Chi desidera investire oggi nei titoli AI non può ignorare le scelte strategiche di chi, da decenni, anticipa i cambiamenti dei mercati con incredibile precisione. Paul Tudor Jones, uno degli investitori più rispettati e ascoltati a livello globale, ha appena ridefinito il suo portafoglio con una mossa sorprendente: ha ridotto la sua posizione su Nvidia, azienda simbolo dell’intelligenza artificiale, per destinare capitali verso tre colossi tecnologici che ritiene sottovalutati ma essenziali nel nuovo ciclo macroeconomico.
La decisione non nasce da una sfiducia nell’AI, ma da una valutazione lucida delle condizioni economiche attuali, dei rischi legati all’inflazione e dei benefici che potrebbero derivare da un probabile taglio dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve nei prossimi mesi. In questa cornice, Jones ha individuato tre titoli destinati a trarre vantaggio dal cambiamento di regime monetario e dalla crescente domanda di infrastruttura AI.
Vediamo nel dettaglio quali sono questi tre titoli e perché rappresentano una scelta coerente per chi cerca azioni AI su cui investire oggi con una prospettiva di lungo termine.
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Tassi in calo e inflazione alta: la visione di Paul Tudor Jones
Per comprendere le recenti mosse di Paul Tudor Jones, è fondamentale partire dalla sua analisi macroeconomica. L’investitore prevede un imminente cambiamento alla guida della Federal Reserve, con un nuovo presidente più favorevole a una politica monetaria espansiva.
In un contesto di debito pubblico crescente, inflazione resistente e pressioni politiche, Jones ritiene che la Fed sarà costretta ad abbassare i tassi d’interesse per evitare una crisi fiscale sistemica. Questa visione apre uno scenario in cui i titoli legati all’intelligenza artificiale, soprattutto quelli orientati all’infrastruttura e non ancora sopravvalutati, potrebbero sovraperformare il mercato nei prossimi trimestri.
Non a caso, il suo fondo ha tagliato la partecipazione in Nvidia di circa il 25%, pur continuando a credere nell’intelligenza artificiale come megatrend secolare. Al suo posto, sono entrate in portafoglio tre aziende ben posizionate per capitalizzare l’evoluzione tecnologica in corso.
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Broadcom (AVGO): il cuore invisibile dell’infrastruttura AI
Broadcom è il primo dei tre titoli selezionati da Jones per cavalcare la nuova fase dell’AI. Nonostante sia spesso oscurata dai nomi più popolari, Broadcom rappresenta una colonna portante dell’intero ecosistema AI.
Il fondo Tudor ha aumentato la posizione del 343% nel primo trimestre 2025, un segnale chiaro di fiducia. A differenza di Nvidia, Broadcom non sviluppa GPU ma fornisce chip ASIC personalizzati, componenti di rete ad altissime prestazioni e infrastrutture critiche per i data center di giganti come Google, Microsoft e Meta.
I numeri parlano da soli: nel secondo trimestre 2025, le entrate da AI sono cresciute del 170% rispetto all’anno precedente. Il nuovo switch Tomahawk 6 raggiunge una capacità di 51,2 Tbps, rimuovendo colli di bottiglia nelle architetture AI più complesse.
Ma Broadcom è anche software. Con l'acquisizione di VMware, ora dispone di un'offerta integrata capace di aumentare la fedeltà dei clienti enterprise e garantire flussi di cassa costanti.
Nonostante un debito elevato, la società mantiene margini EBITDA superiori al 50%, posizionandosi tra le aziende più redditizie del settore. E il mercato dell’inferenza AI, in cui Broadcom è pronta a giocare un ruolo centrale, rappresenta un’opportunità ancora poco compresa.
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Marvell (MRVL): l’outsider dell’AI che piace agli investitori pazienti
Il secondo titolo su cui Paul Tudor Jones ha deciso di puntare con forza è Marvell Technology, aumentando la propria posizione del 630% con quasi 700.000 nuove azioni.
A differenza di altri protagonisti dell’AI, Marvell non è ancora diventata una star nei media finanziari, ma le sue tecnologie sono centrali. L’azienda produce ASIC su misura ad altissima efficienza, progettati specificamente per accelerare processi di AI training e inferenza nei data center.
Nonostante risultati notevoli come un aumento del fatturato del 63,8% e una crescita del segmento data center superiore al 76%, il titolo è ancora sottovalutato rispetto ai concorrenti, frenato da preoccupazioni legate alla congiuntura economica e ai dazi internazionali.
Per chi vuole investire oggi in titoli AI con un vantaggio competitivo e una valutazione attraente, Marvell rappresenta una scelta coerente. Con un forward PE inferiore a 17 e un trend di crescita degli utili solido, offre sia esposizione tecnologica che convenienza.
E il mercato comincia a prenderne atto: la società ha recentemente rivisto al rialzo le proprie previsioni, segno di una domanda crescente nelle sue aree core.
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Alphabet (GOOGL): il gigante sottovalutato con un vantaggio strutturale nell’AI
L’ultimo titolo su cui Paul Tudor Jones ha scommesso in modo significativo è Alphabet, la holding di Google. Nel primo trimestre del 2025, il fondo ha aumentato la partecipazione del 180%, acquistando oltre 400.000 nuove azioni.
Nonostante l’attenzione mediatica sia tutta per OpenAI e Microsoft, Alphabet continua a generare ricavi robusti: Google Search è cresciuto del 10% anno su anno, dimostrando una straordinaria resilienza. I timori su un possibile calo dovuto all’AI sembrano prematuri.
In più, se Apple decidesse davvero di sostituire Google come motore predefinito su Safari, Alphabet risparmierebbe fino a 20 miliardi di dollari annui, con un impatto positivo sulla redditività.
Al di là della pubblicità, i segmenti YouTube, Google Cloud, DeepMind e Whimo sono ampiamente sottovalutati. Molti analisti sostengono che, sommandone il valore, si supererebbe l'attuale capitalizzazione della società.
E la spinta AI non manca. Il modello Gemini, gli investimenti in robotica e dispositivi indossabili intelligenti, e l’integrazione dell’AI in tutte le piattaforme core dell’ecosistema Google mostrano un impegno a lungo termine.
Alphabet è, oggi, una delle azioni AI più sottovalutate da acquistare, con un mix perfetto tra innovazione, crescita e solidità finanziaria.
Un portafoglio ispirato all’AI: cosa ci insegna Paul Tudor Jones
I tre titoli selezionati da Paul Tudor Jones – Broadcom, Marvell e Alphabet – offrono una fotografia precisa di ciò che gli investitori più esperti stanno valutando: infrastruttura solida, crescita reale e valutazioni sostenibili.
La riduzione della posizione in Nvidia, pur mantenendo un’esposizione all’intelligenza artificiale, dimostra l’attenzione ai fondamentali e alla logica del prezzo.
Chi vuole investire oggi nei titoli AI con maggiore potenziale a lungo termine, dovrebbe considerare non solo le storie più popolari, ma soprattutto quelle che costruiscono le basi tecnologiche su cui tutto il settore poggia.
Commissioni, qualità della piattaforma e sicurezza dei fondi contano quanto l’analisi. Ridurre inefficienze operative aiuta a proteggere il rendimento.
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