Quando si parla di dazi USA e delle loro conseguenze economiche, il pensiero corre subito agli effetti diretti su esportazioni, importazioni e prezzi al consumo. Tuttavia, per chi investe in borsa, le vere sfide si nascondono nella volatilità e nell’incertezza che questi provvedimenti generano nei settori più esposti, in particolare quello tecnologico.
Nelle ultime settimane, le tensioni tra Stati Uniti e Cina si sono nuovamente intensificate. Nonostante l’annuncio di una pausa di 90 giorni sui nuovi dazi, le restrizioni già in vigore continuano a colpire le aziende con supply chain internazionali. Questo ha generato una svendita improvvisa dei titoli tech, spingendo molti investitori verso posizioni più caute.
Secondo Dan Ives, analista senior di Wedbush Securities, questo scenario rappresenta un’occasione irripetibile. Non siamo di fronte a un collasso strutturale, ma a un reset temporaneo. Ives suggerisce di concentrare l’attenzione su azioni difensive all’interno del comparto tecnologico, in grado di assorbire gli urti economici grazie a fondamentali solidi e una forte esposizione all’intelligenza artificiale.
In questo approfondimento scoprirai le tre migliori azioni da acquistare durante la tempesta dei dazi, selezionate da Dan Ives per il loro potenziale di crescita, resilienza e visione strategica a lungo termine.
Oracle: il gigante sottovalutato che cavalca l’AI
Per chi cerca azioni difensive con forte esposizione all’AI, Oracle è una scelta che merita attenzione. Spesso oscurata da nomi più appariscenti, questa società ha costruito in silenzio una delle infrastrutture cloud più avanzate e integrate del settore.
Negli ultimi trimestri, Oracle ha siglato accordi multimiliardari con OpenAI, Nvidia, Meta e AMD, rafforzando la sua posizione come protagonista nella trasformazione digitale. I ricavi derivanti dal cloud sono cresciuti del +49%, un segnale chiaro della sua accelerazione.
Quello che rende Oracle particolarmente interessante in un contesto di dazi USA e incertezza geopolitica, è la sua solidità finanziaria: oltre $120 miliardi in free cash flow generati nell’ultimo decennio e investimenti superiori ai $70 miliardi in ricerca e sviluppo.
Con un P/E forward inferiore a 20 e una crescita stimata degli utili del 36%, Oracle si posiziona come un titolo ideale per chi cerca azioni tecnologiche difensive ad alto rendimento potenziale. Secondo Ives, Oracle rappresenta una delle scelte più solide per cavalcare la rivoluzione dell’intelligenza artificiale senza esporsi eccessivamente alla volatilità.
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IBM: trasformazione AI e dividendi crescenti
Spesso etichettata come una realtà del passato, IBM ha invece saputo reinventarsi grazie a una strategia focalizzata su AI, consulenza tecnologica e cloud ibrido. La recente acquisizione della società Hakakota ha rafforzato ulteriormente questa direzione, fornendo a IBM una piattaforma all’avanguardia per la gestione e monetizzazione dei dati aziendali tramite AI generativa.
Nel 2024, la divisione consulenza ha generato oltre $20 miliardi di ricavi, mentre il flusso di cassa libero ha superato i $12,4 miliardi, con margini lordi oltre il 57%. IBM vanta anche un dividendo in crescita da 25 anni e un rendimento attuale del 2,8%, un fattore cruciale per chi cerca azioni difensive con reddito passivo.
Le proiezioni di crescita dell’EPS per i prossimi due anni si attestano attorno al +14,3%, confermando il potenziale del titolo in una fase in cui la stabilità è una merce rara.
Secondo Ives, IBM è una delle azioni più sottovalutate nel ciclo attuale della tecnologia, con tutti gli elementi per diventare un punto di riferimento nell’evoluzione dell’intelligenza artificiale al servizio delle grandi imprese.
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Microsoft: solidità software e leadership AI
Nel panorama delle azioni difensive durante i dazi USA, Microsoft si distingue come un caso unico. Oltre il 90% dei suoi ricavi proviene da software e servizi digitali, rendendola strutturalmente meno esposta agli effetti diretti delle tariffe commerciali.
L’adozione dell’AI tramite la piattaforma Copilot, combinata alla diffusione globale di prodotti come Azure e Microsoft 365, rende il business model dell’azienda particolarmente resiliente. In periodi di crisi, le aziende non eliminano questi strumenti: li considerano essenziali per la produttività.
I numeri parlano chiaro: Microsoft 365 cresce ancora del 16% annuo, e la domanda per Azure spinta dall’intelligenza artificiale è in rapida espansione. I nuovi data center in fase di costruzione saranno pronti a soddisfare questa fame di capacità entro l’anno.
Con una crescita attesa a doppia cifra dei ricavi, bilancio solido e domanda costante da parte dei clienti enterprise, Microsoft non è solo una protezione contro la volatilità: è una scommessa strategica per l’intero ciclo economico.
Conclusione: dazi, volatilità e scelte strategiche
Quando i dazi USA mettono sotto pressione il comparto tecnologico, la tentazione può essere quella di vendere e aspettare tempi migliori. Ma i dati e le analisi di Dan Ives suggeriscono una strada più intelligente: scegliere azioni difensive che non solo resistano agli shock macroeconomici, ma che possano crescere in settori trainanti come l’intelligenza artificiale.
Oracle, IBM e Microsoft sono tre esempi concreti di titoli capaci di offrire stabilità, dividendi e crescita anche nei momenti più turbolenti. Non si tratta di rincorrere mode, ma di investire in fondamentali solidi con una visione di lungo periodo.
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