13 Luglio, 2024
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    Mercato AzionarioAmazonPrevisioni su azioni Amazon. Il prezzo raggiungerà 10.000 dollari entro il 2025

    Previsioni su azioni Amazon. Il prezzo raggiungerà 10.000 dollari entro il 2025

    Previsioni su azioni Amazon

    Azioni Amazon a 10.000 dollari in quattro anni potrebbe sembrare una previsione surreale, ma in realtà è più vera di quanto pensi. Ecco il perchè…

    Il mercato azionario offre poche garanzie. Tuttavia, c’è un’eccezione: il cambiamento è costante. Guardando indietro, non è raro vedere le 10 maggiori società del mercato per capitalizzazione di mercato rimescolarsi completamente ogni cinque o dieci anni. Innovazione, vantaggi competitivi e acquisizioni, tra gli altri fattori, incoronano regolarmente nuove superstar e sovrastano aziende ampiamente riconosciute.

    Sono convinto che il gigante dell’e-commerce Amazon sia sulla buona strada per superare presto sia Microsoft che Apple per diventare la più grande azienda quotata in borsa. E non è tutto. Tra oggi e il 2025, prevedo che le azioni Amazon (NASDAQ: AMZN) raggiungeranno i 10.000 dollari. Ciò darebbe alla società una capitalizzazione di mercato di $ 5 trilioni.

    Suona scandaloso o troppo bello per essere vero? Sto per mostrarti perché 10.000 dollari entro il 2025 sono più reali di quanto pensi.

    La quota di mercato online di Amazon non ha rivali

    Iniziamo esaminando i due modelli operativi dominanti di Amazon. La maggior parte delle persone probabilmente ha molta familiarità con il mercato online di Amazon. Secondo i dati trovati sull’aggregatore di statistiche Statista, quasi 215 milioni di persone hanno visitato i siti online di Amazon nel dicembre 2019. Possiamo probabilmente presumere che questa cifra sia aumentata notevolmente nel corso del 2020, con i consumatori bloccati nelle loro case a causa della pandemia di coronavirus.

    Eppure questa non è la cifra sbalorditiva. Ciò che è ancora più impressionante è che Amazon controlla circa il 40,4% di tutte le vendite online negli Stati Uniti, secondo un rapporto dell’aprile 2021 di eMarketer. Pensaci per un momento: 0,40 dollari di ogni 1 dollari speso online negli Stati Uniti viene instradato attraverso Amazon e la quota di mercato dell’azienda continua a crescere.

    Sebbene sia fantastico essere la fonte di riferimento per l’e-commerce, Amazon è anche profondamente consapevole di quanto possano essere sottili i margini di vendita al dettaglio. Ha aiutato a compensare questo spingendo la sua adesione a Prime.

    Con Prime, i membri godono della spedizione gratuita di due giorni, dello streaming illimitato di film e video su Prime Video e di molteplici offerte e sconti nello shopping. Per Amazon, Prime aiuta l’azienda a generare decine di miliardi di dollari in entrate aggiuntive. Con oltre 200 milioni di membri Prime in tutto il mondo, Amazon è in grado di utilizzare le entrate di Prime per ridurre i prezzi dei rivenditori fisici. Inoltre, non fa male che i membri Prime abbiano un ulteriore incentivo a spendere di più e a rimanere all’interno dell’ecosistema di prodotti e servizi di Amazon.

    AWS sta diventando un pezzo di puzzle più importante

    Ma Amazon è molto più del suo mercato online. Anche il segmento dell’infrastruttura cloud dell’azienda, Amazon Web Services (AWS), è una forza assoluta.

    Secondo la società di analisi tecnologica globale Canalys, la spesa per le entrate mondiali del cloud nel primo trimestre del 2021 è stata di 41,8 miliardi di dollari. Di quei quasi 42 miliardi di dollari, Google Cloud (una divisione di Alphabet) rappresentava il 7%, Microsoft Azure era responsabile del 19% e AWS si è distinto con una quota di mercato del 32%!

    Con la pandemia che sta devastando i luoghi di lavoro tradizionali, le aziende di tutte le dimensioni si sono spinte online e nel cloud per raggiungere i clienti. Ciò significa una domanda elevata e sostenibile per AWS, che fornisce di tutto, dall’archiviazione del database e la distribuzione dei contenuti agli strumenti di analisi e gestione avanzati.

