in vendita, venga seguita con enorme interesse dagli investitori. Con l’imminente passaggio di testimone alla guida di Berkshire, l’attenzione sul portafoglio del “Oracolo di Omaha” è più alta che mai.
Tra i tanti titoli in portafoglio, due meritano particolare considerazione per una strategia di lungo termine: Coca-Cola e Amazon.
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Coca-Cola: il pilastro dei dividendi costanti
Un investimento storico per Buffett
La posizione in Coca-Cola (KO) è una delle più longeve di Berkshire Hathaway. Buffett iniziò ad acquistare azioni della società alla fine degli anni ’80, attratto dal valore del brand e dalla fedeltà dei consumatori. Un marchio riconosciuto in tutto il mondo, capace di resistere ai cicli economici e mantenere una base di clienti stabile.
Nel 1994, dopo aver investito complessivamente 1,3 miliardi di dollari, Berkshire riceveva circa 75 milioni di dollari di dividendi annuali. Nel 2022, quella cifra era salita a 704 milioni di dollari, senza ulteriori acquisti.
Il potere del dividendo
Coca-Cola è un vero Dividend King, con oltre 63 anni consecutivi di aumenti del dividendo. Oggi il rendimento si aggira attorno al 3%, rendendo l’azione ideale per chi punta a generare reddito passivo costante.
Oltre al dividendo, il titolo rappresenta un baluardo nel settore dei beni di consumo di base, strategico in qualsiasi portafoglio di lungo termine. Anche durante fasi di recessione, la domanda per le bevande Coca-Cola resta solida.
Le prospettive future
La società ha dimostrato di saper gestire l’impatto dei dazi commerciali e continua a prevedere una crescita organica dei ricavi tra il 5% e il 6% nel 2025. Questo conferma la solidità del modello di business e la resilienza del brand.
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Amazon: il colosso tecnologico dai due volti
E-commerce e AWS: due business dominanti
Un altro titolo presente nel portafoglio Berkshire e destinato a cavalcare il futuro è Amazon (AMZN). Con una capitalizzazione di mercato di circa 2.420 miliardi di dollari, è tra le cinque aziende più grandi al mondo.
Amazon si fonda su due pilastri:
- E-commerce: una macchina logistica in grado di consegnare quasi qualsiasi prodotto in tempi rapidissimi. L’attività genera la quota principale dei ricavi, rafforzata dai venditori terzi e dagli abbonamenti Prime, che offrono entrate ricorrenti.
- Amazon Web Services (AWS): leader mondiale nel cloud computing, con una quota di mercato del 30% nel secondo trimestre 2025. AWS non solo riduce i costi IT delle aziende, ma rappresenta anche la piattaforma ideale per lo sviluppo di applicazioni di intelligenza artificiale.
Sfide e opportunità
I dazi introdotti da Trump pongono un ostacolo al business dell’e-commerce. Tuttavia, Amazon ha la forza per trasferire parte dei costi ai consumatori, mantenendo margini competitivi. Nel secondo trimestre 2025, le vendite online sono salite dell’11% anno su anno, mentre i ricavi da abbonamenti e venditori terzi hanno registrato incrementi rispettivamente del 12% e 11%.
AWS, dal canto suo, rimane il motore di crescita principale, con prospettive enormi legate all’adozione di massa del cloud e allo sviluppo di strumenti di AI generativa.
Valutazione del titolo
Nel 2025 le azioni Amazon hanno guadagnato solo il 4%, frenate dalle preoccupazioni sui dazi. Eppure il titolo scambia a poco meno di 35 volte gli utili attesi, al di sotto della media quinquennale di oltre 38. Questo apre una finestra di opportunità per chi desidera entrare a un prezzo competitivo.
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Considerazioni finali
Osservare le scelte di Warren Buffett significa avere accesso a una bussola preziosa per chi vuole costruire un portafoglio solido e duraturo. Coca-Cola rappresenta la stabilità di un marchio intramontabile, capace di generare dividendi crescenti da decenni. Amazon, invece, offre la prospettiva di crescita legata alla trasformazione digitale e all’adozione sempre più diffusa dell’intelligenza artificiale.
Unendo la forza di un titolo difensivo con il potenziale di un gigante tecnologico, gli investitori possono bilanciare sicurezza e rendimento. Chi sceglie di prendere spunto da queste strategie ha la possibilità di mettere le basi per una crescita patrimoniale concreta, sostenuta da aziende che hanno dimostrato di saper affrontare con successo ogni fase economica.
Il vero vantaggio sta nell’agire con lungimiranza: entrare oggi su titoli che hanno ancora molto da offrire significa prepararsi a raccogliere i frutti nei prossimi anni. L’opportunità è chiara, ed è il momento ideale per coglierla con decisione.
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