Apple è stata prima azienda americana a toccare il valore di mercato di 2 trilioni di dollari. Un traguardo raggiunto dopo aver raddoppiato la valutazione negli ultimi due anni.
Le azioni Apple sono aumentate di oltre il 50% nel 2020 e di oltre il 100% da quando il mercato ha toccato in minimi durante la recessione del coronavirus il 23 marzo.
Ora però molti si domandano se è ancora il momento di investire in azioni Apple o il suo valore attuale è troppo elevato e dovrà scendere in futuro. Per capire la situazione, è bene fare alcune valutazioni sulla redditività di Apple negli ultimi anni.
È ancora il momento di investire su azioni Apple o il valore attuale è troppo elevato e dovrà scendere in futuro? La redditività Apple degli ultimi 5 anni potrebbe dare la risposta
Considera l'attuale condizione del mercato: Apple (AAPL) non è più solo l'iPhone, Apple ha battuto le stime più e più volte, Apple è una azienda in movimento, servizi. indossabili, 5G.
Considera il prezzo delle azioni. Le azioni Apple sono aumentate di circa 4,6 volte negli ultimi cinque anni
Ora considera tutti i venditori di Apple. Gli orsi del mercato si sono sbagliati su Apple. Puntare sulla discesa del prezzo delle azioni Apple è stata una scelta sbagliata. Anche su doveinvestire.com sono stati scritti articoli evidenziando i rischi di Apple (principalmente per quanto riguarda l'iPhone), anche se la maggior parte non era decisamente ribassista e in effetti la maggior parte era etichettata come ‘buon affare‘. Ma la realtà dei fatti è stata detta dal mercato. Il grafico dell'andamento delle azioni Apple degli ultimi anni parla chiaro:
Coloro che hanno acquistato azioni Apple sono stati ampiamente ricompensati.
Ora per capire se le azioni Apple potranno continuare a salire nel prossimo futuro, abbiamo deciso di studiare l'effettiva progressione della redditività di Apple negli ultimi cinque anni. Vediamo cosa è realmente accaduto.
EBIT, EBITDA e utile netto di Apple dal 2015 ad oggi
EBIT: esprime il reddito che l'azienda è in grado di generare prima della remunerazione del capitale, comprendendo con questo termine sia il capitale di terzi (indebitamento) sia il capitale proprio (patrimonio netto).
EBITDA: mentre la differenza con l'EBIT è rappresentata dagli accantonamenti che nell'EBITDA non vengono dedotti e quindi considerati nel calcolo mentre nel EBIT vengono sottratti ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti.
Per capire in modo semplice e confrontare questi valori, mettiamo su un grafico queste metriche di redditività:
Dati di YCharts
Cosa si capisce da questo?
Dal 2015, né l'EBIT né l'EBITDA sono aumentati in Apple. I profitti netti sono aumentati principalmente a causa della riduzione delle tasse. I ricavi (non riportati), invece, sono in aumento (anche se non fortemente). Anche l'EPS è in aumento sia perché i profitti netti sono aumentati leggermente, sia per il riacquisto in corso.
Tutto sommato, abbiamo visto la redditività operativa assoluta di Apple e i margini operativi deteriorarsi visibilmente.
Un'altra cosa che è diminuita da allora è, ovviamente, il peso dell'iPhone sui ricavi di Apple.
Ciò mette in discussione la tesi che l'iPhone sia stato sostituito con successo da altri prodotti. Non lo è. Il suo declino ha avuto un impatto visibile sui margini.
Va comunque detto che gran parte di questo calo è stato dovuto a una vera implosione di iPhone in Cina.
Considera quanto segue:
Come possiamo vedere, negli ultimi cinque anni (fino al 2019), Apple ha assistito a un crollo delle vendite e della quota di mercato di iPhone in Cina.
Quando vediamo notizie sulla crescita di iPhone in Cina, questo deve essere contestualizzato. Anche una crescita del 100% non riporterebbe l'iPhone al suo picco cinese. Non importa cose come luglio 2020 che mostra un calo delle vendite del 29% (il peggiore degli ultimi tempi).
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Conclusione
Da questa sulla redditività Apple negli ultimi 5 anni possiamo trarre diverse conclusioni:
- È un mito che Apple stia andando bene, almeno in termini di redditività. In termini di misure di redditività operativa, Apple si trova in questo momento uguale o inferiore a quella di cinque anni fa. Nessuna crescita.
- Tutta la storia di Apple deve quindi riguardare interamente la crescita futura, non dimostrata, della redditività. Sebbene segmenti come servizi e dispositivi indossabili continuino a crescere bene, la crescita sta già rallentando. Inoltre, probabilmente l'iPhone è la base per vendere tutto il resto. Infine, non ci sono prove di un ciclo di aggiornamento 5G che aumenti le vendite di smartphone in Cina, al contrario. I telefoni 5G rappresentano già i due terzi dei nuovi smartphone venduti, ma le vendite complessive sono notevolmente diminuite.
- È anche un mito che i nuovi segmenti abbiano margini più elevati rispetto all'iPhone in difficoltà. Nel corso del tempo i margini di profitto sono diminuiti.
Nel complesso, negli ultimi cinque anni Apple ha visto diminuire la redditività operativa e i margini di redditività. Non è chiaro se questa tendenza si fermerà e neanche i catalizzatori della crescita sono chiari. Sicuramente Apple ha guadagnato dal lavoro da casa (iPad, Mac), ma questi effetti sono temporanei.
Di fronte a tutto ciò le azioni Apple sono cresciute notevolmente negli ultimi anni garantendo ottimi profitti agli investitori. Cosa fare ora? Pensi che le azioni Apple possano continuare a salire o dovranno scontare la realtà di una inferiore redditività negli ultimi anni?
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Dove investire su azioni Apple
Tra le soluzioni migliori quindi per investire su azioni Apple, è quella di utilizzare i CFD. Strumenti a leva con i quali è possibile guadagnare (o perdere) sia dai movimenti rialzisti che ribassisti.
È proprio la leva finanziaria una delle caratteristiche principali dei CFD. Grazie a questo strumento il è possibile moltiplicare per X volte l'investimento. Per esempio con una leva finanziaria pari a 10:1 un investimento di 1.000€ diventerà di 10.000€ e il guadagno o la perdita saranno correlate a quest’ultima cifra e non a quella iniziale. La leva finanziaria è comunque un’arma a doppio taglio, dato che può portare maggiori profitti o perdite eccessive.
È possibile fare trading su CFD sul petrolio scegliendo un Broker affidabile come quelli riportati nella tabella qui sotto. Puoi comprare e vendere azioni CFD su Apple e approfittare dalle forti variazioni di prezzo e le opportunità offerte da questa azione.
Se non hai esperienza o vuoi solo provare a fare trading su azioni Apple, puoi partire anche da un conto demo gratuito. Questa tipologia di conto offre la possibilità di investire senza rischi in quanto il capitale messo a disposizione dai Broker è virtuale. Il conto demo è il migliore strumento per muovere i primi passi nel mondo del trading. Ognuno dei Broker qui di seguito elencati offre un conto demo gratuito senza vincoli.
| Broker | Caratteristiche | Inizia |
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Licenza FCA, BaFin, Consob Oltre 45 anni di esperienza Trading su CFD e Turbo24 |
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I CFD sono strumenti complessi e presentano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Tra il 62 e l'89% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro a causa delle negoziazioni in CFD. Valuta se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre questo alto rischio di perdere il tuo denaro.
Grafico azioni Apple in tempo reale
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