Negli ultimi mesi una trasformazione silenziosa ma dirompente ha iniziato a ridefinire gli equilibri della finanza globale. Le aziende che sanno integrare con successo l’intelligenza artificiale non solo aumentano i ricavi, ma stanno letteralmente riscrivendo le regole del mercato. È ciò che abbiamo visto con Oracle, un titolo che per anni veniva percepito come tradizionale e quasi sottovalutato, ma che oggi è tornato sotto i riflettori grazie a contratti miliardari legati all’AI, capaci di spingere la capitalizzazione e la reputazione dell’azienda a livelli inattesi.
Questo improvviso cambio di passo ha acceso l’interesse degli investitori: se un colosso come Oracle, dato per maturo e stabile, riesce a ottenere performance simili, quali altre realtà potrebbero seguire lo stesso percorso? La domanda diventa ancora più pressante quando ci si accorge che alcuni titoli stanno vivendo fasi di valutazione eccessiva, mentre altri, meno appariscenti, conservano un potenziale di crescita straordinario.
I riflettori non sono più puntati solo sulle star indiscusse dell’AI come Nvidia. Sotto la superficie, emergono società che hanno un ruolo cruciale ma meno appariscente: aziende che producono chip indispensabili per i data center, fornitori di tecnologie senza le quali l’intelligenza artificiale non potrebbe funzionare, player che offrono infrastrutture digitali in grado di sostenere l’enorme domanda di elaborazione e archiviazione dati.
La vera partita si gioca proprio qui: saper identificare i protagonisti nascosti dell’AI, quelli che stanno crescendo costantemente senza attirare clamore eccessivo, ma che nel medio-lungo periodo potrebbero garantire ritorni importanti. Ogni investitore sa che i rally improvvisi catturano i titoli dei giornali, ma è nelle scelte ponderate e mirate che si costruiscono i portafogli più solidi.
Chi osserva con attenzione scoprirà che il futuro dell’AI non è scritto solo dalle aziende che occupano le prime pagine, ma anche da quelle che stanno costruendo l’infrastruttura e i meccanismi indispensabili per alimentare questa rivoluzione tecnologica. Ed è proprio lì che si nasconde il potenziale più interessante per gli investitori che vogliono anticipare i trend e non inseguirli.
Queste le Azioni AI da monitorare oggi dopo il Rally di Oracle.
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Oracle: il nuovo protagonista dell’Intelligenza Artificiale
Negli ultimi mesi, Oracle (ORCL) ha vissuto una fase di crescita sorprendente. La società ha firmato quattro contratti miliardari in un solo trimestre, facendo impennare l’arretrato ordini del 359%.
La divisione cloud è in forte espansione con un +28% anno su anno, mentre il titolo ha guadagnato:
- +25% in appena 5 giorni
- +78% da inizio anno
- +88% negli ultimi 12 mesi
Nonostante questi numeri, le valutazioni risultano spinte: il forward P/E si aggira su 43, più del doppio della media quinquennale (18,8). Gli analisti di Wall Street restano positivi con un rating vicino allo Strong Buy, ma molti indicatori segnalano sopravvalutazione.
Per questo motivo, l’attenzione degli investitori si sposta verso altre società AI ad alta crescita, con fondamentali più equilibrati e in diversi casi dividendi interessanti.
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Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Crescita solida e leadership nei chip AI
La taiwanese TSMC è la spina dorsale della produzione globale di semiconduttori. La domanda AI sta spingendo l’azienda a espandere rapidamente gli impianti in Arizona, mentre le vendite di agosto hanno segnato un clamoroso +34%.
I ricavi trimestrali sono balzati del 44% anno su anno, con margini in crescita su tutti i fronti:
- +5 punti sul margine lordo
- +7 sull’operativo
- +6 sul netto
Valutazioni e prospettive
Il titolo TSMC ha corso molto (+52% in un anno, +30% YTD), ma resta vicino ai massimi storici. Le previsioni sugli EPS nei prossimi 3-5 anni indicano un +22%, superiore sia al settore (15%) sia alla media storica di TSMC.
Il forward P/E a 25,7 è leggermente sopra la media quinquennale, ma comunque competitivo rispetto ad altri big del settore. Il rendimento del dividendo è all’1,3%, inferiore alla media storica ma sostenibile.
Target e valore intrinseco
Secondo diversi modelli di valutazione, il fair value medio è a 272 dollari, con Wall Street che stima il titolo a 278 dollari nel 2026. Una crescita moderata, ma su un’azienda di qualità eccellente e leadership globale.
