Nel luglio 2018 Leonteq Securities, emittente di certificati di investimento del gruppo Leonteq, aveva emesso un certificato Twin Win Autocallable (ISIN: CH0423434437) con scadenza luglio 2019.
La barriera europea/discreta era fissata al -40%, la cedola del 10% per anno, con memoria e richiamo anticipato nel caso in cui entrambi i sottostanti (Unicredit e Intesa) avessero chiuso in una delle osservazioni mensili al di sopra del loro livello iniziale. Poiché nel luglio 2018 i mercati stavano vivendo una fase in cui non vi era una chiara direzionalità del mercato, con una conseguente maggior probabilità di vedere potenziali correzioni sui finanziari europei ed Italiani, l’emittente Leonteq Securities aveva inserito all’interno del prodotto un elemento molto particolare denominato “Twin Win”.
Dalla dicitura anglosassone che letteralmente significa “Doppia Vincita”, questa caratteristica ha la potenzialità di premiare l’investitore anche a fronte di una performance negativa dei sottostanti. Infatti, nel caso in cui NON fosse stata oltrepassata la barriera del -40% da parte del peggiore dei due titoli, il certificato avrebbe ripagato l’investitore con questa performance, ma trasformata in positivo (matematicamente il valore assoluto della performance). Quindi a fronte di un -20%, l’investitore a luglio 2019 avrebbe potuto ricevere i 1000 EUR investiti + 200 EUR, cioè + 20% del suo investimento. Ugualmente in caso il peggiore chiudesse con un -15% o un -35%, l’investitore avrebbe incassato 1.150 o 1.350 EUR per ogni 1.000 EUR investiti. Nel caso in cui invece avesse chiuso al di sotto della barriera del -40%, l’investitore avrebbe subito una perdita capitale della stessa grandezza, quindi con un -50%, avrebbe ricevuto 500 EUR per ogni 1.000 EUR investiti.
L’analisi sin qui è effettuata è di grande attualità, in quanto il prodotto emesso da Leonteq 12 mesi fa è da pochi giorni arrivato a scadenza e l’esito è stato estremamente positivo, proprio grazie alla caratteristica Twin Win.
Le performance dei sottostanti sono state le seguenti: Intesa ha chiuso ad un livello del 79,22% del suo livello iniziale (-20,78%) e Unicredit al 78,657% (-21,343%). Unicredit è quindi risultato il peggior sottostante.
Come da documentazione del prodotto, l’investitore ha ricevuto un rimborso pari al prezzo di emissione cui è stato sommato un valore aggiuntivo calcolabile con la seguente formula: 1000 EUR * (200% – 0,78657%) = 1213,4296 EUR per certificato.
Il risultato finale, in appena dodici mesi, è stato quello di un rendimento del 21,34%, nonostante nessuno dei due sottostanti si sia apprezzato nel medesimo arco temporale. Possiamo quindi constatare che questo prodotto rappresenti un chiaro esempio in cui la tecnologia finanziaria sia stata utilizzata in maniera intelligente e ha fornito un chiaro valore aggiunto all’investitore.
Leonteq Securities offre svariati tipi di strumenti idonei a diversi profili rischio/rendimento e a diverse view di mercato. Nella gran parte di questi prodotti si evince come l’emittente svizzero metta la propria tecnologia finanziaria a disposizione dell’investitore. Maggiori informazioni sui certificati di investimento emessi da Leonteq securities sono disponibili sul sito certificati.leonteq.com
Scheda del certificato Twin Win Autocallable (ISIN: CH0423434437)
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