Negli ultimi giorni, i mercati finanziari stanno vivendo una fase di incertezza e alternanza tra momenti di ripresa e fiducia, e momenti di paura che rischiano di diventare panico. Si sta assistendo ad un trend di up and down nel quale, sia le correlazioni intermarket sia quelle all’interno del medesimo mercato, continuano a saltare incessantemente, creando le condizioni per movimenti caotici e privi di qualsiasi logica.
Questi movimenti sui mercati finanziari, spesso anticipatori di periodi estremamente volatili e confusi, sono stati in passato la causa di recessioni o di notizie che hanno causato prolungati fasi di ribassi dei mercati e conseguentemente crolli di borsa ed erraticità estrema sulle valute. Non è possibile fare qualsiasi stima o previsione sull’andamento dei principali asset, ma una cosa sembra certa: la situazione è estremamente difficile da interpretare.
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La situazione dei mercati finanziari
Non sappiamo se questa volta seguirà lo stesso trend, ma la settimana appena trascorsa ha visto il mercato azionario USA recuperare dopo una apertura in deciso ribasso e chiudere vicino alle aperture, dimostrando di tenere ancora una volta i supporti chiave. La notte successiva, i listini asiatici si sono mossi allo stesso modo, senza grandi variazioni. Le aperture in Europa si prevedono, per il momento analoghe, ovvero caratterizzate da bassa volatilità.
Le banche centrali in azione
La giornata di ieri ha visto diverse banche centrali alzare ancora il costo del denaro. Tra queste, la Boe ha portato i tassi di riferimento al 4.25% (7 votanti su nove hanno deciso di alzare, due soli erano neutrali), mentre la Banca Nazionale Svizzera li ha alzati all’1.50% con un rialzo di 50 punti base portando gli oneri finanziari ai massimi dal 2008, nonostante le turbolenze relative al Credit Suisse. Ha alzato anche la Banca Centrale norvegese con un rialzo al 3% mentre in Asia, hanno alzato Filippine e Taiwan. Questo dimostra che le autorità monetarie di mezzo mondo temono ancora l’andamento dell’inflazione.
In questo scenario, è fondamentale che gli investitori siano cauti e che diversifichino i propri investimenti in modo equilibrato, tenendo in considerazione la situazione di incertezza sui mercati finanziari.
Dati positivi sull’occupazione e sul mercato immobiliare USA
Nonostante l’incertezza sui mercati finanziari, i dati sull’occupazione settimanale degli Stati Uniti hanno evidenziato un mercato del lavoro resiliente. Nonostante i continuing claims siano aumentati, i jobless sono scesi a 191 mila. Nel settore immobiliare, le vendite di nuove case sono aumentate dell’1.1% su base mensile, raggiungendo il livello più alto dall’agosto 2022.
Valute altamente volatile
Sul mercato valutario, la situazione rimane altamente volatile. Ci sono momenti di up and down senza alcuna logica, con alternanza tra risk on, risk off e correlazioni classiche e atipiche che si confondono all’interno della medesima seduta.
EurUsd rimane la coppia valutaria più forte assieme allo Jpy, con la sterlina a ruota, mentre le valute oceaniche restano parzialmente deboli. Invece, sale UsdCad con il petrolio ancora debole e sotto quota 70 per il Wti e 75 per il Brent. Non c’è apparente correlazione intermarket, a causa delle borse che, nella metà della seduta di ieri, sono state deboli, mentre UsdJpy saliva, per poi scendere drasticamente con UsdJpy in deciso ribasso.
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Dati odierni
Oggi ci sono importanti dati macroeconomici in uscita. Alle 8:00 sono uscite le vendite al dettaglio inglesi, mentre alle 9:15 sono iniziati a uscire i dati dei Pmi manifatturieri, composite e dei servizi per Francia, Germania, Eurozona e Uk.
Nel primo pomeriggio, è attesa l’uscita delle vendite al dettaglio canadesi, e degli ordini di beni durevoli USA, per poi terminare con i Pmi manifatturieri composite e servizi americani. Sarà una giornata intensa, tutta da vivere.
Commento di Saverio Berlinzani per ActivTrades.
Profilo dell’analista
Saverio Berlinzani
Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.
In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).
Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società Broker Forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività Forex attraverso una chat e un webinar live.
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