Sapere dove investire non è mai una scelta semplice. La cosa migliore che puoi fare è analizzare i parametri chiave che rendono una azienda un buon investimento a lungo termine.
Metriche diverse possono fornirti informazioni dettagliate sulle diverse parti delle operazioni e della situazione finanziaria di un'azienda. All'esterno, le cose possono sembrare andare bene, ma spesso ti accorgerai che guardando i bilanci di un'azienda ti renderai conto che tutto ciò che brilla non è oro.
Questo non significa che devi conoscere la struttura finanziaria di un'azienda da cima a fondo, ma ci sono alcune metriche chiave che possono darti una visione chiara prima di decidere di investire.
1. Rapporto prezzo/utili (P/E)
Il rapporto P/E è una metrica semplice da utilizzare quando si tratta di individuare aziende sottovalutate o sopravvalutate. Invece di guardare rigorosamente al prezzo di un'azione che può essere fuorviante, il rapporto P/E ti dà un'idea migliore del valore di un'azienda. Puoi trovare il rapporto P/E dividendo il prezzo delle sue azioni per l'utile per azione (EPS).
Non puoi davvero usare il rapporto P/E di un'azienda da solo, è necessario confrontarlo con altre aziende dello stesso settore. Confrontare aziende di diversi settori è spesso come confrontare le mele con le arance.
Ad esempio, Apple ha recentemente avuto un rapporto P/E di circa 24 e Microsoft un rapporto P/E di 28,5. Se vuoi sapere se le azioni di Delta Air Lines, che recentemente ha avuto un rapporto P/E di 53, è sottovalutato, sarebbe fuorviante confrontarlo con loro.
2. Rapporto debito/patrimonio netto
È normale che le aziende finanzino le loro operazioni assumendo debiti, ma quando i livelli di debito diventano troppo alti, questa è una bandiera rossa. Il rapporto debito/patrimonio netto di un'azienda ti consente di sapere quanta parte delle sue operazioni commerciali sono finanziate attraverso il debito rispetto al denaro investito dai proprietari e gli utili non distribuiti. Per calcolare il rapporto tra debito e capitale proprio, dividi il debito totale per il patrimonio netto. Maggiore è questo rapporto, maggiore è il rischio che l'azienda sta assumendo.
Se una società ha 100.000 euro di debito ma 1 milione di capitale proprio, il suo rapporto debito/equità è 0,1 ed è considerata una società a basso debito. Se i due fossero invertiti e la società avesse 1 milione di euro di debiti e 100.000 euro di capitale proprio, il rapporto di indebitamento sarebbe 10, il che significa che l'attività è quasi interamente finanziata dal debito.
Mentre in genere si desidera un rapporto debito/patrimonio inferiore, un rapporto estremamente basso potrebbe significare che la società è troppo conservatrice e tiene troppi soldi invece di usarli per continuare a cercare di crescere. Che si tratti di ricerca e sviluppo, logistica o acquisizioni, queste cose possono contribuire alla crescita di un'azienda, ma non può avvenire senza spendere soldi. Essere a buon mercato ora può essere costoso in futuro.
3. Rapporto di pagamento dei dividendi
Se sei interessato a investire in una società che paga dividendi, devi essere consapevole del rapporto di pagamento dei dividendi della società, che ti dice quanto dei suoi guadagni sta pagando in dividendi.
Per calcolare il rapporto di pagamento dei dividendi, dividi il dividendo annuale di una società per il suo EPS. Se il dividendo annuale di una società è di 5 euro per azione e il suo EPS è di 20 euro, il suo rapporto di pagamento sarebbe del 25%.
Se una società ha un rapporto di pagamento dei dividendi del 100%, significa che sta pagando tutti i suoi guadagni in dividendi; se ha un rapporto superiore al 100%, significa che sta pagando più di quanto ha incassato — il che, come sono sicuro che puoi intuire, non è una buona cosa. Come regola generale, avere un payout ratio compreso tra il 30% e il 50% è un buon mix tra la gratificazione degli azionisti e il reinvestimento sufficiente nel business.
In genere, le aziende più giovani non pagano dividendi perché devono reinvestire quei soldi nell'azienda per continuare a crescere. Le società più vecchie e affermate hanno meno spazio per l'ipercrescita ed è meno probabile che vedrai una crescita esponenziale del prezzo delle loro azioni. Per compensare ciò, pagano dividendi per premiare gli azionisti per aver mantenuto le loro azioni.
Per molti investitori, i dividendi rappresenteranno una buona parte del loro rendimento totale. Assicurati di conoscere il rapporto di pagamento dei dividendi di un'azienda, in modo da sapere se è sostenibile a lungo termine.
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