    Quanto è stato importante AWS per Amazon? Durante la peggiore crisi economica degli ultimi decenni nel 2020, AWS ha comunque aumentato le vendite del 30%. Le entrate sono aumentate di un altro 32% nel primo trimestre del 2021, il che ha spinto il suo tasso di vendita annuale a circa 54 miliardi di dollari.

    Ciò che è importante rendersi conto di AWS è che i margini associati ai servizi di infrastruttura cloud sono anni luce superiori rispetto al mercato online di Amazon. Anche se AWS ha rappresentato ‘solo’ 13,5 miliardi dei 108,5 miliardi di dollari di vendite nette dell’azienda nel primo trimestre del 2021, ha prodotto quasi 4,2 miliardi di dollari di reddito operativo. Le altre attività di Amazon, che hanno prodotto 95 miliardi di dollari di entrate, hanno prodotto solo 4,7 miliardi di dollari di reddito operativo. In breve, man mano che AWS cresce in una grande percentuale delle vendite totali, il reddito operativo e il flusso di cassa cresceranno a un ritmo molto più rapido rispetto alle vendite totali dell’azienda.

    Azioni Amazon a 10.000 dollari entro il 2025 è una possibilità molto reale

    Ecco dove le cose si fanno interessanti. Non è un segreto che la valutazione delle azioni Amazon non abbia molto senso utilizzando l’analisi fondamentale tradizionale. Questo per dire che il suo rapporto prezzo/utili e il valore contabile sono sempre stati in territorio spietato. Tuttavia, nessuna delle due misure serve a molto quando si tratta di un’attività non tradizionale e in rapida crescita. Poiché Amazon sceglie di reinvestire la maggior parte del suo capitale, il flusso di cassa operativo e i multipli del flusso di cassa operativo storico sono misure di valore considerevolmente migliori per l’azienda.

    Risalente al 2010, Amazon ha concluso ciascuno degli ultimi 11 anni con un multiplo relativo al suo flusso di cassa operativo compreso tra 23 e 37. Anche in questo caso, da una prospettiva fondamentale, questo potrebbe sembrare elevato. Ma dato il dominio assoluto di Amazon nell’e-commerce e nei servizi di infrastruttura cloud, è un multiplo che Wall Street e gli investitori sono stati perfettamente disposti a supportare per più di un decennio.

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    Guardando al 2021 e oltre, Wall Street è chiarissimo sul fatto che si aspetta che AWS aiuti più del doppio del flusso di cassa per azione Amazon. Tenendo presente che le stime sono fluide, ecco cosa cercano gli analisti, in termini di flusso di cassa per azione, fino al 2025, per gentile concessione di FactSet:

    • 2021: flusso di cassa di consenso di 153,73 dollari per azione (CFPS)
    • 2022: 192,99 dollari di consenso CFPS
    • 2023: 234,91 dollari di consenso CFPS
    • 2024: 294,30 dollari di consenso CFPS
    • 2025: 341,70 dollari di consenso CFPS

    Se Amazon dovesse semplicemente rimanere valutata alla mediana del suo multiplo del flusso di cassa operativo (30) negli ultimi 11 anni (il punto medio tra 23 e 37), i 341,70 dollari in CFPS che secondo Wall Street porterebbero entro il 2025 ad un prezzo delle azioni di (rullo di tamburi) 10,251 dollari.

    Le azioni Amazon a 10.000 dollari potrebbe sembrare un prezzo esagerato, ma sarebbe in linea con il modo in cui gli investitori hanno sempre valutato l’azienda. Finché AWS continuerà a crescere di quasi il 30%, Amazon a 10.000 dollari entro il 2025 diventerà un obiettivo molto realizzabile.

    Doveinvestire
    Doveinvestire
    Amministratore e CEO del portale www.doveinvestire.com, Simone Mordenti è anche analista finanziario, trader con oltre 20 anni di esperienza. Classe 1974, si avvicina al mondo del trading, ed in particolare agli investimenti su indici di borsa e azioni, grazie all’affiancamento di esperti del settore. Una forte passione per le scienze statistiche e l’analisi tecnica sui mercati finanziari, da diversi anni si occupa di giornalismo finanziario in diversi portali del settore, in veste di analista tecnico e trading advisor.
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