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ASML Holding
Il gigante delle litografie EUV
ASML è un colosso olandese essenziale per la produzione dei chip più avanzati. Nonostante qualche incertezza legata ai dazi commerciali, la società continua a generare ricavi solidi (+23% nell’ultimo trimestre).
Un segnale incoraggiante arriva dagli insider: quattro dirigenti hanno acquistato azioni per centinaia di migliaia di dollari, un chiaro segno di fiducia.
Valutazioni e crescita
Il titolo ha reso il +17% YTD, con una traiettoria positiva rispetto ai minimi del 2023. L’EPS previsto nei prossimi 3-5 anni è +16%, sopra il settore ma sotto la media storica (22%).
Il forward P/E a 27 è inferiore alla media quinquennale, un dato che suggerisce valutazione interessante.
Valore intrinseco
Le stime basate su DCF collocano il fair value tra $681 e $790, con un upside potenziale fino al 29% in caso di crescita sostenuta.
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Marvell Technology
Il campione dei chip custom per AI
Marvell è meno conosciuta rispetto a Nvidia, ma riveste un ruolo strategico: produce ASIC personalizzati utilizzati da giganti come Google, Amazon e Microsoft per gestire i carichi AI in maniera efficiente.
L’azienda fornisce anche soluzioni di networking ad alta velocità, fondamentali per i data center AI.
Crescita e valutazioni
Nonostante un calo del 40% YTD, le prospettive restano solide:
- +37% di crescita anno su anno
- +20% atteso quest’anno
- EPS in crescita del 32% nei prossimi 3-5 anni
Il titolo tratta con un forward P/E di 18, ben al di sotto della media quinquennale (35).
Potenziale e target
DCF e stime di analisti indicano un valore intrinseco di 84 dollari, con Wall Street che vede il titolo a 90 dollari nel 2026 (+36%).
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Applied Materials
Il fornitore di strumenti per la rivoluzione AI
Applied Materials è leader globale nella produzione di apparecchiature per la fabbricazione di semiconduttori. In uno scenario paragonabile a una “corsa all’oro”, la società fornisce i “picconi e pale” a colossi come Nvidia e TSMC.
Situazione finanziaria
Il titolo ha perso l’8% nell’ultimo anno, ma resta resiliente (+3% YTD). La crescita è più contenuta rispetto a TSMC e Marvell, con ricavi attesi a +7% e EPS a +7%.
Il forward P/E di 17,8 è in linea con la media storica, e il dividendo (1,1%) conferma una politica di remunerazione stabile.
Target e valutazioni
DCF e modelli interni stimano un valore intrinseco intorno a $215, con un margine di sicurezza del 22%. Wall Street colloca il titolo a 200 dollari (+19%).
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Riflessioni finali
L’onda dell’intelligenza artificiale non è più una prospettiva lontana, ma una realtà che sta plasmando i mercati con una velocità sorprendente. Abbiamo visto come Oracle sia riuscita a ribaltare le aspettative e a guadagnarsi un ruolo da protagonista grazie a contratti miliardari. Questo è solo un segnale di quanto l’AI possa spostare gli equilibri e generare valore per gli azionisti.
Le opportunità non si fermano qui. Titoli come TSMC, ASML, Marvell e Applied Materials offrono punti di ingresso che meritano attenzione, combinando crescita sostenuta, posizione di leadership e in alcuni casi dividendi che rafforzano il rendimento complessivo.
Seguire questi trend significa intercettare settori che non solo stanno crescendo, ma che continueranno a farlo nei prossimi anni con un impatto strutturale. Le valutazioni ci dicono che ci sono ancora spazi interessanti e che chi saprà posizionarsi con intelligenza potrà beneficiare di rialzi significativi.
L’entusiasmo che accompagna queste analisi non nasce dal caso, ma dalla solidità dei dati: margini in aumento, guidance positive, acquisizioni strategiche e un interesse istituzionale sempre più marcato. Gli indizi sono chiari e vanno nella stessa direzione: l’AI è il motore che alimenterà la prossima fase di crescita dei mercati azionari.
Guardare a queste società oggi significa non limitarsi a osservare il passato recente, ma intravedere il futuro e cogliere l’opportunità di farne parte. La scelta è tra rimanere spettatori o diventare protagonisti di questa trasformazione.
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