È assolutamente ovvio che la Fed e la BCE manterranno i loro impareggiabili programmi di acquisto di asset di emergenza per sponsorizzare i trilioni di spese governative in dollari ed euro, senza badare all'inflazione attuale. Alleggerire l'onere del prestito dei piccoli e grandi produttori con sussidi e tassi di interesse vicini allo zero per rifinanziare i crediti, è probabilmente il modo principale per ridurre il costo primario, e quindi il prezzo finale dei beni per i clienti, che è solo la radice dell'inflazione.
Comunque sia, questo è il caso di un'offerta monetaria extra reale, che alimenta ancora i mercati finanziari. Pertanto, il principale indicatore delle azioni globali rappresentato dall'indice di mercato S&P 500 degli Stati Uniti continua la sua salita. Nel frattempo, l'indice Nasdaq 100 sta stabilendo i suoi record anche prima dell'ampio programma di mercato, volando vicino ai suoi record storici sopra il traguardo di 14.500. Prima del lungo weekend dell'Independence Day degli Stati Uniti, la persistente riluttanza della maggior parte degli investitori a trarre profitti in maniera anche parziale dal mercato, il quale ha appena chiuso due trimestri dell'anno molto positivi, è anche una sorta di dichiarazione di intenti. L'indice STOXX formato dalle 600 principali società europee è salito dello 0,3% circa a 457,00 punti questa mattina, poco più di quattro punti al di sotto del recente massimo storico di giugno.
Qui ci sono diversi segmenti che continuano a spingere i mercati verso l'alto. I produttori di chip come Nvidia, Micron o ASML Holding sono sicuramente il primo punto luminoso, poiché la digitalizzazione di questo mondo ha bisogno di più risorse di materiali ogni giorno. Il settore energetico, compresi i giganti come ExxonMobil, Chevron o ConocoPhillips, gode di nuovi massimi da 2 anni sui prezzi del petrolio sopra i 75 dollari. Le compagnie petrolifere hanno chiaramente scommesso sui $100 al barile ad un certo punto nel 2022 e almeno per $80 al barile nei prossimi mesi dell'anno, poiché la domanda mondiale potrebbe raggiungere più di 99,5 bpd secondo le previsioni sia dell'International Energy Agency (IEA) che dell'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC). Nel frattempo, i paesi esportatori dell'OPEC e i suoi alleati (OPEC+), prevedono di produrre ad agosto fino a circa 500.000 barili al giorno, dopo aver appena raggiunto i 2,1 milioni di barili al giorno nel periodo da maggio a luglio, che è complessivamente inferiore ai 6,5 milioni previsti.
Secondo Giancarlo Della Pietà, Analista Finanziario di TeleTrade, se i prezzi dell'energia sono sempre una sorta di fattore di rischio, il segmento dell'e-commerce e la stabilità della banca sono i pilastri più solidi per un rally azionario. Proprio la scorsa settimana il sell-off dello sconto Prime Day di Amazon ha portato all'incredibile fatturato di $11 miliardi, come riportato da Adobe Analytics. Si tratta del 6,1% in più rispetto al volume delle transazioni effettuate durante un evento simile durante la pandemia del 2020. Walmart, Target e altri grandi rivenditori hanno immediatamente beneficiato dell'offerta in sincronia con Amazon. Questa notizia ha fatto aumentare le quote di tutti i rivenditori online, come Alibaba con sede in Cina. Nike, che è il più grande fornitore di scarpe da ginnastica e abbigliamento al mondo, ha comunicato il suo nuovo eccezionale record di fatturato di $12,34 miliardi nell'ultimo trimestre. La vendita online è stata una base per questo risultato, quindi le azioni di Nike sono aumentate di oltre il 18,5%. Anche Puma e Adidas, con sede in Germania, sperano che il successo di Nike sia un buon segno per l'intero settore sia dell'abbigliamento sportivo che dell'e-commerce.
La ciliegina sulla torta è la situazione con le banche statunitensi, poiché cinque delle sei maggiori istituzioni finanziarie americane hanno annunciato di aumentare i loro dividendi, tra cui Morgan Stanley che ha aumentato i suoi dividendi trimestrali a 70 centesimi per azione dalla precedente dimensione di 35 centesimi e Goldman Sachs che ha ottenuto un aumento del dividendo del 60% aumentando la sua dimensione trimestrale da $1,25 a $2. Wells Fargo, Bank of America Corp e JPMorgan Chase si sono uniti a questo “flash mob” di dividendi che riflette una maggiore fiducia delle banche statunitensi, dopo i recenti stress test, quindi sembra stia iniziando una seconda ondata di un trend al rialzo delle azioni bancarie.
Gli operatori di mercato sperano che anche le banche e i rivenditori europei mantengano il giusto livello e non siano molto indietro rispetto ai “runners” americani. L'inflazione non è ancora così forte in Europa, quindi la sua politica potrebbe durare anche più a lungo che negli Stati Uniti. Il piano Next Generation EU di sussidi di bilancio a livello nazionale, adottato nell'agosto 2020 fino al 2027, lavorerà per accelerare anche il rally dei mercati del Vecchio Continente, in sincronia o forse anche a una velocità migliore rispetto all'S&P 500 che è già del 25% più alto rispetto al valore pre-covid. L'indice Euro Stoxx 50 è ancora inferiore al 10% rispetto ai livelli di inizio 2020, mentre l'indice italiano è ancora vicino al valore super di febbraio 2020, quindi entrambi hanno più spazio per crescere in sincronia con gli altri indici mondiali. I rischi di nuovi picchi virali in Europa o in alcune altre parti del mondo non sembrano così pericolosi da sopprimere il potenziale movimento al rialzo poiché il mercato tende a guardare i risultati oltre l'orizzonte temporale piuttosto che analizzare la situazione attuale.
N.B.: Le analisi e le notizie riportate hanno finalità puramente informative e non sono da intendersi come consiglio di investimento.
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Report di Giancarlo Della Pietà per TeleTrade
Laureato in economia del commercio internazionale e dei mercati valutari presso l’università “Parthenope” di Napoli. Nel 2010, ha deciso di mettere nero su bianco le sue esperienze di trading, redigendo il libro dal titolo: “Trading nel mercato forex – Come operare con l’analisi tecnica nel mercato internazionale delle valute”. Dal 2012, ha intrapreso il cammino professionale in TeleTrade-Dj International Consulting Ltd, ricoprendo il ruolo di chief technical analyst & currency strategist, dove redige ogni giorno l’analisi giornaliera, con relativi video-analisi, “Daily Market Briefing” e “Weekly Market Outlook”, sia dal punto di vista tecnico che macroeconomico; inoltre dal primo ottobre del 2016 è il responsabile della “Diretta Live” in programmazione ogni mattina dalle ore 08.30 alle ore 10.00 dal lunedì al venerdì.
